Aave: Compreendendo a plataforma de empréstimos Cripto

Aave é uma Finanças descentralizada (DeFi) plataforma de empréstimo baseada principalmente no blockchain Ethereum . Ela permite que você tome empréstimos instantâneos de Criptomoeda usando outra Criptomoeda que você possui como garantia. Ela também permite que os usuários emprestem suas Cripto para ganhar retornos.

Pessoas que tomam emprestado fundos pagam juros, pessoas que depositam fundos recebem juros, assim como em um banco, mas não há um banco ou gerente de empréstimo tomando decisões. Contratos inteligentes, que são conjuntos de códigos que executam transações automaticamente quando certas condições são atendidas, substituem o intermediário.

O mecanismo central que permite que o Aave funcione é que os depósitos vão para algo chamado “pool de liquidez” que o protocolo pode então usar para fazer empréstimos a outros. Esse grande pool de Cripto permite que o código consiga entrar e retirar fundos para empréstimos em escala e sob demanda. Os contratos inteligentes automatizam transações, o que significa que tudo, desde empréstimos a empréstimos, acontece quase instantaneamente, mas também significa que se você T puder pagar seu empréstimo em tempo hábil, não há ONE para pedir mais tempo ou explicar uma situação difícil. O contrato inteligente que rege as decisões do protocolo liquidará seus ativos exatamente de acordo com as regras do código, sem hesitação.

Aave foi criado por uma equipe de codificadores liderada por Stani Kulechov. Foi lançado em novembro de 2017 como ETHLend e renomeado em setembro de 2018 para seu nome atual (que significa “fantasma” em finlandês).

Desde então, o protocolo cresceu e se tornou um dos maiores protocolos de empréstimo de Criptomoeda , ao lado de rivais Compound e CriadorDAO (o líder preciso flutua o tempo todo). No momento em que este artigo foi escrito, a Aave tinha mais de US$ 6 bilhões em valor total bloqueado (TVL)em todas as cadeias.

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Empréstimo de ativos no Aave

Os usuários podem fornecer algumas dezenas de ativos para Aave , como stablecoins como Tether (USDT) ou USDC, bem como tokens comoBAT, MANA e mais. As taxas anuais de retorno variam por ativo, por blockchain, por oferta e demanda e, finalmente, por qual versão do Aave você está usando. Atualmente, há três iterações do protocolo: Aave versão 1, v2 ou v3 – cada uma das quais trouxe atualizações para a rede.

De acordo com a plataforma de análiseLhama DeFi, Aave v2 continua sendo o maior mercado de empréstimos públicos, com US$ 5,29 bilhões em TVL. Aave v3, em comparação, tem US$ 1,47 bilhões em TVL. O maior mercado de Aave é Aave Arc, um protocolo de empréstimo DeFi autorizado usado por instituições financeiras, como Binance e Coinbase.

V3, lançado em março de 2022, corta custos de transação e permite que a comunidade vote em stablecoins aprovadas para empréstimo e garantia. Notavelmente, a terceira iteração do protocolo não suporta a camada base do Ethereum – ele suporta apenasRedes de camada 2 do Ethereum como ARBITRUM e Optimism, e outras blockchains de camada 1, como Polygon e Fantom. A segunda iteração (v2) suporta Ethereum nativamente, além de Polygon e Avalanche.

Para fornecer um ativo no Aave, vá até o mercado e selecione o blockchain e a versão do Aave para o qual você deseja contribuir. Por exemplo, neste exemplo, selecionamos Ethereum e Aave v2:

Uma vez selecionado, você pode rolar pela lista de “Ativos para fornecer”, escolher o ativo que deseja emprestar e clicar em “fornecer”. Neste ponto, você digitará o valor do ativo que gostaria de fornecer e confirmará a transação em uma carteira no navegador, como a MetaMask. Os retornos variam de acordo com o ativo; no momento em que este artigo foi escrito, fornecer ETH no Aave v2 fornece um retorno anual de 0,7%.

Empréstimo de ativos

O empréstimo de ativos funciona de forma semelhante, só que ao contrário. Você precisará fornecer ativos como garantia antes de poder tomar emprestado. O valor máximo que você poderá tomar emprestado depende de quanto você depositar, bem como de uma métrica chamada de “fator saúde,” que é um número que representa a segurança do ativo que você deposita como garantia contra os ativos emprestados. Quanto maior for esse número, melhor, mas manter esse número acima de 1 é essencial para a segurança do seu depósito.

O protocolo é talvez mais famoso por popularizar o “empréstimo rápido” – um empréstimo Cripto instantâneo que T exige nenhuma garantia, desde que o empréstimo possa ser pago na mesma transação.

Os empréstimos flash se tornaram infames no início da década de 2020, depois que vários codificadores os usaram para sobrecarregar os sistemas de outros protocolos DeFi. Os empréstimos flash podem reduzir temporariamente o preço de um token manipulando a proporção de fundos empools de liquidez. Isso permitiu que fraudadores adquirissem tokens baratos e drenassem os fundos do protocolo.

Governança e token Aave

Em outubro de 2020, a Aave lançou seu próprio token de governança, Aave. O token foi lançado em meio ao “agricultura de rendimento”mania daquele verão, que permitiu aos comerciantes cunhartokens de governançausando vários protocolos.

Embora esses tokens tivessem uma utilidade genuína – governança – na prática, eles eram mais comumente negociados como ativos financeiros cujo valor dependia da especulação sobre o valor de um protocolo DeFi. O Aave subiu de US$ 53 em outubro de 2020 para uma alta de US$ 666 em maio de 2021. Ele caiu pelo resto do ano, parando em cerca de US$ 85 em setembro de 2022.

Este token é usado dentro do módulo de governança do protocolo. Os detentores podem votar, por exemplo, em quais ativos adicionar aos Mercados de empréstimo do protocolo.

É possível apostar o token Aave dentro do Módulo de Segurança do Aave – que é um enorme pool de reservas que o protocolo pode usar caso o protocolo caia em dívida. O protocolo oferece retornos de até 9,1% ao ano para apostar Aave dessa maneira, mas o risco é que o protocolo use seus tokens para se proteger, o que ele declara claramente no seção de estaqueamento:

Outros projetos Aave

Emprestar T é a única coisa que a Aave faz. Em fevereiro de 2022, ela lançou Protocolo de Lente, um protocolo de rede social descentralizado construído na rede Polygon . O fundador da Aave , Stani Kulechov, descreveu o Lens como um “protocolo de mídia social aberto e componível para permitir que qualquer um crie um perfil de mídia social não custodial e construa novos aplicativos de mídia social”. Em uma entrevista com a CoinDesk, ele disse que esperava que o Lens ajudasse a promover uma “experiência de usuário melhor e mais humana” nas mídias sociais.

Em agosto de 2022, a comunidadeaprovou uma proposta para lançar GHO, uma stablecoin geradora de rendimento que é totalmente garantida por Criptomoeda, semelhante ao MakerDAO. Aave pretende cobrar juros sobre empréstimos feitos em GHO, o que ajudará a financiar seu DAO.

Veja também:Por que os gigantes DeFi Aave e Curve podem querer suas próprias stablecoins