Після незліченних помилок Compass Mining намагається змінити курс

У своєму прагненні зробити Крипто галузевого рівня доступним для роздрібних інвесторів Compass Mining, можливо, перестарався. Після кількох років експоненціального зростання фірма сповільнюється та зосереджується на своєму CORE бізнесі.

28 червня генеральний директор і головний фінансовий директор Compass пішов у відставку на тлі серії “невдачі і розчарування”, включаючи затримки в розгортанні машин і кількох тисяч установок, які зупинилися в Росії після санкцій щодо її хостингового партнера в цій країні. Нове керівництво тоді скоротити 15% персоналу, головним чином у сфері маркетингу та розвитку бізнесу, і зараз намагається відійти від мислення про зростання та зосередитися на CORE частинах бізнесу Compass.

"Оглядаючи назад, ви бажаєте, щоб ми зробили певні речі по-іншому. Але зараз ви повинні бути реалістичними щодо того, яка інформація вам доступна, і приймати відповідні рішення", - сказав Томас Геллер, який очолюватиме компанію.

Два нових тимчасових генеральних директора та співзасновники свідчать про новий напрям Compass. Пол Госкер, колишній головний Технології директор, і Геллер, який, будучи керівником гірничодобувної промисловості, проводив більше часу в тонкому бізнесі будівництва шахт, більше належать до бек-офісів, ніж Віт Гіббс, генеральний директор і третій співзасновник, який пішов у відставку і який був більш харизматичним керівником.

Геллер сказав CoinDesk , що він «підтримує» наймання більш досвідченого генерального директора, який очолюватиме Compass і «привнесе новий погляд» і досвід, але новий провідний дует також готовий залишитися.

Compass — ONE з небагатьох компаній, які намагаються надати майнінг Bitcoin масам, незважаючи на тяжіння галузі до більших фірм, інвесторів і майнінгових сайтів. Компанія “робить свою частину», щоб підтримати децентралізацію мережі, дозволяючи окремим особам займатися майнінгом, йдеться на його веб-сайті.

Це амбітна, якщо не благородна мета. Нещодавні «невдачі» компанії викликають серйозне питання: чи модель, «Майнити Bitcoin може кожен”, неспроможна, чи це вказівка ​​на нещастя та неправильне поводження, характерні для цієї ONE фірми – і чи може Compass Mining вирушити на новий курс?

Модель

Компас, по суті, є посередником. Це дозволяє роздрібним клієнтам купувати машини та послуги хостингу. Для гірничих установок він розділяє масові замовлення виробникам на менші частини. Згідно з умовами обслуговування, роздрібні клієнти будуть володіти майнінговими установками, не беручи на себе відповідальності за підключення або обслуговування комп’ютерів.

Здебільшого Compass T керує власними Крипто . Натомість він співпрацює з хостинговими компаніями, які піклуються про налаштування та керування інфраструктурою, на якій працюють установки. Він перелічує 39 таких хостингових об’єктів у всьому світі на своєму веб-сайт, головним чином у США та Канаді.

Хостинг — це послуга, яку центри обробки даних надають Крипто , щоб клієнти могли зберігати свої установки для майнінгу та видобувати бажані цифрові активи за окрему плату, без необхідності самостійно створювати супутню інфраструктуру.

Compass також керує платформою, де постачальники та хостингові фірми можуть купувати та продавати машини та стелажні приміщення. Хеллер хоче, щоб компанія зосередила більше уваги на розробці цієї платформи, а також на покращенні прозорості за допомогою Технології і даних у реальному часі.

За словами Гіббса, колишнього генерального директора, компанія була заснована в 2020 році і виросла до 11 000 клієнтів. Пізніше Хеллер сказав, що компанія Compass налічує 7000 клієнтів і що минулої весни перед звільненнями в ній працювало 100 осіб, порівняно з 12 у квітні 2021 року.

Дві сервісні компанії, які працювали з Compass, ONE з них Sabre56, повідомили CoinDesk , що Compass був професіоналом і що у них не було проблем із роботою з Compass.

Але публічне зображення T вся історія. ONE колишній співробітник сказав CoinDesk , що «багато речей дуже погано керуються та виконуються, що створює у людей враження, що вони тіньові». Співробітник T захотів називати своє ім'я через підписку про нерозголошення.

Геллер сказав, що внутрішньо компанія швидко розвивається і працює як стартап. Це T схоже на велику, усталену корпорацію зі стандартними практиками та блок-схемами. Хеллер сказав, що зараз компанія витрачає більше часу на прийняття стратегічних рішень, ніж раніше.

Діяльність Compass страждає від затримок у виконанні своїх обіцянок і від того, що багато клієнтів вважають браком прозорості та комунікації. Щонайменше чотири сайти Compass постраждали від час простою або затримки в розгортання, що призводить до збитків для клієнтів.

Ця гикавка розлютила багатьох клієнтів. Понад 500 клієнтів перейшли на новий канал Discord, щоб висловити свої проблеми та організувати роботу, щоб краще справлятися з труднощами. Клієнти, з якими спілкувався CoinDesk , побажали залишитися анонімними, оскільки деякі з них за контрактом зобов’язані не розповідати про свої справи з Compass.

Росте занадто швидко

Троє інсайдерів галузі, з якими поспілкувався CoinDesk, сказали, що компанія зростала занадто швидко для її власного блага, і нове керівництво Compass погодилося з цією оцінкою у своєму допис у блозі під час оголошення про звільнення.

Геллер сказав, що причина такого швидкого розвитку компанії полягає в тому, що вона «заповнювала ринкову нішу, яку люди намагалися зайняти раніше, але так і не перетворилася з невеликої брокерської компанії на платформу, де клієнти купують і продають [машини та стелажні приміщення] на веб-сайті».

«По дорозі, безумовно, є речі, які ми могли б зробити інакше», як-от зосередитися більше на «справжній CORE бізнесу», яка полягає в продажу машин і забезпеченні задоволеності клієнтів, сказав Геллер.

Філ Харві з Sabre56, компанії, яка будує шахти по всьому світу, включаючи близько п’яти для Compass, сказав, що зазвичай хостингова фірма має справу лише з Compass, але Compass як посередник може зіткнутися з 1000 розлюченими клієнтами з 1000 різними машинами.

Вибір партнерів

Обіцянка ще в 2020 році полягала в тому, щоб дозволити роздрібним клієнтам розміщувати в «найбільш шановані заклади в світі.»

Знайти місце для 30 000 машин виявилося нелегким завданням. На противагу цьому, подібна компанія, Mining Syndicate, яка почала продавати обладнання для майнінгу та хостинг у жовтні минулого року, має менше 600 клієнтів, розповів CoinDesk Кріс Кернер, засновник і генеральний директор.

Хеллер визнав, що Compass працював з деякими «новими» хостинг-провайдерами, які побудували лише кілька мегават майнінгових сайтів.

«Якби не вибухове зростання, і якби не те обмеження простору стелажа, швидше за все, ми б просто зупинилися на більш досвідчених операторах», – сказав він.

Харві сказав, що типові проблеми, такі як перегрів машин, можуть дуже швидко вийти з-під контролю, якщо залучені сторони T мають достатнього досвіду, щоб швидко їх вирішити.

Компанія Compass подала в суд на щонайменше двох своїх хостинг-провайдерів за те, що вони не змогли виконати те, що вони обіцяли. Перший позов подається проти Xenon Management у судах Техасу. Позов був поданий у грудні минулого року. У судовому документі, який розглянув CoinDesk , мало деталей, і Xenon T відповів на Request про коментарі.

Хеллер сказав, що Compass виявив деякі «червоні прапорці» під час належної перевірки та припинив співпрацю з Xenon, але він відмовився коментувати деталі поточного судового процесу.

Другий позов – проти Dynamics Mining, компанії, яка будувала шахту Bitcoin для Compass у штаті Мен. У позові, який привернув увагу багатьох користувачів Twitter, Compass стверджує, що Dynamics не виконала своїх договірних зобов’язань і тримає в заручниках свої майнінгові установки.

Відповідно до судових документів, з якими ознайомився CoinDesk, Compass надав Dynamics 1 мільйон доларів позики на будівництво двох об’єктів на додаток до плати за хостинг і депозитів на загальну суму 650 000 доларів. За словами Геллера, надання такої позики хостинг-провайдеру було дуже «рідкісним» для Compass.

З іншого боку, Динаміка претензій що Compass T сплатив йому 861 000 доларів США в якості плати за хостинг і електроенергію, і звинуватив Compass у спробі проникнути на майнінгові об’єкти Dynamics, щоб викрасти майнінгові установки.

Суд частково надано Request Compass про заборону на Dynamics. Це дозволило Compass отримати всі машини станом на 29 липня, сказав Геллер. Відповідно до електронного листа, опублікованого CoinDesk, клієнти можуть вибрати, щоб їхні машини були відправлені безпосередньо їм за окрему плату або розміщені на новому сайті після того, як установки обслуговуються на заводі в Колорадо.

Незважаючи на розвиток Заходи, Dynamics Mining надала безкоштовну установку для майнінгу Bitcoin і організувала ONE з небагатьох вечірок на конференції Mining Disrupt у Маямі наприкінці липня.

Консультант з видобутку корисних копалин Харві також вважає, що Compass має погану REP , тому що у нього дуже багато роздрібних клієнтів і він спрямований назовні. Затримки на сайтах або несподівані простої є поширеними проблемами в галузі – навіть для таких гігантів Цифровий марафон – але «Compass має таку велику та помітну PR-присутність», що такі проблеми «розголошуються ширше», – сказав він.

Кернер сказав, що він дуже співчуває Compass, тому що майнінг — це дуже складна справа.

«Дійсно, дуже важко одночасно вести бізнес із продажу майнерів і хостингу», — сказав він. "Це особливо складно, і тоді ви робите це для роздрібних клієнтів, які є абсолютно новими в цій [галузі]. Це просто складно з точки зору логістики".

Для роздрібних інвесторів ситуація була, м’яко кажучи, стресовою.

«Люди тримають там свої заощадження, і вони не знають, що буде з майнерами», — сказав ONE клієнт, додавши, що останні новини про майнери розвантажують свої Bitcoin і потенційно мають кредити з недостатнім забезпеченням лише посилили їхнє занепокоєння.

Все, що блищить

Компас у минулому перевернув свої заяви.

Коли CoinDesk 24 червня спілкувався з Гіббсом, колишнім генеральним директором, він сказав, що Compass ніколи не звільнявся і що Compass «у гарній позиції», щоб продовжувати обслуговувати своїх клієнтів і зосередитися на зростанні. Це було до того, як нове керівництво вирішило звільнити 15% робочої сили 7 липня.

Інша проблема — серійні номери машин, які він продає. Умови обслуговування від вересня минулого року, які переглянув CoinDesk , свідчать, що Compass повинен був надати клієнтам серійні номери своїх машин протягом трьох днів після їхнього запиту. Але в новішій версії від березня Compass скасував ліміт часу для задоволення Request.

Кілька людей на каналі Compass Discord скаржилися, що їх ігнорували, коли вони запитували серійні номери. ONE сказав, що він чекав близько двох тижнів на серійні номери, які дозволять йому відстежити машину. Інакше Compass надішле його після розгортання, сказав клієнт.

Відповідаючи на запитання про зміну умов обслуговування, Хеллер сказав; «Чесно кажучи, мати триденне вікно для надання серійних номерів просто нереально».

Враховуючи обмеженість ресурсів під час встановлення шахт і те, що в деяких випадках розгортання вже було відкладено до того часу, коли машини прибули на місце, пріоритетом є запустити бурові установки, а потім надіслати серійні номери клієнтам, додав він.

Компанія в основному скоротила персонал з маркетингу та розвитку бізнесу, що, за словами Хеллера, T було необхідним для доставки машин і хостингу. Компас вклав ресурси у створення навчальні та маркетингові матеріали для своїх роздрібних клієнтів, публікуючи інформацію, на яку CoinDesk часто посилається.

У своїй публікації в блозі від 7 липня Хеллер і Госкер пообіцяли приділяти більше часу належній перевірці контент-провайдерів і роботі з тими, хто має «високу чесність». Хеллер зазначив, що цей коментар T був спрямований на ONE конкретного партнера.

ONE клієнт, який вирішив залишитися анонімним, сказав, що вперше почув про Compass через таких впливових людей, як Пітер Маккормак і Ентоні Помпліано. Жоден із впливових осіб не відповів на Request CoinDesk про коментарі.

Деякі творці контенту розірвали відносини з компанією ще до відкриттів цього літа. 27 червня, перед оголошенням про зміни в керівництві, інфлюенсер Денніс Портер, який мав підписаний як виконавчий продюсер з Compass 22 березня, сказав, що вони припинили співпрацю в Twitter Spaces. Мітч Клі, який був аналітиком з видобутку корисних копалин у Compass, також, схоже, покинув компанію на підставі своїх Біографія Twitter, станом на 7 липня.

Російська справа

Але, мабуть, найбільша різниця між тим, що рекламувалося, і тим, що сталося, мала певний елемент форс-мажорних обставин; санкції проти Росії.

Компас мав велику операцію в Росії з обладнанням на 40 мільйонів доларів, або 10% від загального хешрейту компанії на той час, сказав Гіббс в інтерв’ю CoinDesk перед своєю відставкою. Невдовзі після того, як в Україні почалася війна, тодішній генеральний директор Гіббс запевнив клієнтів на каналі Compass Discord, що «справа йде як завжди» і немає причин для занепокоєння.

Гіббс надав клієнтам можливість перевезти свої установки з Росії за додаткову плату. Але Compass T зможе розмістити їх у різних приміщеннях, а це означає, що клієнти втрачатимуть гроші через простої.

20 квітня Управління з контролю за іноземними активами США додав хостинг-провайдер Compass BitRiver до свого списку спеціально визначених громадян, забороняючи американським компаніям вести бізнес із BitRiver. Такий розвиток подій став несподіванкою для багатьох, оскільки це був перший випадок, коли уряд США наклав санкції на компанію, що займається видобутком Bitcoin .

За словами Гіббса та Геллера, Compass не мав доступу до машин і T міг зв’язатися з BitRiver.

Однак представник BitRiver повідомив CoinDesk , що саме Compass відмовляється спілкуватися.

«Незважаючи на наші численні дзвінки щодо вирішення проблем, які виникають у клієнтів Compass Mining щодо обладнання, ми виявили, що ця компанія не бажає мати справу та вирішувати цю проблему». представник BitRiver повідомив CoinDesk. «Compass Mining відмовився з нами спілкуватися і, на жаль, відмовився займатися поверненням обладнання», — додав речник.

Відповідно до повідомлень на каналі Discord, BitRiver повідомила клієнтам, що Compass Mining T надала BitRiver основний список того, кому належать машини, до введення санкцій, і тому російська фірма T могла погодити з окремими клієнтами повернення машин. На запитання CoinDesk BitRiver T прокоментував існування такого списку.

пізніше, Омар Тодд, клієнт, який організовує реакцію на фіаско в Росії, розповів CoinDesk , що Compass дійсно надіслав BitRiver основний список, але російська фірма або не отримала його, або T вжила відповідних заходів.

Невдоволені тим, як Compass веде ситуацію в Росії, і не бачачи світла в кінці тунелю, група клієнтів об’єдналася, щоб найняти юристів, щоб повернути свої машини ціною 100 доларів США за машину.

«Ми сподіваємося, що обидві сторони мають добрі наміри, але незабаром дії будуть говорити голосніше, ніж слова», — сказав Тодд CoinDesk. «Будучи несанкціонованою стороною, яка представляє багатьох клієнтів Compass із майнерами, які застрягли в Росії, ми повинні мати можливість знайти правильне рішення, не порушуючи жодних санкцій», — сказав він.

Veribi, фірма, яка придбала майнінгове обладнання на суму 1,5 мільйона доларів для розміщення в Росії, подала позов проти Compass, стверджуючи, що Compass не зміг захистити шахтарів, коли почалася війна.

Відповідно до позовні документи, BitRiver відмовився працювати безпосередньо з клієнтами Compass, оскільки, на його думку, обладнання належить Compass. У своєму позові Veribi стверджує, що справжні відносини між Compass і BitRiver були приховані: «Насправді набагато правдоподібніше, що відносини Compass з BitRiver відрізняються від простих відносин агент-постачальник, представлених клієнтам Compass», — йдеться у скарзі, поданій до каліфорнійського суду.

Санкції проти Росії «не забороняють відібрати або вимагати повернення майна, що перебуває під тимчасовим контролем суб’єкта санкцій», як написано в позові Veribi, сказав Джастін Ньютон, співзасновник і генеральний директор Netki, компанії, яка працює над продуктами цифрової ідентифікації для боротьби з відмиванням грошей і забезпечення виконання санкцій.

«Якщо Compass був зобов’язаний компенсувати BitRiver за повернення майнінгових установок, це може бути іншою історією, оскільки санкції забороняють американським компаніям передавати кошти іноземним організаціям, які потрапили під санкції», але крім цього, Ньютон сказав, що він T бачить «вагомих причин для того, щоб Compass не повертати своє обладнання, якщо вони не мають фінансової спроможності».

З іншого боку, Арі Редборд, голова відділу юридичних і державних питань у компанії TRM Labs із дотримання Крипто та управління ризиками, сказав, що «працювати з організацією, яка потрапила під санкції, складно» і що Compass, швидше за все, «буде шукати ліцензію або принаймні позитивну оцінку від OFAC, перш ніж вступати в справу».

Пучки

Минулого літа, після того як Китай заборонив майнінг Крипто , Compass почав продавати клієнтам набори установок для майнінгу, обіцяючи їм майбутній хешрейт. Потім фірма використала ці депозити, щоб купити обладнання та створити хостингові сайти.

Згідно з цією моделлю, клієнти повинні були оплачувати рахунки за будівництво сайтів, а Compass керував процесом.

ONE із способів, як це зробив Compass, був продаж пакетів установок із заданою потужністю хешування, які поступово виходили в Інтернет протягом кількох місяців. Відповідно до маркетингових матеріалів, доступних CoinDesk, пакети коштують приблизно від 48 000 до 65 000 доларів США лише за машини, включаючи 26 000–34 000 доларів США початкових витрат.

«Це була моя найбільша помилка», — сказав ONE клієнт Compass CoinDesk про покупку пакету, оскільки альтернативна вартість виявилася набагато більшою, ніж він спочатку думав. Більшість пакетів обіцяли, що машини почнуть працювати в мережі вже в лютому цього року, коли прибуток від майнінгу був майже вдвічі порівняно з поточним.

Хеллер сказав, що компанія Compass намагалася знайти резервне місце в стійці для пакетів і навіть резервне копіювання на резервне копіювання, але хостинг-провайдери T допомогли.

Клієнти сказали, що перші три машини з шести, які вони очікували, запізнилися більше ніж на ONE кожна. Троє клієнтів повідомили CoinDesk , що їм сказали, що вони отримають відшкодування за свої пакети.

Згідно з повідомленнями на неофіційному каналі Discord, у липні Compass запропонував майнерам, які купили план хостингу для сайту в Техасі, перенести свої машини на об’єкт у Джорджії через низький час безвідмовної роботи. Пізніше Compass заявив, що T буде продовжувати переміщення майнерів, оскільки «останнє підвищення вартості енергії в Джорджії» підвищить тарифи на хостинг і тому, що вони хочуть «вшановувати майнерів Compass, які розгорнули роботу в Техасі, з метою оподаткування», згідно з повідомленнями на каналі.

Для Харві з Sabre56 багато чого з цього очікувалося. «Як будь-яка компанія, вони збираються передати ризик своїм клієнтам», — сказав він.

«На жаль, це історія роздрібного інвестора», — сказав він. Вони «завжди отримують вигоду останніми».