Plus de 100 millions de dollars d'appels de marge : les prêteurs de Crypto exigent des garanties face à la volatilité du marché

Le marché naissant des prêts garantis par des cryptomonnaies a rencontré son premier grand test de résistance cette semaine.Bitcoin (BTC) a chuté de 40 pour centet les prêteurs ont exigé des garanties supplémentaires de la part des emprunteurs.

Au cours de la dernière journée, Genesis Capital a appelé 100 millions de dollars supplémentaires de garanties auprès de son pool sélectif d'environ 40 clients, a déclaré vendredi après-midi Michael Moro, PDG de Genesis Capital. Son concurrent Celsius Network – qui prête à 225 institutions, représentant un portefeuille de prêts de 400 à 600 millions de dollars à tout moment – ​​a enregistré des appels de marge de plusieurs centaines de millions de dollars, selon le PDG Alex Mashinsky.

Entre-temps, le cofondateur de Nexo, Antoni Trenchev, a déclaré que certains clients avaient remboursé des prêts tandis que la société avait liquidé les garanties d'autres clients, ce qui équivalait à une saisie immobilière. BlockFi a également rapporté dans unarticle de blogqu'elle a effectué des appels de marge sur son portefeuille de prêts libellés en dollars, avec quelques liquidations, mais a refusé de commenter davantage.

« Il y a cinq minutes, tous ceux qui devaient fournir des garanties l'ont fait », a déclaré Moro. « Nous n'avons enregistré aucune Événements… Pour augmenter nos prêts, nous n'avons accordé aucun prêt supplémentaire ces derniers jours. »

Au cours de l’année écoulée, l’activité de prêt de Crypto a poussé par des champignons, comme certains détenteurs ont cherché à le faireobtenir un rendement sur leurs actifs, d'autres ont cherché à lever des fonds sans vendre leurs cryptomonnaies, et les teneurs de marché ont emprunté pour exécuter rapidement les ordres. Ce phénomène pourrait potentiellement améliorer la liquidité etÀ découvrir des prix pour les actifs Crypto , mais cela a également introduit des risques systémiques.

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Attentisme

Désormais, Genesis ne prévoit T d'accorder de prêts garantis à moins de 100 % jusqu'à ce que le marché se calme, a déclaré Moro.

Alors que Genesis tente encore de déterminer les taux d'intérêt à adopter dans un environnement volatile, la filiale de Digital Currency Group relève les exigences de garantie sur les prêts, d'environ 105 % à 110-120 % pour les prêts garantis par le Bitcoin, qui constituent la majorité de son portefeuille de prêts. Si la volatilité ne s'atténue T , les niveaux de garantie pourraient encore augmenter, jusqu'à atteindre 130-150 %, à mesure que les normes de souscription continuent de se durcir.

Avec la chute du marché, la demande s'est déplacée des prêts fiduciaires vers les prêts en Bitcoin , les traders cherchant à arbitrer la différence entre les prix au comptant et à terme du bitcoin. Chez Genesis Trading, société sœur, a précisé Moro, seulement 60 % environ des clients vendaient, tandis que 40 % achetaient encore.

Compte tenu de la tourmente, « je m’attendais à un résultat de 80/20 ou 90/10 », a-t-il déclaré.

« Le meilleur jour de ma vie »

Celsius a également relevé ses normes de garantie après la déroute de jeudi, mais Mashinsky a affirmé que c'était le « meilleur jour de tous les temps » pour l'entreprise, car elle « a prêté plus que jamais et a facturé le plus d'intérêts » qu'elle ne l'a jamais fait.

Par exemple, les prêts sur l'éther ont désormais un taux d'intérêt exorbitant d'environ 260 pour cent, contre 15 à 20 pour cent dans des circonstances normales et 4 ou 5 pour cent dans les périodes les plus calmes, a déclaré Mashinsky.

Cependant, à mesure que Celsius se développe, l'entreprise prévoit de resserrer les limites des lignes de crédit qu'elle propose, a déclaré Mashinsky.

Retard de produit

Nexo organise le lancement d'un produit qui permettrait aux utilisateurs de percevoir des intérêts sur leurs Crypto, a déclaré Trenchev. (La société propose uniquement des prêts fiduciaires garantis par des cryptomonnaies et des intérêts sur les monnaies fiduciaires et les stablecoins.)

« Nous devions lancer le satellite dans deux semaines », a déclaré Trenchev. « Mais nous devons attendre que les choses se concrétisent avant de nous sentir prêts à le lancer. »

Trenchev s'est dit confiant quant à la stabilité de la demande de prêts fiduciaires, le Bitcoin semblant avoir atteint un plancher autour de 3 867 dollars, et il n'envisage pas de modifier les taux d'intérêt. Les prêts de Nexo sont généralement garantis entre 200 et 500 %, a-t-il ajouté.

« L'avantage des prêts garantis, c'est que vous n'avez T à vous soucier du processus de souscription », a déclaré Trenchev. « Je dirais que les actifs numériques constituent la meilleure garantie – mieux qu'un appartement sur la Cinquième Avenue. Vous pouvez bénéficier d'un prix stable, mais avec les actifs numériques, vous bénéficiez d'une liquidité instantanée. »