Для фінансових консультантів Bitcoin – наступний Nasdaq

Фінансові консультанти люблять говорити про те, що Bitcoin (BTC) є лише заміною Nasdaq через його нестабільність цін і висока кореляція з акціями.

Вони більш праві, ніж думають, але з неправильних причин. У 2020-х роках Bitcoin , ймовірно, стане рушієм повернення інвестицій у портфелі інвесторів, як це було в попереднє десятиліття провідних компаній, зареєстрованих на Nasdaq. Відповідно фінансові консультанти краще позиціонували своїх клієнтів.

Оновлення Bitcoin з Amazon на Nasdaq

Наприкінці 2020 р. Я стверджував, що Bitcoin — наступний Amazon. Відтоді так багато змінилося, що цей погляд потребує перегляду. Хоча я все ще вважаю, що майбутня відсоткова прибутковість біткойна в тому ж масштабі, що й Amazon (AMZN) більше десяти років тому, оцінка інвестиційного потенціалу біткойна сьогодні в рамках однієї компанії зараз надто обмежена.

Сьогодні кращою аналогією є елітні члени Nasdaq. Маючи понад 20 трильйонів доларів загальної ринкової капіталізації, цей індекс (і його основні складові) були основним творцем багатства для інвесторів у біржі протягом десятиліття, що закінчилося минулого року. Сім найкращих компаній індексу – Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (Google) (GOOG), Amazon, Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA) і Meta (Facebook) (FB) – накопичили приблизно 11 трильйонів доларів США загальної вартості, приблизно 10 трильйонів доларів США (тобто 90%) з них було створено за останнє десятиліття.

Читайте також: Що означає справді прийняти Bitcoin?

Але обставини змінилися для цієї надзвичайно успішної групи компаній. Вони стикаються зі зростаючими перешкодами, особливо (1) регулюванням і (2) зростанням інфляції (і, отже, процентних ставок).

Регуляторні перешкоди для улюбленців Nasdaq

До виборів у США в листопаді 2020 р. Я висловив думку що регуляторний ризик для Bitcoin вже нижчий, ніж регуляторний ризик для гігантів Nasdaq. Громадська Погляди вже обернулась проти цих титанів індустрії даних через занепокоєння щодо підтасування виборів і маніпуляцій. Такі терміни, як "капіталізм спостереження" увійшли до народної мови.

Конгрес був посилення його перевірки галузі, оскільки громадськість зрозуміла, що ці компанії нас обманюють

• надають нам послуги з майже нульовими граничними витратами на виробництво, які коштують набагато менше, ніж дані, які ми їм надаємо.
• руйнування нашої Політика конфіденційності шляхом переміщення наших даних і продажу їх третім особам.
• ефективно зламує примітивну частину нашого мозку, забезпечуючи серотонінові хіти для «лайків» і взаємодії, які за своєю природою викликають залежність і роблять нас нещасливішими в цілому.
• зниження нашої здатності концентруватися та міркувати через таку постійну стимуляцію.
• створення поляризаційних і культивуючих ненависть ехокамер.
• поширення дезінформації, яка може призвести до послаблення демократії.
• перетворення журналістики на бізнес-модель, керовану клікбейтами.
• можливо навіть знищення робочих місць і засобів до існування через прискорення темпів автоматизації американської економіки.

Це було до призначення а регулятор конкуренції який, здається, прагне панувати в інтернет-монополістів і посилення дій європейських регуляторів які вже були на тому ж шляху. Достатньо сказати, що регулятивний шлях для елітних членів Nasdaq став ще більш крутим, що зменшує ймовірність того, що вони повторять 10-кратний прибуток у цьому десятилітті, ніж вони досягли в ONE.

Читайте також: Куди звертатися консультантам для Крипто ?

Велика інфляція 2020-х років

Щоб зрозуміти важливість біткойна в найближче десятиліття, почніть з інфляції. Інфляцію неможливо передбачити, оскільки вона містить велику соціальну та психологічну складову. Натовпу може знадобитися час, щоб змінити свої очікування щодо майбутнього, вимагати підвищення заробітної плати сьогодні, домовитися про фіксацію майбутнього підвищення заробітної плати та завершити інфляційну спіраль заробітної плати/ціни.

Але є багато факторів інфляції, які T залежать від непередбачуваної Human психології, і ці фактори кричать про стійку високу інфляцію. Нижче наведено кілька найбільших факторів інфляції:

• Деглобалізація (перезакріплення ланцюгів постачання) через пандемію та посилення геополітичного конфлікту між великими державами (останній прояв якого проявилася у війні в Україні) зменшує глобальний доступ як до недорогих товарів, так і до дешевої робочої сили. Це підвищує загальні витрати на виробництво товарів і послуг.
• Зменшення внутрішньої робочої сили через те, що люди, які пережили бум (друге за величиною покоління в історії), залишають робочу силу, не може бути компенсовано новими прибульцями робочої сили, оскільки покоління Y набагато менше. Це підвищує загальні витрати на виробництво товарів і послуг. Загальна демографічна картина в усьому світі схожа. Падіння рівня народжуваності в останні кілька десятиліть призвело до створення все менших і менших когорт молоді, яка починає працювати. Менше праці означає вищу інфляцію.
• Збільшення дефіциту державного бюджету внаслідок багатьох факторів, включаючи виплати пільг, вимагає збільшення державних запозичень і монетизації державного боргу. Це збільшує кількість грошей, які переслідують товари та послуги.

Розумні аналітики 2020-х років зробили це завдяки цим факторам інфляції намальовані порівняння до 1940-х і 1970-х років. Обидва були періодами високої інфляції споживчих цін, коли інфляція споживчих цін значно перевищувала процентні ставки, що допомогло економіці керувати боргом. Крім того, сьогодні загальний рівень боргу у відсотках від загального економічного виробництва є набагато вищим, ніж у будь-який із цих періодів, що робить потенційну інфляцію ще більш привабливою.

У 1940-х роках володіння золотом для інвестиційних цілей було заборонено. Це T завадило багатьом американцям володіти ним і захищати свою купівельну спроможність. У 1970-х роках золото було найефективнішим основним активом. Золоті інвестори склав приблизно 30% річних. Навпаки, акції принесли лише 5% річного доходу. З інфляцією в середньому понад 7% на рік, акції втрачали щонайменше 2% своєї купівельної спроможності в те десятиліття. Облігації втратили 4% щорічно в реальному вираженні.

Це підводить нас до цифрового золота, відомого як Bitcoin. Приблизно 600 мільярдів доларів загальної вартості мережі Bitcoin приблизно дорівнює (у номінальному вираженні) загальній сумі семи найкращих членів Nasdaq десять років тому. І Bitcoin може легко накопичити ще 10 трильйонів доларів цього десятиліття, як це зробили ці компанії в ONE.

Nasdaq мав чудовий результат останнього десятиліття. Остання цінова динаміка свідчить про те, що це може закінчитися. Ціна біткойна також нещодавно різко впала. Але враховуючи те, що Bitcoin є найскладнішим грошовим активом, коли-небудь винайденим, і сили інфляції, ймовірно, триватимуть, я очікую, що Bitcoin стане активом, який необхідно мати у 2020-х роках.

Читайте також: Уроки, які я засвоїв про Крипто як радник