Más de 100 millones de dólares en llamadas de margen: los prestamistas de Cripto exigen garantías mientras el mercado se desploma

El mercado emergente de préstamos respaldados por criptomonedas enfrentó su primera gran prueba de estrés esta semana cuandoBitcoin (BTC) cayó un 40 por cientoy los prestamistas exigieron garantías adicionales a los prestatarios.

El viernes por la tarde, Genesis Capital solicitó un reembolso de 100 millones de dólares adicionales en garantías de su selecto grupo de aproximadamente 40 clientes, según informó su director ejecutivo, Michael Moro. Su rival Celsius Network, que presta a 225 instituciones, lo que representa una cartera de préstamos de entre 400 y 600 millones de dólares en cualquier momento, ha registrado reembolsos de cientos de millones, según su director ejecutivo, Alex Mashinsky.

Mientras tanto, el cofundador de Nexo, Antoni Trenchev, afirmó que algunos clientes han pagado préstamos mientras que la empresa ha liquidado las garantías de otros, el equivalente a ejecutar una hipoteca. BlockFi informó en un...entrada de blogque hizo llamadas de margen sobre su cartera de préstamos denominada en dólares, con algunas liquidaciones, pero se negó a hacer más comentarios.

“Hasta hace cinco minutos, todos los que necesitaban aportar garantías lo han hecho”, dijo Moro. “No hemos tenido ninguna Eventos… Lo que hemos hecho para aumentar nuestros préstamos es no haber otorgado préstamos adicionales en los últimos días”.

El año pasado, la actividad de préstamos de Cripto aumentó se multiplicó por hongos, ya que algunos tenedores intentaronobtener un rendimiento de sus activosOtros buscaron recaudar efectivo sin vender sus monedas y los creadores de mercado pidieron préstamos para completar las órdenes rápidamente. Este fenómeno podría mejorar la liquidez yExplora de precios para los Cripto , pero también ha introducido riesgos sistémicos.

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Espera y verás

Ahora, Genesis no planea hacer ningún préstamo con una garantía inferior al 100 por ciento hasta que el mercado se calme, dijo Moro.

Mientras Genesis aún intenta determinar cómo deberían ser las tasas de interés en el entorno volátil, la unidad de Digital Currency Group está aumentando los requisitos de garantía para préstamos de aproximadamente el 105 % a entre el 110 % y el 120 % para los préstamos respaldados por Bitcoin, que constituyen la mayor parte de su cartera de préstamos. Si la volatilidad no disminuye, los niveles de garantía podrían aumentar aún más, hasta entre el 130 % y el 150 %, a medida que los estándares de suscripción se endurecen.

A medida que el mercado caía, Moro afirmó que la demanda se desplazó de préstamos fiduciarios a préstamos en Bitcoin , ya que los operadores buscaban arbitrar la diferencia entre los precios al contado y los futuros de bitcoin. En su empresa hermana, Genesis Trading, Moro indicó que solo alrededor del 60 % de los clientes vendían, mientras que el 40 % seguía comprando.

Dada la agitación, "yo hubiera esperado que fuera 80/20 o 90/10", dijo.

'El mejor día de mi vida'

Celsius también elevó los estándares de garantía después de la derrota del jueves, pero Mashinsky afirmó que fue el "mejor día de la historia" para la compañía, ya que "prestó más que nunca y cobró el mayor interés" que nunca.

Por ejemplo, los préstamos en ether ahora tienen una tasa de interés exorbitante de alrededor del 260 por ciento, en comparación con el 15 o 20 por ciento en circunstancias normales y el 4 o 5 por ciento en los tiempos más tranquilos, dijo Mashinsky.

Sin embargo, a medida que Celsius crece, planea ajustar los límites de las líneas de crédito que ofrece, dijo Mashinsky.

Retraso del producto

Nexo está llevando a cabo el lanzamiento de un producto que permitirá a los usuarios generar intereses sobre sus Cripto, según Trenchev. (La compañía solo ofrece préstamos fiduciarios con garantía criptográfica e intereses sobre monedas fiduciarias y estables).

"Teníamos previsto lanzarlo dentro de dos semanas", dijo Trenchev. "Pero tenemos que esperar a que esto se concrete para sentirnos seguros de lanzarlo".

Trenchev afirmó confiar en que la demanda de préstamos fiduciarios se mantendrá estable, ya que el Bitcoin parece haber tocado fondo en torno a los 3867 dólares, y no planea modificar las tasas de interés. Los préstamos de Nexo suelen tener una garantía de entre el 200 % y el 500 %, añadió.

“Lo bueno de los préstamos con garantía es que no hay que preocuparse tanto por el proceso de suscripción”, dijo Trenchev. “Diría que los activos digitales son la mejor garantía, mejor que un ático en la Quinta Avenida. Puede que tengas un precio estable, pero con los activos digitales tienes liquidez instantánea”.