Como os VCs israelenses estão dobrando as apostas em startups DeFi

Os três cofundadores da Collider Ventures concordamA vibrante indústria de Cripto de Israel diminuiu, mas T diminuiu, ao longo de 2020.

“Para nós, [a COVID-19] teve um impacto positivo que nos colocou em um canto, e decidimos iniciar a Collider Labs para nos tornarmos sustentáveis”, disse o cofundador da Collider Ventures, Adam Benayoun, descrevendo como sua empresa arrecadou mais de US$ 1 milhão para um fundo acelerador separado.

Como tal, Laboratórios Collider está explorando uma maneira diferente para capitalistas de risco investirem em Finanças descentralizadas (DeFi), em um momento em que Bitcoinestá cativando a atenção local. Consultor israelense de blockchainMaia Zehavi disse por mensagem direta que os investidores locais agora são “mais pró-bitcoin do que qualquer outra Cripto”, com uma propensão para serviços de custódia ou criptografia.

Este é um afastamento notável da última alta de 2017, quando os empresários israelitascorreu para usar Ethereum para levantar somas enormespara seus projetos de tokens incipientes.

A mudança de humor talvez se reflita em uma visão mais centrada no bitcoin do que o DeFi pode oferecer. Semelhante ao líderEmpresas japonesas de CriptoO cenário DeFi de Israel é mais inclinado a soluções baseadas em bitcoin do que os construtores de Ethereum do Vale do Silício.

Abordagem do Collider

Avishay Ovadia, que lidera o Collider Labs, disse em uma entrevista por telefone que seu programa de acelerador israelense aceita apenas uma startup por vez. Ovadia anteriormente pastoreou a startup de Cripto israelense Portisaté ser adquirido em 2020. Agora ele está focado na startup DeFiSovryn, administrado por expatriados israelenses em Londres. Ovadia disse que trabalha meio período nas startups participantes por até dois anos.

Em troca de tempo amplo e US$ 75.000, Ovadia disse que o fundo de risco irmão pega aproximadamente 5% do patrimônio da startup e uma quantia comparável de tokens (se a startup tiver um token). Benayoun acrescentou que o fundo de risco vê qualquer ganho potencial de token como ilíquido por muito mais tempo do que o programa de dois anos.

“T temos Bitcoin ou éterem nosso portfólio, como um fundo de hedge, mas vamos executar um validador para oRede RSK”, disse Ovadia, referindo-se à rede adjacente ao bitcoin na qual a solução DeFi da Sovryn se baseia. “Achamos que a RSK está em uma posição melhor para trazer mais maximalistas de Bitcoin para o DeFi, porque você T precisa converter para ether.”

Os céticos gostamRede BHB o cofundador Giacomo Zucco diz que as conexões da RSK com o Bitcoin são discutívelna melhor das hipóteses.

“O fato de a RSK ter emitido seu próprio ‘token nativo’ tornou meu [ceticismo] ainda mais forte”, disse Zucco em uma mensagem direta.

Mas mesmo esse purista convicto admitiu que preferiria uma solução baseada em RSK em vez de uma oferta DeFi baseada em Ethereum, se uma determinada situação exigisse algum tipo de ferramenta DeFi. Considerando tudo, a equipe de seis pessoas do Collider conseguiu KEEP suas metas financeiras no alvo ao longo de 2020, de acordo com o cofundador Ofer Rotem, estreitando seu foco.

“Trabalharemos apenas com duas ou três empresas por trimestre”, disse Ovadia

Este ritmo oferece um forte contraste com oAliança DeFi de Chicago (CDA), que já produziu dezenas de ex-alunos. Ovadia também disse que empresas de portfólio comoIDEXsão bem-vindos para participar simultaneamente de programas administrados pelaAliança DeFi de Chicago. O programa israelense é focado em negócios e engenharia, não em comércio, como seu equivalente em Chicago.

Mantendo-se magro

“Queremos Aprenda com aqueles que falharam”, disse Rotem, recusando-se a nomear especificamente qualquer uma das dezenas de Empresas israelenses de blockchainque fecharam ou tiveram demissões em massa desde 2017.

“Eles tentaram construir esses grandes conglomerados do zero e T deu certo para eles. Eles cresceram rápido demais e contrataram pessoas demais”, disse Rotem. “Estamos todos com salários magros. Não estamos comendo nosso orçamento.”

Lentamente, mas de forma constante, disse Rotem, seu fundo de risco ainda investe em aproximadamente uma startup a cada seis semanas, mesmo durante a crise incomum de Israel. bloqueios rigorosos da pandemia. Um dos investimentos anteriores da empresa, a startup de carteira KZen, está a caminho de dar lucro no ano que vem, de acordo com o CEO da KZen, Ouriel Ohayon.

Ohayon disse que antes dos bloqueios, sua equipe trabalhava no mesmo escritório que seus investidores e frequentemente colaborava. Agora, como a startup está um BIT mais madura, a equipe mudou para uma abordagem remota primeiro. Ele disse que a KZen, que foi fundada em 2018 e lançou o Aplicativo ZenGo para Androidem janeiro de 2020, beneficiou-se muito da atenção prática dos investidores durante os dois primeiros anos.

“Perto de US$ 100 milhões em fundos de Cripto passaram por nossas carteiras. Não é nada comparado à Binance, mas só começamos de verdade neste ano”, disse Ohayon em uma entrevista em vídeo. “O espaço de Cripto em Israel mudou enormemente nos últimos anos. Ele encolheu [mas] agora você tem talvez até 10 boas empresas e três a 10 bons investidores. Eles [Collider Ventures] estão entre os poucos que permaneceram no espaço depois que o ecossistema de Cripto israelense encolheu.”

Plano de longo prazo

Os cofundadores da Collider disseram que levará pelo menos uma década para concluir os retornos dos investimentos que iniciaram.

“Pedimos aos investidores que bloqueassem seus fundos por oito anos, o que era incomum”, disse Benayoun.

Ele disse que sua empresa ajudará a construir ferramentas DeFi para pessoas que são otimistas em relação ao DeFi, como elas, para enfrentar oscilações de mercado como a infame "Quinta-feira Negra"queda de preços em março passado.

“Aprendi da maneira mais difícil. Investi em um fundo que perdeu 70% do seu dinheiro na Quinta-feira Negra por causa de uma má gestão de risco, então isso acelerou nossos esforços para criar uma maneira de investir com melhor gestão de risco”, disse Benayoun.

O espaço DeFi pode ser especialmente arriscado, mesmo comparado a outros setores de Cripto . Além disso, Ovadia disse que a equipe T tinha uma recomendação confiável quando os investidores do fundo perguntaram como participar Estaca Ethereum. Como tal, o segundo slot de startup do laboratório irá para um projeto de staking.

“Essas empresas no laboratório estão resolvendo problemas que vimos”, disse Ovadia. “É uma solução que usaremos.”

Sua empresa geralmente se concentra em empresas com rodadas modestas, abaixo de US$ 10 milhões, e equipe com menos de 20 pessoas. Ao contrário de 2017, Israel agora tem uma taxa de desemprego acima de20%e uma economiaparalisado pela pandemia. Pode continuar sendo um centro de blockchain do Oriente Médio, se os defensores restantes do Bitcoin se concentrarem em ajudar as potências locais de fintech a entrar no mercado DeFi com riscos calculados.

“Daqui a 10 anos, provavelmente seremos chamados apenas de fundo fintech”, disse Benayoun. “Conseguimos levantar durante o mercado em baixa, e quando as coisas estavam desacelerando durante a pandemia, dobramos. Estamos muito comprometidos.”