Nagbunga na ang Malaking Taya ni Figment CEO Lorien Gabel sa Staking

Si Lorien Gabel ay gumugol ng ilang dekada sa pagbuo ng mga kumpanya ng imprastraktura sa internet, mula sa mga ISP hanggang sa mga cloud security firm. Noong 2018, na kinikilala ang pagbabagong potensyal ng mga network ng proof-of-stake, kasama niyang itinatag Figment, na mula noon ay naging ONE sa pinakamalaking independiyenteng tagapagbigay ng staking sa buong mundo, na nag-aalok ng Technology at mga serbisyong nagbibigay-daan sa mga user na i-stake ang kanilang mga token nang hindi kinakailangang gumamit ng sentralisadong exchange o custodian.

Ngayon, ang kumpanya ay namamahala ng $15 bilyon sa mga asset at naglilingkod sa higit sa 500 mga kliyenteng institusyon.

Ang seryeng ito ay inihahatid sa iyo ng Consensus Hong Kong. Halika at maranasan ang pinaka-maimpluwensyang kaganapan sa Web3 at Digital Assets, Peb.18-20. Magrehistro ngayon at makatipid ng 15% gamit ang code na CoinDesk15.

Dito, tinalakay ni Gabel, na magiging tagapagsalita sa Consensus Hong Kong, ang pagpapalawak ng Figment sa Asia, ang mga eksperimento sa pag-staking ng Bitcoin at ang maingat na proseso ng kanyang kumpanya para sa pagpapasya kung aling mga bagong Crypto network ang susuportahan.

Ang panayam na ito ay pinaikli at bahagyang na-edit para sa kalinawan.

Ano ang nagtulak sa iyo upang simulan ang Figment?

Ito ang pang-apat na kumpanyang pinagsama-sama namin ng aking mga co-founder sa loob ng tatlong dekada. Ang aming mga nakaraang pakikipagsapalaran ay nasa imprastraktura ng internet. Noong nagsimula kaming mag-explore ng blockchain noong 2018, ang staking ay halos isang bagay — inilunsad na ang Tezos , at tinatalakay pa rin ito ng Ethereum . Ngunit nakakita kami ng natural na pagkakahanay sa pagitan ng aming kadalubhasaan sa network security, cloud infrastructure at scaling B2B solutions at kung ano ang maaaring maging proof-of-stake (PoS). Kung nakakuha ng traksyon ang PoS, naniniwala kami na ang aming karanasan sa pagbuo ng secure, institutional-grade network ay magiging napakahalaga.

Kami ay orihinal na nagplano na magsimula ng isang pondo, at ngayon ay mayroon na kaming VC na pondo. Ngunit T nauna ang pondo — ginawa ng staking infrastructure company, at pagkatapos ay inilunsad namin ang Figment Capital. Karaniwang kumuha kami ng flyer sa proof-of-stake, sa paniniwalang mayroon itong ilang mga pakinabang kaysa proof-of-work, at sapat na ang swerte namin na ito ay talagang gumana at umalis.

Gaano kalaki ang Figment ngayon?

Kasalukuyan kaming namamahala ng $15 bilyon sa staking asset at naglilingkod sa 500 na institusyonal na kliyente. Bagama't T palaging isang makabuluhang sukatan ang bilang ng empleyado, mayroon kaming humigit-kumulang 130 empleyado at umaasa kaming aabot sa 150 sa pagtatapos ng taon. Ang Asya ang aming susunod na malaking focus sa pagpapalawak. Binuksan namin ang aming tanggapan sa Singapore noong nakaraang taon, at idinaragdag namin ang Japan, Hong Kong at iba pang mahahalagang Markets. Habang ang North America ay nananatiling aming base, ang pangangailangan ng Asia para sa mga serbisyo ng staking ay mabilis na lumalaki.

Anong mga hamon ang nakikita mo sa pagpapatibay ng Asia ng staking kumpara sa ibang mga rehiyon?

Una, ang Asya ay T ONE merkado - ito ay isang koleksyon ng mga napakaraming iba't ibang mga ekonomiya at mga landscape ng regulasyon. Ang Japan, Indonesia at Korea, halimbawa, ay may natatanging kultura ng negosyo, antas ng pag-aampon at mga balangkas ng regulasyon. Palagi kaming nakatuon sa pagsunod, nagtatrabaho lamang sa mga kliyenteng institusyonal kaysa sa mga retail na gumagamit. Ngunit sa Asia, malawak na nag-iiba ang pagsunod ayon sa bansa. Hindi tulad ng US, kung saan pangunahing nagna-navigate ka sa mga panuntunan ng SEC at CFTC, ang bawat Asian market ay may sariling mga regulator at patakaran.

Gayundin, ang mga kumpanya sa Kanluran ay madalas na nabigo kapag lumalawak sa Asia sa pamamagitan ng hindi pag-unawa sa lokal na pagkuha, mga diskarte sa pag-scale o pag-uugali ng customer. Ipinanganak ako sa Kuala Lumpur, at nakita ko ang mga kumpanya sa Hilagang Amerika na masyadong mabilis na namuhunan o hindi nabasa ang mga pangangailangan sa merkado. Kaya nga nagsimula kaming maliit sa Singapore na may tatlong tao, para Learn kami bago mag-scale.

Ang edukasyon ay isa pang hamon. Sa maraming mga Markets sa Asya , ang staking ay hindi mahusay na tinukoy at kung minsan ay napagkakamalan bilang DeFi lending. Gumugugol kami ng maraming oras sa mga kumperensya, mga pagpupulong ng kliyente at mga panayam sa media na nagpapaliwanag kung ano ang staking at kung bakit dapat itong isaalang-alang ng mga institusyon kaysa sa mas mapanganib na mga alternatibong nagbibigay ng ani.

Ano ang naging pinakamalaking hamon sa pag-scale ng iyong negosyo, at paano mo ito nalampasan?

Ang pinakamahirap na bahagi ng anumang startup ay ang "zero to ONE" na yugto — pag-alam kung gagana ang isang ideya, kung ano ang kailangan ng mga customer at kung paano uunlad ang modelo ng negosyo.

Noong una, nagpatakbo kami ng maraming eksperimento — nagkaroon kami ng malayuang procedure call (RPC) na negosyo sa imprastraktura, isang portal ng kaalaman ng developer at iba't ibang mga stream ng kita. Ngunit kapag nakakita na kami ng isang malakas na produkto-market na akma sa staking, isinara namin ang natitira at ganap na nakatuon sa pag-scale ng ONE CORE alok.

Ang pangalawang pangunahing hamon ay ang pagkasumpungin ng crypto. Ang aming negosyo ay tumatakbo tulad ng isang halo sa pagitan ng isang kumpanya ng data center, isang pondo at isang negosyo ng software, ngunit may variable na pagpepresyo sa dose-dosenang mga pabagu-bagong digital asset. Na nagpapahirap sa pagpaplano. Binibiro ko na ang aking hindi opisyal na pamagat ay "Chief Stoic" — T ako masyadong nasasabik kapag umuusbong ang mga Markets , at T ako natataranta kapag napunta sa timog. Kung ito man ay pagbagsak ng FTX o ang Bitcoin ay umabot sa $100,000, nakatuon kami sa pangmatagalang pagpapatupad.

Nakikita mo ba ang tumaas na interes ng institusyonal sa staking sa Asia?

Oo, ang pag-aampon ng institusyon ay bumibilis, partikular na mula sa mga bangko at telecom. Matagal na kaming nagkaroon ng mga institutional equity investor mula sa Asia — malalaking pangalan tulad ng Monex at B Capital—ngunit sa nakalipas na taon, nakakita kami ng mas maraming tradisyonal na institusyong pinansyal na aktibong pumapasok sa staking. Ang bawat market ay may sarili nitong nangingibabaw na mga palitan at tagapag-alaga, at madalas kaming nakikipagsosyo sa kanila sa halip na makipag-ugnayan sa mga end user. Habang mas maraming bangko ang nag-e-explore sa staking, inaasahan namin ang pag-aampon sa snowball — katulad ng kung paano nagsimulang maingat na mamuhunan ang mga institusyon sa U.S. sa staking bago ang pag-scale ng mga operasyon.

Paano ka magpapasya kung aling mga token ang susuportahan para sa staking? Nakakaimpluwensya ba dito ang mga Markets sa Asya?

Mayroon kaming balangkas ng pagsusuri na aming napino sa nakalipas na anim na taon. Dahil limitado lang ang bilang ng mga bagong token ang maaari naming suportahan bawat taon, kailangan naming maging mapili — noong nakaraang taon, nagdagdag kami ng suporta para sa 12 o 13, na kung saan ay napakarami dahil sa pagiging kumplikado ng bawat pagsasama. Sa ngayon, sinusuportahan namin ang humigit-kumulang 40 network, ngunit ang bawat bagong karagdagan ay nangangailangan ng maingat na pagsusuri.

Ang proseso ay nagsisimula sa mga pangunahing kaalaman: ito ba ay isang tunay na proyekto o isang scam? Mayroon ba itong matibay na thesis at isang pangkat na may kakayahang isagawa ito? Sa maraming paraan, sinasalamin nito ang isang VC framework. Mula doon, naghuhukay kami nang mas malalim, nakikipag-usap sa pundasyon at mga tagapagtatag, tinatasa ang antas ng suporta sa kustodiya na magagamit - dahil mahalaga iyon para sa pag-aampon ng institusyonal - at sinusuri ang mas malawak na ekosistema.

Gayunpaman, sa isang punto, kapag mayroon kang 20 malakas na kandidato ngunit maaari lamang suportahan ang 10, kailangan mong tumaya. Minsan nakakaintindi tayo, minsan T. Sa paglipas ng mga taon, nakakita kami ng sapat na paglulunsad ng network upang bumuo ng isang malakas na intuwisyon tungkol sa kung ano ang gumagana at kung ano ang T. Sinusubukan naming mag-alok ng patnubay sa mga proyekto kung saan namin magagawa, bagaman sa huli, nasa kanila na kung kukunin nila ang aming input.

Ang pangangailangan ng customer ay isa pang salik sa aming paggawa ng desisyon, at ang Asian market ay isang mahalagang bahagi nito. Paminsan-minsan, Request ng suporta ang isang pangunahing kliyenteng institusyonal para sa isang proyektong maaaring hindi namin napag-isipan — o narinig man lang — kaya nagsasagawa kami ng pinabilis na pagsusuri. Sa ilang mga kaso, kailangan naming sabihin sa mga kliyente na hindi, dahil T namin nakikita ang proyekto bilang lehitimo o pinaghihinalaan namin na maaaring ito ay isang scam. Mahirap na pag-uusap iyon, ngunit kailangan. Sa huli, tinitingnan din namin kung gaano karami sa aming mga kliyente ang malamang na humawak o magtataka ng isang ibinigay na token, na gumaganap sa aming huling desisyon.

Sa maraming mamumuhunan sa Asia na naghahanap ng mga pagkakataong may mataas na ani, paano tinitiyak ng Figment ang mga mapagkumpitensyang pagbabalik habang nananatiling secure at maaasahan?

Ang staking ay hindi ang aktibidad na may pinakamataas na ani sa Crypto, ngunit ito ang pinakaligtas na paraan upang makakuha ng ani nang walang panganib sa katapat. Nakatuon kami sa pagbibigay ng pinakamataas na reward sa staking na nababagay sa panganib. Habang ang ilang provider ay humahabol ng mas mataas na kita sa pamamagitan ng pagputol (hal., pagwawalang-bahala sa pagsunod sa OFAC o mga panganib sa MEV), ang aming mga kliyente — pangunahin sa mga institusyon — ay inuuna ang seguridad at pagsunod.

Sa Crypto, ang staking ay katumbas ng isang 10-taong Treasury BOND — ito ang matatag, maaasahang opsyon kumpara sa mga diskarte sa DeFi na may mataas na peligro. Mas gusto ng ilang investor ang liquidity pooling o pagpapautang para sa mas mataas na yield, ngunit karaniwang pinipili ng mga institusyon ang staking para sa seguridad nito.

Mayroon bang anumang mga uso o inobasyon na nauugnay sa staking sa Asia na nakaka-excite sa iyo?

Ang ilan sa mga pinakakapana-panabik na trend sa staking ngayon ay kinabibilangan ng liquid staking at re-staking, kung saan ang EigenLayer ang nangunguna sa buong mundo sa mga lugar na ito at pagkakaroon ng malakas na presensya sa Asia. Ang Bitcoin staking ay isa pang lugar ng interes, na may mga proyekto tulad ng Babylon na ginalugad ang potensyal nito, kahit na ang demand ay nananatiling hindi sigurado. Bukod pa rito, nakakakita kami ng mga bagong chain na may makabuluhang impluwensya sa Asia, gaya ng BeraChain, na mabilis na nagpapalaki ng user base nito sa rehiyon. Aktibo naming sinusuportahan ang BTC staking habang mahigpit na sinusubaybayan ang mga bagong modelo ng staking na umuusbong mula sa Asia.