$100M+ in richieste di margine: i prestatori Cripto richiedono garanzie mentre il mercato cede

Il mercato emergente dei prestiti garantiti da criptovalute ha incontrato il suo primo grande stress test questa settimana comeBitcoin (BTC) è sceso del 40 percentoe i creditori richiedevano ulteriori garanzie ai debitori.

Nell'ultimo giorno, Genesis Capital ha richiamato altri 100 milioni di $ di garanzie dal suo pool selettivo di circa 40 clienti, ha affermato venerdì pomeriggio il CEO Michael Moro. La rivale Celsius Network, che presta a 225 istituti, costituendo un portafoglio prestiti di 400-600 milioni di $ in qualsiasi momento, ha visto richieste di margine per centinaia di milioni, secondo il CEO Alex Mashinsky.

Nel frattempo, il co-fondatore di Nexo, Antoni Trenchev, ha affermato che alcuni clienti hanno rimborsato i prestiti mentre ha liquidato le garanzie di altri clienti, l'equivalente di un pignoramento su un mutuo immobiliare. E BlockFi ha riferito in unpost del blogdi aver effettuato richieste di margine sul proprio portafoglio prestiti denominati in dollari, con alcune liquidazioni, ma ha rifiutato di rilasciare ulteriori dichiarazioni.

"Fino a cinque minuti fa, tutti coloro che avevano bisogno di presentare garanzie lo hanno fatto", ha detto Moro. "Non abbiamo avuto alcun Eventi di liquidazione... Ciò che abbiamo fatto per aumentare i nostri prestiti è che non abbiamo concesso prestiti aggiuntivi negli ultimi giorni".

Nell'ultimo anno, l'attività di prestito Cripto è fungoso, come alcuni detentori hanno cercato di fareguadagnare un rendimento sui propri asset, altri hanno cercato di raccogliere denaro senza vendere le loro monete e i market maker hanno preso in prestito per evadere gli ordini rapidamente. Il fenomeno potrebbe potenzialmente migliorare la liquidità eDa scoprire dei prezzi per le Cripto , ma ha anche introdotto rischi sistemici.

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Aspetta e vedrai

Ora, Genesis T ha intenzione di concedere prestiti con garanzie inferiori al 100% finché il mercato non si sarà calmato, ha affermato Moro.

Mentre Genesis sta ancora cercando di capire come dovrebbero essere i tassi di interesse in un ambiente volatile, l'unità di Digital Currency Group sta aumentando i requisiti di garanzia sui prestiti da circa il 105 percento a tra il 110 e il 120 percento per i prestiti garantiti da Bitcoin, che costituiscono la maggior parte del suo portafoglio prestiti. Se la volatilità T si attenua, i livelli di garanzia potrebbero aumentare ulteriormente, fino a raggiungere una cifra compresa tra il 130 e il 150 percento, poiché gli standard di sottoscrizione continuano a restringersi.

Mentre il mercato scendeva, Moro ha detto che la domanda si è spostata dai prestiti fiat ai prestiti Bitcoin , poiché i trader cercavano di arbitrare la differenza tra i prezzi spot e futures di bitcoin. Nella società affiliata Genesis Trading, ha detto Moro, solo circa il 60 percento dei clienti stava vendendo mentre il 40 percento stava ancora acquistando.

Considerata la situazione, "mi sarei aspettato che fosse 80/20 o 90/10", ha detto.

"Il giorno migliore di sempre"

Celsius ha anche alzato gli standard di garanzia dopo il fallimento di giovedì, ma Mashinsky ha affermato che è stato il "giorno migliore di sempre" per la società poiché ha "prestato più che mai e addebitato gli interessi più alti" di sempre.

Ad esempio, i prestiti su ether ora hanno un tasso di interesse sbalorditivo di circa il 260 percento, rispetto al 15-20 percento in circostanze normali e al 4-5 percento nei periodi più tranquilli, ha affermato Mashinsky.

Tuttavia, con la crescita Celsius , l'azienda prevede di inasprire i limiti delle linee di credito offerte, ha affermato Mashinsky.

Ritardo del prodotto

Nexo sta organizzando il lancio di un prodotto che consentirebbe agli utenti di guadagnare interessi sulle loro Cripto, ha affermato Trenchev. (La società offre solo prestiti fiat garantiti da criptovalute e interessi su fiat e stablecoin.)

"Avremmo dovuto lanciare tra due settimane", ha detto Trenchev. "Ma dobbiamo aspettare che tutto questo si svolga, prima di sentirci sicuri di lanciare".

Trenchev ha detto di essere fiducioso che la domanda di prestiti fiat rimarrà stabile poiché Bitcoin sembra aver toccato il fondo intorno ai $ 3.867 e non ha intenzione di cambiare i tassi di interesse. I prestiti di Nexo sono solitamente garantiti tra il 200 e il 500 percento, ha aggiunto.

"La bellezza dei prestiti garantiti è che T devi preoccuparti troppo del processo di sottoscrizione", ha detto Trenchev. "Direi che le attività digitali sono la migliore garanzia, meglio di un attico sulla Fifth Avenue. Potresti avere una situazione di prezzo stabile, ma con le attività digitali hai liquidità immediata".