Понад 100 мільйонів доларів у вигляді маржинальних запитів: Крипто вимагають застави, оскільки ринок крутиться

Цього тижня новий ринок позик, забезпечених криптовалютою, пройшов свій перший великий стрес-тест Bitcoin (BTC) впав на 40 відсотків і кредитори вимагали від позичальників додаткову заставу.

Минулого дня Genesis Capital вимагала додаткових 100 мільйонів доларів застави зі свого вибіркового пулу з приблизно 40 клієнтів, повідомив генеральний директор Майкл Моро в п’ятницю вдень. За словами генерального директора Алекса Машинскі, конкурент Celsius Network, який надає кредити 225 установам, утворюючи позиковий портфель від 400 до 600 мільйонів доларів США в будь-який момент часу, потребує маржі на сотні мільйонів.

Тим часом, співзасновник Nexo Антоні Тренчев заявив, що деякі клієнти погасили кредити, тоді як компанія ліквідувала заставу інших клієнтів, що еквівалентно стягненню іпотеки на житло. І BlockFi повідомили в a публікація в блозі що вона вимагала маржі за своїм кредитним портфелем, деномінованим у доларах, з деякими ліквідаціями, але відмовилася від подальших коментарів.

«Станом на п’ять хвилин тому всі, хто мав надати заставу, це зробили», — сказав Моро. «У нас не було ліквідаційних Заходи... Що ми зробили, щоб збільшити наше кредитування, так це те, що ми не надавали жодних додаткових позик за останні кілька днів».

Минулого року активність Крипто зросла грибний, як цього прагнули деякі власники отримувати дохід від своїх активів, інші прагнули зібрати готівку, не продаючи свої монети, а маркетмейкери позичали, щоб швидко виконати замовлення. Це явище може потенційно покращити ліквідність і Цікаве ціни для Крипто , але це також привело до системних ризиків.

Читайте також: Кредитування Крипто 101

Почекай і побачиш

Зараз Genesis T планує надавати будь-які позики під заставу менше ніж на 100 відсотків, поки ринок не заспокоїться, сказав Моро.

У той час як Genesis все ще намагається з’ясувати, якими повинні бути процентні ставки в нестабільному середовищі, підрозділ Digital Currency Group підвищує вимоги до застави за кредитами з приблизно 105 відсотків до 110–120 відсотків для позик, забезпечених Bitcoin, які складають більшу частину його кредитного портфеля. Якщо волатильність T зменшиться, рівень застави може ще зрости до 130-150 відсотків, оскільки стандарти андерайтингу продовжуватимуть посилюватися.

У міру падіння ринку, за словами Моро, попит перемістився з фіатних позик на позики в Bitcoin , оскільки трейдери прагнули арбітражувати різницю між спотовими та ф’ючерсними цінами на біткойни. За словами Моро, у дочірній компанії Genesis Trading лише близько 60 відсотків клієнтів продавали, а 40 відсотків усе ще купували.

З огляду на потрясіння, «я б очікував, що це буде 80/20 або 90/10», — сказав він.

"Найкращий день"

Celsius також підвищив стандарти застави після розгрому в четвер, але Машинський стверджував, що це був «найкращий день» для компанії, оскільки вона «позичила більше, ніж будь-коли, і стягувала найбільші відсотки», ніж коли-небудь.

Наприклад, позики на ефір тепер мають приголомшливу відсоткову ставку близько 260 відсотків порівняно з 15-20 відсотками за звичайних обставин і 4-5 відсотками в найспокійніші часи, сказав Машинський.

Однак у міру зростання Celsius компанія планує посилити ліміти кредитних ліній, які вона пропонує, сказав Машинський.

Затримка товару

Тренчев сказав, що Nexo планує запустити продукт, який дозволить користувачам отримувати відсотки за свою Крипто. (Компанія пропонує лише фіатні позики під крипто-заставу та відсотки на фіатні та стейблкойни.)

«Ми збиралися запустити через два тижні», — сказав Тренчев. «Але ми маємо дочекатися, поки це розгорнеться, перш ніж ми відчуємо впевненість у запуску».

Тренчев сказав, що він упевнений, що попит на фіатні позики буде стабільним, оскільки Bitcoin, здається, досяг дна близько 3867 доларів, і він не планує змінювати процентні ставки. Він додав, що кредити Nexo зазвичай забезпечені від 200 до 500 відсотків.

«Краса забезпечених кредитів полягає в тому, що вам T потрібно так сильно турбуватися про процес андеррайтингу», – сказав Тренчев. "Я б стверджував, що цифрові активи є найкращою заставою - краще, ніж пентхаус на П'ятій авеню. У вас може бути стабільна цінова ситуація, але цифрові активи мають миттєву ліквідність".