Por qué la mala reputación de Bitcoin depende del observador

Marcus Swanepoel es el director ejecutivo de BitX, una empresa de servicios de Bitcoin con sede en Singapur centrada en la moneda digital en Mercados en desarrollo.

En este artículo de Opinión , Swanepoel aborda la cuestión de la mala reputación de Bitcoin, argumentando que esta percepción se basa más en desinformación que en hechos.

Como persona dentro del sector, a veces resulta muy difícil admitir que Bitcoin padece serios problemas de percepción negativa: que en la mente de muchas personas Bitcoin todavía está automáticamente asociado a pensamientos de drogas, financiación del terrorismo y lavado de dinero.

No hace falta decir que esto tiene consecuencias enormes para todos los interesados ​​potenciales: frena la adopción por parte de los consumidores, hace que los reguladores establezcan el estándar irrazonablemente alto para que las empresas de Bitcoin operen y muchos bancos todavía se niegan a proporcionar a las empresas de Bitcoin cuentas operativas simples.

Todo esto da como resultado el sofocamiento de la innovación, la creación de un entorno competitivo desleal y, en última instancia, una connotación negativa para el consumidor que se supone que debe aprovechar los beneficios de esta nueva y útil Tecnología.

Hemos pasado suficiente tiempo con todas estas partes interesadas como para afirmar con razón que la mayoría de estas preocupaciones se basan en la percepción y la emoción, más que en hechos y datos. ¿Existen riesgos en torno a Bitcoin? Sí, por supuesto; existen en todos los sistemas financieros.

Las preguntas más importantes son cuál es la naturaleza y el alcance de esos riesgos, y si es posible mitigarlos y en qué medida, en relación con los beneficios que esta nueva Tecnología aporta a la sociedad.

Así que intentemos poner algunas cosas en perspectiva:

¿Cómo sucedió todo esto?

Antes de profundizar, es importante considerar cómo llegamos hasta aquí. Ha sido un camino largo y arduo para Bitcoin, pero en el fondo se encuentran los dos picos modernos de nuestra industria: Ruta de la Seda y Monte Gox.

La mayoría de la gente conoció Bitcoin tras el colapso de Mt. Gox (con el contundente mensaje de que "Bitcoin es una estafa" o "Bitcoin no es seguro") y el auge y caída de Silk Road ("Bitcoin solo lo usan los narcotraficantes"). Sin entrar en una lección de psicología, digamos simplemente que las primeras impresiones, acertadas o no, importan y, lo que es peor, a menudo persisten, incluso si posteriormente se recibe información contraria.

Así que, como punto de partida, debemos ser conscientes de que estamos formulando todos nuestros argumentos sobre bases muy inestables. Por ello, lo único que podemos hacer es apelar a la lógica y la imparcialidad de las personas para que consideren los hechos antes de emitir juicios generalizados sobre temas muy importantes y complejos.

Un par de metáforas de la "vida real" también son útiles para poner estos Eventos en perspectiva: al igual que el Quiebra de Lehman Brothers eso no significaba que 'el dólar estadounidense es una estafa o que el dólar estadounidense es inseguro', o que una reciente redada de drogas de 1.000 millones de dólares en San Diego no significaba que 'el dólar estadounidense sólo lo usan los traficantes de drogas', es importante darse cuenta de que Silk Road y Mt. Gox también fueron Eventos atípicos, y predominantemente una función de las personas involucradas en lugar de la 'moneda' que se usaba.

No pongas el carro delante de los caballos

Demos un paso atrás y analicemos la magnitud real de la economía del Bitcoin . Esto es importante, ya que la atención mediática sobre el Bitcoin suele distorsionar las perspectivas, lo que lleva a los comentaristas a extrapolar problemas menores del Bitcoin a mercados imaginarios de un tamaño mucho mayor.

La economía de Bitcoin es realmente muy pequeña.

Si se mide por capitalización de mercado, actualmente vale aproximadamente 6 mil millones de dólares. Según algunas estimaciones, hasta el 30% de esa cantidad no es utilizable, por lo que, en realidad, es aún menor. Llamémosla Bitcoin Free Float (BFF) por ahora. Usando esta práctica visualización de Capitalista visual (sí, es un objetivo un BIT móvil pero es lo suficientemente preciso para obtener la perspectiva correcta), podemos ver que la riqueza personal de Bill Gates es alrededor de 20 veces la de BFF, y la capitalización de mercado de Apple es alrededor de 150 veces la de BFF.

Sí, es cierto, una empresa estadounidense es aproximadamente 150 veces más grande que toda la economía utilizable de Bitcoin . T siquiera necesitamos analizar las tasas de crecimiento de cada industria ni otros datos mucho más amplios, como el valor del oro, el valor de los sistemas de pago globales o definiciones más amplias de dinero; se mire como se mire, el tamaño de la economía de Bitcoin es realmente insignificante en este momento.

Doctor, ¿qué tan grave es realmente?

Obtener datos confiables sobre el uso de Bitcoin es muy difícil, pero tenemos que empezar por alguna parte.

En otro post hablamos sobre lapoder de desagregación, así que en lugar de seguir con la narrativa típica de "Bitcoin a veces se usa para drogas y por terroristas y ese tipo de cosas", seamos un BIT más específicos:

Financiación del terrorismo

Si bien no contamos con datos exactos sobre el alcance de esto dentro de la economía del Bitcoin , sí sabemos algunas cosas. En primer lugar, que la mayoría de los agentes del orden con los que hemos tratado vieron un artículo sobre... ISIS supuestamente usa Bitcoinpara financiar sus operaciones (y por el bien del argumento, ignoremos temporalmente que esto fue publicado por Fox News, que ha sido acusado por muchos de tener varios sesgos en su cobertura de noticias).

Resulta bastante inquietante que muy pocos de estos mismos funcionarios tuvieran conocimiento de que la agencia de aplicación de la ley de la UE, Europol, posteriormente...publicó un informe Citando que no había evidencia que LINK a ISIS con Bitcoin. De hecho, desde una perspectiva de financiación del terrorismo, el gran culpable de los recientes atentados de París fue... tarjetas prepago, una industria que Mastercard proyectó que alcanzaría más de 820 mil millones de dólares en 2017 (más de 200 veces BFF), si no más.

Los terroristas también utilizan muchos otros sistemas financieros mucho más grandes, regulados y no regulados, como Hawala, para lograr sus objetivos.

Tampoco es la primera vez que se hacen acusaciones inexactas contra periodistas.tratando de combinar Los temas altamente controvertidos de ISIS y Bitcoin para atraer más tráfico a sus sitios web. Si bien los medios de comunicación (sin darse cuenta) han hecho un buen trabajo para concienciar sobre esta nueva Tecnología, también han causado un daño enorme mediante información altamente selectiva o, a veces, incluso tergiversada.

Veamos algunos otros puntos de datos útiles: Un recienteRiesgos emergentes de Finanzas del terrorismoEl informe del principal organismo mundial sobre el tema, el GAFI, también sugiere que si bien existe el riesgo de que las monedas virtuales se utilicen para financiar el terrorismo, esto representa una gran oportunidad para la innovación financiera y que los métodos de financiación tradicionales todavía siguen presentando los riesgos de financiación del terrorismo más significativos.

En uninforme separadoEl GAFI también publicó una guía para un enfoque basado en el riesgo para las monedas virtuales; en ningún momento se advierte que el Bitcoin represente un riesgo mayor que otros métodos de financiación del terrorismo. Una declaración de febrero de 2016 del GAFI... Comisión EuropeaEl Tratado sobre la financiación del terrorismo también establece específicamente que «las monedas virtuales entrañan ciertos riesgos, pero en este momento no representan una amenaza para la estabilidad financiera debido a su tamaño aún limitado…».

Dado el tamaño del mercado de Bitcoin, su transparencia y la falta de profundidad de mercado, también argumentaríamos que probablemente sea la peor manera de Finanzas el terrorismo o mover dinero para uso ilícito en general.

lavado de dinero

Una vez más, ONE es un tema complicado en términos de obtener datos reales, pero una fuente de información muy útil y creíble es una publicación reciente de la Tesoro del Reino Unido Esto indica que Bitcoin presenta un riesgo bajo, si no el más bajo, de lavado de dinero en comparación con otros métodos.

Como anécdota, también hemos hablado con muchos otros funcionarios gubernamentales que corroboran esto: quienes blanquean dinero prefieren usar lugares poco transparentes, con alta liquidez, generalmente grandes Mercados opacos , ETC, todo lo que Bitcoin no ofrece. Algunos blanqueadores de dinero podrían haber comenzado a usarlo hace mucho tiempo, antes de comprender realmente cómo funciona Bitcoin , pero a medida que su conocimiento ha aumentado junto con el del resto del mundo, muchos se han dado cuenta de que no es precisamente la mejor manera de operar.

Como estoBanquero estadounidense Las entrevistas muestran que hay importantes expertos en lavado de dinero que están de acuerdo con esto, a pesar de que no creen en la Tecnología en sí.

Por último, pongamos las cosas en perspectiva una vez más: si bien es sorprendentemente difícil obtener datos precisos sobre el mercado global de lavado de dinero, algunas estimaciones lo sitúan entre el 2 y el 5 % <a href="https://www.unodc.org/unodc/en/money-laundering/globalization.html">https://www.unodc.org/unodc/en/money-laundering/globalization.html</a> del PIB mundial, una cantidad astronómica que es infinitamente mayor que toda la economía de Bitcoin .

Sustancias ilegales

La adicción se presenta de muchas formas, y ONE de los peores casos que hemos visto es la adicción de la gente a leer historias sobre Bitcoin y drogas.

Sí, también somos culpables. Y al igual que en los Mercados de drogas reales, los mayores beneficiarios son los productores y los distribuidores: los periodistas y los medios de comunicación que publican estas noticias para generar tráfico, clics e ingresos.

La narrativa Bitcoin y las drogas genera mucho interés público, y si bien parte de ella se basa en hechos, ciertamente no es representativa de la economía Bitcoin en general. Veamos algunos ejemplos:

Si bien tradicionalmente ha sido difícil de detectar, existe un conjunto completo de nuevas herramientas disponibles para obtener datos más precisos sobre la magnitud de la actividad ilegal en la economía de Bitcoin , en particular la compra de sustancias ilegales. Un buen ejemplo es el uso de la herramienta de Chainalysis, que se utilizó para brindar una visión general de... movimientos de Bitcoin en 2015.

Aquí se puede observar claramente que las transacciones dirigidas a sitios de sustancias ilegales (mostradas en rojo) son muy minoritarias. Un análisis posterior también muestra que provienen principalmente de dos sitios: BTC-e y LocalBitcoins, que no requieren prueba de identidad o han implementado procesos contra el lavado de dinero (AML) (y posiblemente deseen KEEP así).

Es importante saber esto, ya que también ayuda a los jugadores legítimos de Bitcoin a identificar a los usuarios que podrían haber estado realizando transacciones en estos sitios como de alto riesgo, o incluso a prohibirles la entrada. También debería servir como indicador para las fuerzas del orden sobre dónde pueden concentrar sus esfuerzos para lograr el mayor impacto en la lucha contra este riesgo específico.

Una vez más, también es útil señalar la magnitud relativa del problema. El tamaño del mercado mundial de drogas es enorme y, según algunas estimaciones, ya supera a la industria automotriz mundial y pronto la superará.3,7 billones de dólares Mercado global de petróleo y GAS . Esto eclipsa por completo cualquier cosa relacionada con las drogas que se haya hecho o posiblemente se haga en el mundo del Bitcoin .

Recientemente realizamos una presentación a las fuerzas del orden donde se manifestó mucha preocupación sobre la posibilidad de comprar drogas con Bitcoin. Durante ONE de los descansos, ONE de los funcionarios señaló que probablemente se compraban o vendían más drogas con moneda fiduciaria en una calle del centro cercana a la sede de la conferencia que en toda la economía de Bitcoin ese día.

Dado el tamaño del mercado mundial de drogas, esa afirmación probablemente no estaba tan desacertada. Si trabajas en las fuerzas del orden y realmente quieres erradicar las drogas y el terrorismo, intentar rastrear a quienes lo hacen con Bitcoin probablemente no sea la mejor manera de invertir tu tiempo.

Entonces, ¿la gente compra drogas con Bitcoin? Sí. ¿Lo hacen más que con otros métodos de pago, tanto en términos absolutos como relativos? La evidencia sugiere que no es así, ni mucho menos. De hecho, a medida que más personas se dan cuenta de que Bitcoin... No es realmente anónimo y cuán rastreables son realmente las transacciones de Bitcoin (especialmente cuando incluso los "profesionales" de la industria, como el fundador de Silk Road, lo han dicho públicamente). queda atrapadoy condenados), es más probable que eviten utilizarlo como canal de pago para este tipo de transacciones.

¿Desaparecerá algún día este riesgo? No. ¿Se puede mitigar con éxito? Sin duda, sí.

Ransomware

He aquí ONE que asoma la cabeza de vez en cuando: empresas cuyos sistemas informáticos son confiscados por piratas informáticos que exigen el pago en Bitcoin para desbloquearlos, comúnmente a través de lo que se conoce como 'ransomware'.

Lo primero que hay que tener en cuenta aquí es que esta práctica no tiene nada que ver exclusivamente con Bitcoin : se lleva a cabo desde mucho antes de que se inventara Bitcoin (de hecho, desde 1989), aunque ha cobrado impulso en los últimos años con el crecimiento de la economía digital. El segundo aspecto importante a tener en cuenta es que, al igual que todas las demás "transacciones financieras", Bitcoin suele ser solo un tipo de método de pago utilizado por estos extorsionadores: dependiendo del grupo o esquema, también podría ser una o todas las transferencias bancarias, mensajes de texto premium, cupones en línea o tarjetas prepago.

Incluso hay quienes sostienen que el ransomware es algo bueno: ayuda a identificar posibles vulnerabilidades en los sistemas informáticos y que es en beneficio de los usuarios o clientes de esos sistemas que existan incentivos para asegurarse de que estos problemas se descubran y se solucionen.

Como señala Peter Van Valkenburgh en Coin Center, si queremos detener esto, deberíamos...mejor arreglarlolas debilidades de nuestros sistemas de TI en lugar de intentar bloquear las herramientas que pueden identificar y capitalizar estas debilidades.

esquemas Ponzi

Si bien la mayoría de los esquemas Ponzi están diseñados para vivir en la zona gris y, por lo tanto, técnicamente no son ilegales hasta que se declaran oficialmente "Ponzi" (generalmente cuando comienzan a explotar), esta es, lamentablemente, también la próxima bomba de tiempo de Bitcoin que bien podríamos cubrir ahora.

Apuesto todas mis Bitcoin a que en los próximos 12 meses un titular como "colapsa el esquema Ponzi de Bitcoin " estará en todas las noticias, dando la impresión de que Bitcoin en sí mismo es un esquema Ponzi que ha colapsado. Afortunadamente, la mayoría de la gente, incluido el economista jefe... en el Banco MundialMe he dado cuenta de que Bitcoin no es un esquema Ponzi. Pero el hecho de que algunos esquemas Ponzi como... MMM El uso de Bitcoin como ONE de los muchos métodos para recolectar los fondos de sus miembros va a generar mucha confusión en el mercado cuando finalmente explote.

Y una vez más, gran parte de la atención de los medios se desviará a Bitcoin en lugar del esquema Ponzi en sí, similar a lo que sucedió con Mt Gox y Silk Road.

La verdad está ahí fuera

En términos más generales, en términos de obtener una mejor visibilidad de los datos de la industria, KEEP esto en cuenta: la industria de Bitcoin todavía es muy nueva y probablemente tardará muchas décadas en madurar por completo.

Dicho esto, para un “sistema financiero” tan nuevo y pequeño, ha hecho avances sorprendentemente grandes en términos de creación de herramientas para obtener los datos correctos y ayudar a la industria a autorregularse.

Hace dos o tres años teníamos muy poca visibilidad de lo que ocurría en el ecosistema de Bitcoin ; hoy contamos con una gran cantidad de herramientas que están evolucionando rápidamente para darnos acceso a mejores datos y proporcionar nuevas formas de mitigar el riesgo.

Entre ellas se incluyen Chainalysis, Elliptic, Coinalytics, Blockseer, Scorechain, SABR y más. Por lo tanto, al pensar en las posibilidades de recopilar datos y mitigar los riesgos de Bitcoin, no nos quedemos estancados en el presente, especialmente dado el tamaño del mercado de Bitcoin .

Analicemos la tendencia a largo plazo y comprendamos que estamos en una trayectoria rápida que no sólo es positiva, ONE que probablemente nos llevará a un lugar donde podremos identificar y gestionar el riesgo mejor que con cualquier otro sistema financiero que haya existido jamás.

El diablo que ves vs el diablo que no T

Observamos algo bastante peculiar al trabajar con algunas instituciones financieras y reguladores. El hecho de que pudiéramos usar la blockchain pública para mostrar cuándo una persona específica, por ejemplo, usaba Bitcoin para comprar medicamentos en línea, les preocupó enormemente: «No queremos exponernos a este tipo de clientes y riesgos…».

Pero ¿dónde cree que ese mismo cliente opera en el sistema bancario convencional? Sí, probablemente en su banco. Si ese mismo cliente no puede comprar sus medicamentos con Bitcoin, ¿dejará de comprarlos por completo? No.

Y cuando compran drogas con efectivo hoy en día, ¿de dónde creen que sacan ese dinero? ¡Del cajero automático!

El hecho de que las empresas de Bitcoin tengan una visibilidad tan asombrosa sobre estos temas es un gran beneficio para las fuerzas del orden y la sociedad en general. Sin embargo, curiosamente, estas mismas Bitcoin están siendo penalizadas por ser capaces de detectarlo con tanta precisión. Los clientes bancarios ya están cometiendo las mismas faltas a una escala mucho mayor; los bancos simplemente no pueden establecer un LINK tan directo entre ellos y sus clientes la mayor parte del tiempo. Así que se engañan a sí mismos pensando que, para empezar, el problema no existe.

Muchos de los responsables de la toma de decisiones en los bancos también parecen creer erróneamente que Bitcoin tiene una característica inherente que lo hace más propenso al uso ilegal que otras monedas digitales descentralizadas «más innovadoras». Esto no es así.

La única razón por la que Bitcoin a veces parece peor es porque fue el ONE en usarse y sigue siendo el más popular. Cualquier mecanismo similar se enfrentará a los mismos problemas en el futuro; simplemente llamarlo con un nombre diferente no resuelve el problema.

Bitcoin es una oportunidad, no una amenaza

En esencia, Bitcoin existe para beneficiar a la sociedad: es un nuevo paradigma financiero que, en última instancia, facilita, abarata y hace más seguro para las personas e instituciones transmitir y almacenar valor. Al igual que internet, no discrimina por identidad ni procedencia, lo que permite un acceso financiero igualitario y universal.

Vale la pena profundizar en este paralelismo con internet, sobre todo en el contexto de todas las "cosas malas" con las que la gente asocia Bitcoin . ¿Es internet completamente bueno? Definitivamente no.

Terroristas, blanqueadores de dinero y narcotraficantes usan Facebook, Twitter y WhatsApp para comunicarse y coordinarse a diario. A algunas personas les puede inquietar que al menos entre el 5% y el 30% del tráfico visible en línea...proviene de la pornografía. Y aquí ni siquiera estamos considerando elprofundo y oscuroweb, donde suceden todo tipo de cosas realmente malas que ni siquiera vamos a mencionar aquí.

Pero a pesar de todos estos problemas, ¿realiza la sociedad un esfuerzo conjunto para intentar prohibir internet? No. Y no es tanto porque sea difícil, sino más bien porque los beneficios para la sociedad superan ampliamente a los negativos.

Por estas mismas razones, todos deberíamos ser muy cuidadosos con nuestra opinión sobre Bitcoin, ya que la mayoría de la evidencia sugiere que tiene el mismo efecto positivo neto, o incluso más, que internet. Tanto internet como Bitcoin son herramientas que pueden ser utilizadas tanto por los "malos" como por los "buenos", y afortunadamente la mayor parte del mundo se encuentra en esta última categoría.

Así que, veamos el vaso medio lleno en lugar de medio vacío. Consideremos los hechos al evaluar la industria, mantengamos la transparencia tanto en lo positivo como en lo negativo, y hagamos un esfuerzo conjunto para informar y comunicarnos responsablemente. Sí, siempre habrá riesgos, pero al igual que con todos los demás sistemas financieros y de comunicación del mundo, debemos concentrarnos en mitigarlos, no en eliminarlos.

Bitcoin no va a desaparecer, por lo que todos deberíamos empezar a abordarlo de manera constructiva.

Este artículo se publicó por primera vez en el blog de BitX y se ha vuelto a publicar aquí con el permiso del autor.

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