Dopo innumerevoli errori, Compass Mining prova a cambiare rotta

Nel suo tentativo di rendere il mining Cripto di livello industriale accessibile agli investitori al dettaglio, Compass Mining potrebbe aver esagerato. Dopo un paio d'anni di crescita esponenziale, l'azienda sta rallentando e si sta concentrando sul suo CORE business.

Il 28 giugno, l'amministratore delegato e il direttore finanziario di Compass si sono dimessi nel mezzo di una serie di "battute d'arresto e delusioni,” compresi i ritardi nell'implementazione delle macchine e diverse migliaia di impianti bloccati in Russia a seguito delle sanzioni al suo partner ospitante in quel paese. La nuova gestione ha quinditagliare il 15% di personale, principalmente nel marketing e nello sviluppo aziendale, e ora sta cercando di abbandonare una mentalità di crescita per concentrarsi sugli aspetti CORE dell'attività di Compass.

"Col senno di poi, avresti voluto che facessimo certe cose in modo diverso. Ma al momento, devi essere realista su quali informazioni sono a tua disposizione e prendere decisioni di conseguenza", ha affermato Thomas Heller, che guiderà l'azienda.

I due nuovi CEO e co-fondatori ad interim sono indicativi della nuova direzione di Compass. Paul Gosker, ex direttore Tecnologie , e Heller, che come responsabile del settore minerario ha trascorso più tempo nel duro lavoro di costruzione delle miniere, sono più tipi da back-office rispetto a Whit Gibbs, il CEO e terzo co-fondatore che si è dimesso ed era un dirigente più carismatico.

Heller ha dichiarato a CoinDesk di essere "sostenibile" nel reclutare un CEO più esperto per guidare Compass e "portare una nuova prospettiva" ed esperienza, ma il nuovo duo dirigenziale è anche aperto a restare.

Compass è ONE delle poche aziende che cercano di portare il mining Bitcoin alle masse, nonostante l'attrazione gravitazionale del settore verso aziende più grandi, investitori e siti di mining. L'azienda "fa la sua parte"per supportare la decentralizzazione della rete consentendo agli individui di effettuare operazioni di mining, afferma il suo sito web.

È un obiettivo ambizioso, se non nobile. I recenti “insuccessi” dell’azienda pongono una domanda seria: il modello, “tutti possono estrarre Bitcoin,” insostenibile o è un’indicazione di sfortune e cattive gestioni specifiche di ONE azienda – e Compass Mining può salpare per una nuova rotta?

Il modello

Compass è essenzialmente un intermediario. Consente ai clienti al dettaglio di acquistare macchine e servizi di hosting. Per le piattaforme di mining, divide gli ordini all'ingrosso ai produttori in parti più piccole. In base ai termini del servizio, i clienti al dettaglio saranno proprietari delle piattaforme di mining senza assumersi la responsabilità di collegare o mantenere i computer.

Per la maggior parte, Compass T gestisce le proprie miniere Cripto . Invece, collabora con società di hosting che si occupano di impostare e gestire l'infrastruttura in cui operano le piattaforme. Elenca 39 di queste strutture di hosting in tutto il mondo sul suo sito web, principalmente negli Stati Uniti e in Canada.

L'hosting è un servizio che i data center forniscono ai miner Cripto in modo che i clienti possano archiviare i loro impianti di mining ed estrarre i loro asset digitali preferiti a pagamento, senza dover costruire autonomamente l'infrastruttura di accompagnamento.

Compass gestisce anche una piattaforma in cui i fornitori e le aziende di hosting possono acquistare e vendere macchine e spazio rack. Heller vuole che l'azienda concentri maggiore attenzione sullo sviluppo di questa piattaforma e sul miglioramento della trasparenza tramite Tecnologie e dati in tempo reale.

L'azienda è stata fondata nel 2020 ed è cresciuta fino a servire 11.000 clienti, secondo Gibbs, l'ex CEO. Heller ha affermato in seguito che Compass contava 7.000 clienti e che la scorsa primavera, prima dei licenziamenti, impiegava 100 persone, rispetto alle 12 di aprile 2021.

Due società di servizi che hanno collaborato con Compass, ONE delle quali Sabre56, hanno dichiarato a CoinDesk che Compass è un'azienda professionale e che non hanno avuto problemi a collaborare con lei.

Ma l'immagine pubblica T era tutta la storia. ONE ex dipendente ha detto a CoinDesk che "molte cose sono gestite ed eseguite molto male, il che dà alle persone la percezione che siano losche". Il dipendente T ha voluto essere nominato a causa di accordi di non divulgazione.

Heller ha detto che internamente, l'azienda è veloce e opera come una startup. T è come una grande azienda consolidata con pratiche standard e diagrammi di flusso. Heller ha detto che ora l'azienda impiega più tempo per prendere decisioni strategiche rispetto a prima.

Le attività di Compass sono state afflitte da ritardi nel mantenere le promesse e da quella che molti clienti vedono come una mancanza di trasparenza e comunicazione. Almeno quattro siti di Compass hanno sofferto ditempo di inattività O ritardi In distribuzione, con conseguenti perdite per i clienti.

Quei singhiozzi hanno fatto arrabbiare molti clienti. Più di 500 clienti si sono rivolti a un nuovo canale Discord per esprimere i loro problemi e organizzarsi in modo da poter gestire meglio le difficoltà. I ​​clienti con cui CoinDesk ha parlato hanno richiesto l'anonimato perché alcuni sono contrattualmente obbligati a non parlare dei loro rapporti con Compass.

Crescere troppo velocemente

Tre addetti ai lavori del settore con cui CoinDesk ha parlato hanno affermato che l'azienda è cresciuta troppo rapidamente per il suo bene e il nuovo management di Compass ha concordato con tale valutazione nella sua post del blog mentre annunciava i licenziamenti.

Heller ha affermato che il motivo per cui l'azienda è cresciuta così rapidamente è che stava "riempiendo una nicchia di mercato che le persone avevano cercato di riempire prima ma non si erano mai evolute da una piccola agenzia di intermediazione a una piattaforma in cui i clienti acquistano e vendono [macchine e spazio rack] sul sito web".

"Lungo il percorso, ci sono sicuramente cose che avremmo potuto fare diversamente", come concentrarci di più sul "vero CORE del business", che è la vendita di macchine e la soddisfazione dei clienti, ha affermato Heller.

Phil Harvey di Sabre56, un'azienda che costruisce miniere in tutto il mondo, tra cui circa cinque per Compass, ha affermato che in genere un'azienda di hosting avrà a che fare solo con Compass, ma che Compass, in quanto intermediario, potrebbe trovarsi a dover gestire fino a 1.000 clienti arrabbiati con 1.000 macchine diverse.

Scelta dei partner

La promessa del 2020 era di consentire al cliente al dettaglio di ospitare presso "strutture più rispettate al mondo.”

Si è rivelato un compito arduo trovare spazio rack per 30.000 macchine. Al contrario, un'azienda simile, Mining Syndicate, che ha iniziato a vendere mining rig e hosting lo scorso ottobre, ha meno di 600 clienti, ha detto a CoinDesk Chris Koerner, fondatore e CEO.

Heller ha ammesso che Compass ha lavorato con alcuni provider di hosting "piuttosto nuovi" che avevano costruito solo pochi megawatt di siti di mining.

“Se non fosse per la crescita esplosiva, e se non fosse per lavincoli di spazio rack, molto probabilmente ci saremmo limitati ad affidarci ad operatori più esperti", ha affermato.

Harvey ha affermato che problemi comuni come il surriscaldamento delle macchine possono rapidamente sfuggire al controllo quando le parti coinvolte T hanno l'esperienza necessaria per risolverli rapidamente.

Compass ha citato in giudizio almeno due dei suoi provider di hosting per non aver mantenuto le promesse. La prima causa è contro Xenon Management presso i tribunali del Texas. La causa è stata intentata lo scorso dicembre. I dettagli sono scarsi in un documento del tribunale esaminato CoinDesk e Xenon T ha risposto a una Request di commento.

Heller ha affermato che Compass ha trovato alcuni "campanelli d'allarme" durante la due diligence e ha smesso di lavorare con Xenon, ma si è rifiutato di commentare i dettagli della causa in corso.

La seconda causa è contro Dynamics Mining, una società che stava costruendo una miniera Bitcoin per Compass nel Maine. Nella causa, che ha attirato molti sguardi su Twitter, Compass sostiene che Dynamics non ha rispettato i suoi obblighi contrattuali e sta tenendo in ostaggio i suoi impianti di mining.

Compass ha concesso a Dynamics 1 milione di dollari in prestiti per costruire due strutture, oltre alle commissioni di hosting e ai depositi per un totale di 650.000 dollari, secondo i documenti del tribunale visionati da CoinDesk. Fare un prestito del genere a un provider di hosting era molto "insolito" per Compass, ha affermato Heller.

Dall'altra parte,Richieste dinamiche che Compass T gli ha pagato 861.000 dollari di spese di hosting e di elettricità e ha accusato Compass di aver tentato di entrare nelle strutture minerarie di Dynamics per rubare le piattaforme di mining.

Un tribunaleparzialmente concesso La Request di Compass di un ordine restrittivo su Dynamics. Ciò ha consentito a Compass di recuperare tutte le macchine a partire dal 29 luglio, ha detto Heller. I clienti potevano scegliere di farsi spedire le loro macchine direttamente a pagamento o di ospitarle su un nuovo sito, dopo che le piattaforme fossero state riparate presso una struttura del Colorado, secondo un'e-mail visionata da CoinDesk.

Nonostante l'andamento degli Eventi, Dynamics Mining ha fornito gratuitamente un impianto per il mining Bitcoin e ha organizzato ONE delle poche feste alla conferenza Mining Disrupt di Miami a fine luglio.

Il consulente minerario Harvey pensa anche che Compass abbia una cattiva REP perché ha così tanti clienti al dettaglio ed è rivolta all'esterno. Ritardi nei siti o tempi di inattività imprevisti sono problemi comuni nel settore, anche per giganti come Maratona digitale– ma “Compass ha una presenza così ampia e importante nelle pubbliche relazioni” che tali questioni sono “più ampiamente pubblicizzate”, ha affermato.

Koerner ha affermato di provare molta empatia per Compass, perché l'attività mineraria è un'attività molto difficile.

"È davvero, davvero difficile gestire contemporaneamente sia un'attività di vendita di miner che un'attività di hosting", ha affermato. "È particolarmente difficile, e poi lo fai con clienti al dettaglio che sono completamente nuovi in questo [settore]. È semplicemente una sfida logistica".

Per gli investitori al dettaglio la situazione è stata a dir poco stressante.

"Le persone hanno i loro risparmi lì dentro e non sanno cosa accadrà ai minatori", ha detto ONE cliente, aggiungendo che le notizie più recenti su i minatori scaricano i loro Bitcoine potenzialmente avereprestiti sottogaranzianon fece che aumentare le loro preoccupazioni.

Tutto ciò che luccica

In passato Compass ha cambiato idea sulle sue dichiarazioni.

Quando CoinDesk ha parlato con Gibbs, l'ex CEO, il 24 giugno, ha detto che Compass non aveva mai avuto licenziamenti e che Compass era "in una buona posizione" per continuare a servire i suoi clienti e concentrarsi sulla crescita. Questo è stato prima che il nuovo management decidesse di licenziare il 15% della forza lavoro il 7 luglio.

I numeri di serie delle macchine che vende sono un altro problema. I termini di servizio dello scorso settembre che CoinDesk ha esaminato affermavano che Compass doveva fornire ai clienti i numeri di serie delle loro macchine entro tre giorni dalla loro richiesta. Ma una versione più recente di marzo ha eliminato il limite di tempo per Compass per soddisfare la Request.

Diverse persone sul canale Discord di Compass si sono lamentate di essere state ignorate quando hanno chiesto i numeri di serie. ONE ha detto che stava aspettando da circa due settimane i numeri di serie, che gli avrebbero permesso di tracciare la macchina. Altrimenti, Compass l'avrebbe inviata dopo che era stata distribuita, ha detto il cliente.

Interrogato sulla modifica dei termini di servizio, Heller ha affermato: "A dire il vero, avere una finestra temporale di tre giorni per fornire i numeri di serie è semplicemente irrealistico".

Considerando che le risorse a disposizione per allestire le miniere sono limitate e che in alcuni casi l'installazione è già stata ritardata quando le macchine sono arrivate sul sito, la priorità è quella di far funzionare le piattaforme e poi inviare i numeri di serie ai clienti, ha aggiunto.

L'azienda ha tagliato principalmente il personale addetto al marketing e allo sviluppo aziendale, che secondo Heller T era esattamente essenziale per la consegna di macchine e hosting. Compass aveva investito risorse nella creazione materiali didattici e di marketing per i propri clienti al dettaglio, pubblicando approfondimenti a cui CoinDesk fa spesso riferimento.

Nel loro post sul blog del 7 luglio, Heller e Gosker hanno promesso di dedicare più tempo alla due diligence sui fornitori di contenuti e di collaborare con quelli dotati di "elevata integrità". Heller ha sottolineato che quel commento T era rivolto a ONE partner in particolare.

ONE cliente, che ha scelto di rimanere anonimo, ha affermato di aver sentito parlare per la prima volta di Compass tramite influencer come Peter McCormack e Anthony Pompliano. Nessuno degli influencer ha risposto alla Request di commento di CoinDesk.

Alcuni creatori di contenuti hanno interrotto la collaborazione con l'azienda prima delle rivelazioni di quest'estate. Il 27 giugno, prima dell'annuncio dei cambiamenti di gestione, l'influencer Dennis Porter, che avevafirmato come produttore esecutivocon Compass il 22 marzo, ha detto che i due hanno concluso la loro collaborazione su Twitter Spaces. Mitch Klee, che era un analista minerario con Compass, sembra anche aver lasciato l'azienda in base al suoBiografia di Twitter, a partire dal 7 luglio.

L'affare Russia

Ma forse la differenza più grande tra quanto pubblicizzato e quanto accaduto è dovuta a un elemento di forza maggiore: le sanzioni alla Russia.

Compass aveva una grande operazione in Russia con 40 milioni di dollari di attrezzature, ovvero il 10% dell'hashrate totale dell'azienda all'epoca, ha detto Gibbs a CoinDesk in un'intervista prima delle sue dimissioni. Subito dopo lo scoppio della guerra in Ucraina, l'allora CEO Gibbs ha assicurato ai clienti sul canale Discord di Compass che era "business as usual" e che non c'era motivo di preoccuparsi.

Gibbs ha dato ai clienti l'opportunità di spostare i loro impianti fuori dalla Russia a un costo aggiuntivo. Ma Compass T sarebbe stata in grado di ospitarli in strutture diverse, il che significa che i clienti avrebbero perso soldi per i tempi di inattività.

Il 20 aprile, l'Ufficio statunitense per il controllo dei beni esteriaggiunto il provider di hosting Compass BitRiver alla sua lista di cittadini appositamente designati, impedendo alle aziende statunitensi di fare affari con BitRiver. Questo sviluppo è stato una sorpresa per molti perché era la prima volta che una società di mining Bitcoin veniva sanzionata dal governo degli Stati Uniti.

Compass non era riuscita ad accedere alle macchine e T riusciva a comunicare con BitRiver, hanno affermato Gibbs e Heller.

Tuttavia, un rappresentante di BitRiver ha dichiarato a CoinDesk che era Compass a rifiutarsi di comunicare.

"Nonostante le nostre numerose chiamate per risolvere i problemi che i clienti di Compass Mining hanno riguardo alle attrezzature, abbiamo scoperto che questa azienda è riluttante ad affrontare e risolvere questo problema", ha detto un portavoce di BitRiver a CoinDesk. "Compass Mining ha rifiutato di comunicare con noi e, sfortunatamente, ha rifiutato di occuparsi della restituzione delle attrezzature", ha aggiunto il portavoce.

Secondo i messaggi sul canale Discord, BitRiver ha detto ai clienti che Compass Mining T aveva fornito a BitRiver un elenco principale di quali macchine appartenessero a chi, prima delle sanzioni, e quindi l'azienda russa T poteva coordinarsi con i singoli clienti per rispedire le macchine. Quando CoinDesk glielo ha chiesto, BitRiver T ha commentato l'esistenza di tale elenco.

Dopo, Omar Todd, un cliente che sta organizzando la risposta al disastro russo, ha dichiarato a CoinDesk che Compass ha inviato a BitRiver un elenco principale, ma che l'azienda russa non lo ha mai ricevuto o T ha preso provvedimenti.

Insoddisfatti della gestione della situazione russa da parte di Compass e non vedendo alcuna luce alla fine del tunnel, un gruppo di clienti si è unito per assumere degli avvocati per riavere indietro i propri apparecchi, al costo di 100 dollari a macchina.

"Speriamo che entrambe le parti siano ben intenzionate, ma presto i fatti parleranno più delle parole", ha detto Todd a CoinDesk. "Essendo una parte non autorizzata che rappresenta molti clienti Compass con minatori bloccati in Russia, dovremmo essere in grado di trovare la soluzione giusta senza infrangere alcuna sanzione", ha affermato.

Veribi, un'azienda che ha acquistato attrezzature minerarie per un valore di 1,5 milioni di dollari da ospitare in Russia, ha intentato una causa contro Compass, sostenendo che quest'ultima non è riuscita a proteggere i minatori allo scoppio della guerra.

Secondodocumenti di causa, BitRiver ha rifiutato di lavorare direttamente con i clienti Compass perché, a suo avviso, l'attrezzatura appartiene a Compass. Nella sua causa, Veribi sostiene che la vera relazione tra Compass e BitRiver è stata nascosta: "In effetti, è molto più plausibile che la relazione di Compass con BitRiver sia diversa dalla semplice relazione agente-fornitore rappresentata ai clienti Compass", si legge nella denuncia presentata in un tribunale della California.

Le sanzioni alla Russia “non proibiscono la riconquista o la richiesta di restituzione di proprietà sotto il controllo temporaneo di un’entità sanzionata”, come si legge nella causa di Veribi, ha affermato Justin Newton, co-fondatore e CEO di Netki, un’azienda che sta lavorando su prodotti di identità digitale per l’antiriciclaggio e l’applicazione delle sanzioni.

"Se Compass fosse stata obbligata a risarcire BitRiver per la restituzione delle piattaforme di mining, la storia potrebbe essere diversa, poiché le sanzioni proibiscono alle aziende statunitensi di trasferire valore a entità straniere sanzionate", ma a parte questo, Newton ha detto T riuscire a vedere "una buona ragione per cui Compass non dovrebbe riprendere possesso delle proprie attrezzature, a meno che non siano finanziariamente incapaci".

D'altro canto, Ari Redbord, responsabile degli affari legali e governativi presso la società di conformità e gestione del rischio Cripto TRM Labs, ha affermato che "trattare con un'entità sanzionata è complicato" e che Compass probabilmente "cercherebbe una licenza o almeno un pollice in su dall'OFAC prima di impegnarsi".

I pacchi

L'estate scorsa, dopo che la Cina ha vietato il mining Cripto , Compass ha iniziato a vendere pacchetti di impianti di mining ai clienti, promettendo loro hashrate futuri. L'azienda ha quindi utilizzato quei depositi per acquistare gli impianti e costruire i siti di hosting.

Con questo modello, i clienti dovevano pagare il conto per la realizzazione dei siti, mentre Compass gestiva il processo.

ONE modo in cui Compass lo ha fatto è stato vendere bundle di rig, con una media di una quantità predeterminata di potenza di hashing, che sarebbe andata gradualmente online nel giro di diversi mesi. I bundle costavano da circa $ 48.000 a $ 65.000 solo per le macchine, inclusi $ 26.000 a $ 34.000 di costi iniziali, secondo i materiali di marketing visionati da CoinDesk.

"Quello è stato il mio più grande errore", ha detto ONE cliente Compass a CoinDesk riguardo all'acquisto di un bundle, perché il costo opportunità si è rivelato molto più grande di quanto inizialmente pensato. La maggior parte dei bundle prometteva che le macchine avrebbero iniziato ad andare online già a febbraio di quest'anno, quando i profitti del mining erano quasi il doppio di quelli attuali.

Heller ha affermato che Compass ha cercato di procurarsi uno spazio rack di backup per i bundle e aveva persino un backup su backup, ma i provider di hosting T hanno mantenuto le promesse.

I clienti hanno affermato che le prime tre macchine su sei che si aspettavano erano in ritardo di oltre ONE mese ciascuna. Tre clienti hanno riferito a CoinDesk che è stato detto loro che avrebbero ricevuto rimborsi per i loro bundle.

A luglio, Compass ha offerto ai minatori che avevano acquistato un piano di hosting per un sito in Texas di scegliere di spostare le loro macchine in una struttura in Georgia a causa del basso uptime, secondo i messaggi sul canale non ufficiale di Discord. In seguito Compass ha affermato che T avrebbe proceduto con lo spostamento dei minatori perché "un recente aumento del costo dell'energia in Georgia" avrebbe aumentato le tariffe di hosting e perché voleva "onorare i minatori Compass che si erano dispiegati in Texas per scopi fiscali", secondo i messaggi sul canale.

Per Harvey di Sabre56 molto di questo è prevedibile. "Come ogni azienda, trasferiranno il rischio alla loro base di clienti", ha detto.

"Purtroppo, questa è la storia dell'investitore al dettaglio", ha detto. Sono "sempre gli ultimi a trarne vantaggio".