Paano Matutupad ng Blockchain ang Pangako nito sa Mga Pandaigdigang Pagbabayad

Si Julio Faura ang pinuno ng blockchain R&D sa Santander.

Nagkaroon ng maraming debate tungkol sa mga potensyal na benepisyo ng Technology ng blockchain upang mapabuti ang mundo ng mga pagbabayad -- partikular na ang mga internasyonal na pagbabayad.

Ito ay isang negosyo kung saan maraming iba't ibang partido ang kailangang maabot ang pinagkasunduan upang iruta ang mga pagbabayad, magsagawa ng mga conversion ng currency, at i-deploy at pamahalaan ang pagkatubig sa iba't ibang hurisdiksyon, lahat ay napapailalim sa magkakaibang mga limitasyon sa regulasyon.

Ang ONE sa mga pangunahing isyu na maaaring harapin ng blockchain ay ang mataas na pagiging kumplikado ng mga network ng pagbabayad, dahil sa pagkapira-piraso ng industriya ng pananalapi mismo, na ginagawang hindi praktikal para sa mga indibidwal na bangko na direktang makitungo sa lahat ng iba pang mga bangko sa planeta.

Halimbawa, kapag ang isang bangko ay nakatanggap ng tagubilin sa pagbabayad mula sa isang kliyente, kailangan nitong maghanap ng isang korespondent na bangko na handang kunin ang mga pondo ng kliyente at wakasan ang pagbabayad nang lokal sa tatanggap na bangko. At para magawa ito, kailangang magkaroon ng a nostro o vostro account sa receiving bank (o sa ibang correspondent bank na may access sa receiving bank, kaya nagdaragdag ng dagdag na hoop), na may sapat na pre-funded liquidity para makumpleto ang pagbabayad sa ngalan ng kliyente.

Ngunit kapag nangyari ito, ang receiving bank ay walang paraan upang ma-verify na ang papasok na transfer mula sa (huling) correspondent na bangko, sa katunayan, ay tumutugma sa orihinal na kliyente na nagpapadala ng pera. Kaya naman kailangan ng SWIFT message mula sa nagpadala, para maintindihan ng receiving bank ang layunin ng mga papasok na pondo, gumawa ng tamang due diligence o anti-money laundering check sa pagbabayad, at ipaalam sa receiver ang mga pondo.

Ang lahat ng mga partido na kasangkot ay may iba't ibang mga ledger, ibig sabihin, hindi sila nagbabahagi ng isang bersyon ng katotohanan, at ang koordinasyon sa pagitan ng lahat ng mga partidong ito ay mabagal at madaling kapitan ng pagkakamali, maraming beses na umaasa sa mga manu-manong interbensyon ng mga back-office team. Higit pa rito, kailangan ng isang tao na magsagawa ng conversion ng currency sa magkabilang dulo, at kailangang pamahalaan ng iba't ibang partido ang mga antas ng pagkatubig sa mga nostro/vostro account, na kinabibilangan din ng pag-aayos laban sa mga central bank account.

Saad ng Blockchain

Ang malaking pangako ng Blockchain ay tiyak na nagbibigay ng nag-iisang bersyon ng katotohanan na nawawala sa larawan sa itaas.

Sa katunayan, ang isang true, smart contract-enabled blockchain ay nagbibigay ng isang ledger at transactional engine kung saan ang mga balanse ay maaaring panatilihin at itransaksyon at kung saan ang mga pagbabayad ay maaaring mabuhay bilang isa, karaniwang mga digital na bagay na ginagawang hindi kailangan ang pagmemensahe at pagkakasundo.

Sa pamamagitan ng paggamit ng mga matalinong kontrata, ang iba't ibang partido ay hindi lamang makakapagrehistro ng mga tokenized na pondo at mga pagbabayad, ngunit maaari rin nilang itakda ang mga panuntunang nalalapat sa lahat ng aspeto ng mga end-to-end na proseso ng mga pagbabayad, pag-aalis ng mga error at hindi pagkakaunawaan, pagtaas ng transparency at auditability, at pagbabawas ng panloloko at panganib sa cyber. Ang resulta: Lahat sa parehong ledger, na may parehong matalinong mga kontrata para sa lahat, at may parehong computational engine, na walang posibilidad ng mga error o pakikialam.

Ngayon, karamihan sa (tinatawag na) mga desentralisadong solusyon na iminumungkahi ngayon ay kadalasang nakatuon sa pagpapabuti ng mga proseso ng pagbabayad sa pamamagitan ng pag-digitize sa layer ng pagmemensahe na inilarawan sa itaas o, mas mabuti pa, pag-aalis nito sa pamamagitan ng paglikha ng mga solong, digital na representasyon ng mga pagbabayad na maaaring magpatupad ng mga transaksyon sa mga proprietary ledger, na konektado sa ONE isa gamit ang isang uri ng inter-ledger protocol. Ito ay talagang isang makabuluhang pagpapabuti sa mga proseso ng pagbabayad na hinihimok ng mensahe ngayon.

Ngunit ang isang pangunahing isyu ay lumitaw kapag sinubukan ng ONE na sukatin ang mga naturang sistema, lalo na kapag ang malalaking pagbabayad na inisyu ng mga kliyente ng korporasyon ay nakataya: pamamahala ng pagkatubig.

Sa katunayan, ang mabilis (magdamag) na mga pagbabayad ay umaasa sa mga pre-funded na nostro account, kaya't may cash ang correspondent na bangko upang wakasan ang pagbabayad, kaya inaalis ang anumang panganib sa pag-aayos. At kapag ang mga nostro account na ito ay kailangang muling balansehin sa kabuuan ng araw ng negosyo, malaking halaga ng pera ang kailangang ilipat sa pamamagitan ng mga sentral na bangko. Muli, ito ay isang mabagal at madaling pagkakamali na proseso -- kumpara man lang sa mga real-time na transaksyon, na may finality sa loob ng ilang segundo, na ipinangako ng mga pinahihintulutang blockchain.

Ang mababang bilis ng liquidity sa buong mundo ay nagtatapos sa pagtali sa liquidity sa mga nostro sa mga antas na mas mataas kaysa sa talagang kinakailangan. Ito ay isang malaking problema dahil sa malaking gastos sa pagkakataon ng mga pondong ito -- tumataas mula sampu o daan-daang basehang puntos hanggang sampu-sampung porsyentong puntos sa mga umuusbong na ekonomiya.

Maglagay ng mga token

Ang posibilidad ng pagkakaroon ng mga digital na native na token na gumaganap bilang isang tindahan ng halaga sa loob ng parehong ledger kung saan naka-imbak ang mga pagbabayad, mga balanse sa komersyal na bangko at mga balanse ng nostro ay kumakatawan sa isang pangunahing, rebolusyonaryong solusyon upang mapabuti ang sitwasyong ito. Ang mga token na ito ay maaaring gamitin upang makipagpalitan ng pagkatubig sa pagitan ng mga tagapagbigay ng pagkatubig at mga gumagawa ng merkado sa buong mundo sa real time.

Sa pamamagitan nito, posibleng ipatupad ang mga pangalawang Markets na nakabatay sa token para sa pagpapalitan ng liquidity, na nagbibigay-daan sa mga tagapagbigay ng liquidity na makipagkalakalan sa ONE isa na may mas kaunting alitan at pinahusay na transparency at bawasan ang mga antas ng liquidity na naka-deploy sa mga nostro account sa iba't ibang lugar dahil sa mas mataas na bilis ng kapital.

Gamit ang mga token na ito at ang paggamit ng mga matalinong kontrata, ang mga kalahok ay maaaring mag-post ng hindi nagamit na pagkatubig sa ilang mga heograpiya bilang collateral upang humiram ng pagkatubig sa mga lugar kung saan ito ay mas apurahang kailangan, sa real time.

Ang susi dito ay ang paggawa ng mga token na ito bilang unibersal hangga't maaari, at may kakayahang suportahan ang lahat ng liquidity na kailangan ngayon sa mga currency Markets - na nagkakahalaga ng higit sa $7 trilyon bawat araw, ayon sa Bank for International Settlements. Ang isang makabuluhang bahagi ng merkado na ito ay maihahatid at samakatuwid ay may kaugnayan sa pagkatubig.

May mga panukala na gumamit ng mga cryptocurrencies o hindi naka-back na mga crypto-asset upang gampanan ang papel na ito, ngunit ang diskarteng ito ay dumaranas ng ilang mga limitasyon.

Ang panganib sa merkado ng mga naturang asset ay medyo mahirap i-hedge, dahil sa makabuluhang pagkasumpungin, at ang kabuuang liquidity sa sirkulasyon ay maliit kung ihahambing sa kung ano ang kailangan sa merkado -- isang merkado na gumagana nang maayos sa isang medyo unibersal at hyper-liquid asset na available ngayon, ang U.S. dollar.

Bilang isang praktikal na alternatibo, maraming nangungunang institusyon ang nagsusumikap tungo sa paggawa ng tokenized, digital central bank money.

Ang ilan, tulad ng proyekto ng Utility Settlement Coin (na bahagi ng aking bangko, Santander, kasama ng UBS, Deutsche Bank, Bank of New York Mellon at marami pang iba), ay ginagawa ito sa pamamagitan ng mga intermediate na sasakyan na may hawak ng mga backing fund sa isang real-time na gross settlement (RTGS) account. Ang iba, tulad ng proyektong UBIN sa Singapore o proyektong Khokha sa South Africa, na ipinatupad at ipinakita kamakailan ng ConsenSys, ay direktang nagpapatupad ng mga RTGS account sa mga matalinong kontrata.

Sa alinmang paraan, ang mga inisyatiba na ito ay nagpapakita ng isang praktikal na diskarte sa pagpapabuti ng pamamahala ng pagkatubig para sa mga komersyal na bangko at mga gumagawa ng merkado, na may pangako ng pagbibigay ng higit na bilis ng pagkatubig at transparency, na may potensyal na resulta ng pagpapagana ng isang makabuluhang pagbawas sa mga antas ng pagkatubig sa loob ng buong sistema ng pananalapi.

Habang tumatanda at umuunlad ang mga hakbangin na ito, naniniwala kami na magiging pangunahing tagapagpagana ang mga ito ng desentralisado, tokenized na ekonomiya na labis na ikinaintriga ng mundo.

Globe larawan sa pamamagitan ng Shutterstock