Перший крок: 10 висновків для Bitcoin з негативних цін на нафту

Ф'ючерсні ціни на нафту в США в понеділок вперше в історії стали негативними. Добре це чи погано для Bitcoin?

Пандемія коронавірусу настільки перевернула світову економіку, що попит на енергію впав з обриву. Люди ледве їздять. Люди ледве літають.

Ти читаєш Перший рух, щоденний Ринки бюлетень CoinDesk. Зібраний командою CoinDesk Ринки , First Mover розпочинає ваш день із найактуальніших настроїв щодо Крипто Ринки, які, звичайно, ніколи не закриваються, враховуючи кожне шалене коливання Bitcoin тощо. Ми Соціальні мережі грошима, тому вам T потрібно. Ви можете підписатися тут.

Цього тижня дисбаланс досяг піку, оскільки резервуари для зберігання нафти почали заповнюватися, змушуючи трейдерів платити додаткові гроші, щоб позбутися своїх зобов’язань щодо доставки – внаслідок чого ціни негативні. Травневий ф'ючерсний контракт на нафту West Texas Intermediate, термін дії якого закінчується у вівторок, впав до мінус 37,63 доларів за барель з позитивної ціни близько 30 доларів у п'ятницю. Червневий контракт знизився на 15 відсотків до приблизно 21 долара за барель, в результаті чого вартість чорного золота впала більш ніж на 60 відсотків у 2020 році.

Bitcoin у понеділок впав на 3,5 відсотка приблизно до 6900 доларів, що є досить повільною реакцією для сумнозвісно нестабільних Ринки Криптовалюта .

Отже, які висновки з безпрецедентного розпродажу нафти? CoinDesk зібрав думки трейдерів, аналітиків і керівників криптовалютного ринку. (QUICK тизер: Bitcoin раптом T виглядає таким мінливим порівняно з нафтою, як зазначає прокрипто-твіттертут і тут.)

1) У короткостроковій перспективі падіння цін на нафту є дефляційним. Водіям потрібно буде менше грошей для оплати бензину, коли вони повернуться за кермо. Авіакомпанії будуть платити менше за авіапаливо. Виробники пластику матимуть нижчі витрати. У ширшому плані для Bitcoin трейдерів, які бачать Криптовалюта як захист від інфляції, обвал цін на нафту є попередженням про те, наскільки дефляційною може виявитися економічна рецесія, викликана коронавірусом, незважаючи на трильйони доларів грошових вливань від Федерального резерву та інших центральних банків.

«Якщо ви хочете розглядати Bitcoin як захист від інфляції, то вся ця справа також спричинить певний тиск на Bitcoin », — каже Джон Тодаро, директор з досліджень TradeBlock. «Долар зараз дійсно зміцнюється проти всіх активів».

2) Як товар, Bitcoin T вимагає зберігання, як нафта, або фізичної доставки, як золото. Ф’ючерсні Ринки з фізичною доставкою вимагають, щоб трейдери придумали товар, якщо у них є контракт, термін дії якого закінчується. Малоймовірно, що доставка Bitcoin коли-небудь зіткнеться з фізичними обмеженнями.

«Нафтові Ринки — це ще одна неефективна застаріла система, яку необхідно зруйнувати», — Джефф Дорман, головний інвестиційний директор компаніїФонди Arca, написав в електронному листі. «Той факт, що фізично неможливо прийняти барель нафти, свідчить про те, що ця система, як і багато інших, повністю зламана і потребує змін».

3) Серед цьогорічних економічних і ринкових потрясінь Bitcoin тримається.А дослідження, опубліковане минулого тижняДослідники з відділення Федеральної резервної системи в Канзас-Сіті відзначили, що історично 10-річні казначейські облігації США добре працювали як безпечний актив «послідовно», золото «іноді» і Bitcoin «ніколи». Але цього року Bitcoin впав лише на 3,8 відсотка – майже зберігаючи свої позиції щодо власного долара США ФРС. Золото подорожчало на 12 відсотків, але індекс американських акцій Standard & Poor's 500 впав на 13 відсотків. У порівнянні з обвалом цін на нафту Bitcoin виглядає стабільним.

«Для всіх тих, хто заперечує використання біткойна як засобу збереження вартості або розповідь про те, що Bitcoin T дуже добре зберіг свою вартість під час кризи, я прошу не погодитися», — написав у електронному листі клієнтам Маті Грінспен, засновник компанії Quantum Economics, що займається аналізом Криптовалюта і валют.

4) Заявка на біржовий фонд Bitcoin тепер може бути вигідною порівняно з нафтовими ETF.12 березня ціни на Bitcoin впали на 40 відсотків, оскільки інвестори та трейдери на всіх фінансових Ринки намагалися знайти готівку. Така нестабільність підкреслює ризики Ринки Криптовалюта , і Комісія з цінних паперів і бірж США досівідмовився схвалити Bitcoin -біржовий фонд (ETF). (Крім високої волатильності, ринок також постраждав від звинувачень у маніпулюванні ринком.) Але ринок нафти, який кілька затверджених ETF , працює в тіні ОПЕК, міжнародного картелю нафтовидобувних країн, який намагається встановити ціну за допомогою квот на видобуток. Нові ознаки того, наскільки нестабільним може бути ринок нафти, можуть звести нанівець деякі причини затримки затвердження Bitcoin ETF.

« Bitcoin ETF є надто ризикованим, але чи можу я зацікавити вас опціонами на нафтові ETF із зайвим кредитом?» Джутіка Чоу, колишній операційний директор компанії LedgerX, що займається продажем біткойнів,твітнув у понеділок.

5) Ймовірно, буде більше допомоги уряду, а також більше екстреного кредитування центрального банку. З падінням цін на нафту дефолти заборгованості в енергетичній галузі, ймовірно, різко зростуть. Банки можуть зіткнутися з більшими втратами за кредитами, а Ринки BOND можуть стати все більш хиткими.Президент Федерального резервного банку Нью-Йорка Джон Вільямс сказав минулого тижня у своїй промові, що він і його колеги «віддані тому, щоб зробити все, що в наших силах, щоб підтримати функціонування фінансових Ринки і допомогти поставити економіку на міцну основу». Незрозуміло, що ФРС може зробити для ринку нафти чи нафтових компаній – або, якщо на те пішло, для наступної галузі, яка похитнеться під економічними втратами. З огляду на запевнення офіційних осіб ФРС, важко виключити додаткові стимули. Це може означати посилення інфляції, коли економіка відновиться і попит відновиться.

«Вони збираються влити більше доларів у систему», — сказав Тодаро.

6) Падіння попиту на нафту показує, наскільки швидко світ запроваджує нові технології. Минулого місяця CoinDesk повідомив про цевіддалена робота була ONE із неоспіваних героїв коронавірусної кризи; багато професіоналів, що представляють половину економіки, за приблизними оцінками, змогли продовжувати виконувати свою роботу вдома. Швидка зміна – дякую, Zoom! – дозволив економіці уникнути глибшої економічної шкоди, особливо критичної через близько 22 мільйонів заяв про безробіття, поданих у США за останні чотири тижні. Bitcoin, а також Ринки цифрових активів загалом можуть виграти, оскільки більше торгівлі здійснюється через Інтернет, що зменшує корисністьгермі паперові купюри. Нафта може бути програшною.

«Технології зробила нафту дешевшою у виробництві та більш ефективною у використанні, що сповільнило попит», — Річ Розенблюм., колишній керуючий директор із торгівлі нафтою Goldman Sachs, який зараз очолює групу Ринки у фірмі з торгівлі цифровими активами GSR, написав в електронному листі. «На відміну від цього, Криптовалюта є футуристичним продуктом, який виграє від постійного руху до технологічно взаємопов’язаного існування».

7) На відміну від нафти, пропозиція біткоіна передбачувана. Падіння цін на нафтовому полі вже призвело до угод про скорочення поставок між гігантськими державними виробниками, включаючи Саудівську Аравію, Росію та Мексику, і американські виробники, ймовірно, припинять виробництво у відповідь на падіння прибутковості. Майнери Bitcoin можуть вийти з мережі, коли ціни впадуть – або, можливо, після того, як наступного місяця винагорода вдвічі знизить їх прибутковість. Але випуск нових запасів суворо регулюється комп’ютерним програмуванням, що лежить в основі криптовалюти, коли мережу блокчейн було запущено 11 років тому.

«На відміну від нафти, швидкість емісії біткойна контролюється власним протоколом і не змінюється залежно від геополітичних Заходи», — написав JOE ДіПаскуале, генеральний директор хедж-фонду Криптовалюта BitBull Capital, в електронному листі. «Падіння цін на нафту є частиною поточної економічної кризи, яка також свідчить про масовий друк фіатної валюти, що знецінює багатства в усьому світі. Навпаки, Bitcoin обмежений у своїй загальній пропозиції, і швидкість його емісії фактично зменшується з часом, що робить його криву пропозиції набагато більш передбачуваною».

8) Ймовірно, очікуються нові сюрпризи, пов’язані з коронавірусом. Після різких коливань на початку цього року ціни на Bitcoin стабілізувалися в останні тижні в діапазоні приблизно від 6400 до 7400 доларів. ONE з причин може бути те, що глибина рецесії, спричиненої коронавірусом, досі невідома. Протягом кількох тижнів деякі керівники нафтової промисловості попереджали про можливість заповнення сховищ без великих скорочень виробництва. Але лише в понеділок ф'ючерсний ринок нафти став негативним.

«Bitcoin торгується збоку, тому що ми все ще T знаємо, якими будуть економічні потрясіння», — сказав Тодаро.

9) Ймовірно, це T сильно вплине на прибутковість майнера.Багато великих Bitcoin майнерів використовують довгострокові контракти на постачання електроенергії, щоб зафіксувати оптові ціни на електроенергію. Таким чином, навіть якщо різке падіння цін на нафту призведе до зниження витрат на інші види палива, такі як природний GAS, може не відбутися миттєвого переходу з точки зору зниження витрат виробництва для Bitcoin майнерів.

«Це занадто великий третинний вплив», — сказав Розенблюм у телефонному інтерв’ю. Навпаки, якщо ціни на Bitcoin T подвоїться разом із травневим халвінгом, індустрія криптомайнінгу може відчути потрясіння, подібне до того, «щойно сталося в нафтовій промисловості».

10) Біткоїнери втомилися від кидання тіні. Кемерон Вінклвосс, президент Криптовалюта фінансової компанії Gemini, написав у Twitter, що «нафта більше не може вважатися надійним джерелом вартості». Мало хто з інвесторів, мабуть, коли-небудь бачив це таким. Але в ширшому плані полягає в тому, що нафта, яку титани Уолл-стріт, включаючи Morgan Stanley і Goldman Sachs, давно сприйняли як дорослий ринок, тепер сама по собі LOOKS досить жахливо. Огляд #cryptotwitter у понеділок виявивзлорадство було відчутним.

«Які б пальці не вказували на Bitcoin, схоже, що на традиційних товарних Ринки все набагато гірше з точки зору масової дислокації», — сказав Розенблюм. «Це знімає частину критики щодо того, що Bitcoin є дивним ринком».

Твіт дня

Bitcoin годинник

Тренд: Bitcoin виглядає слабким, отримавши збитки в понеділок разом із (але NEAR не такими серйозними), як падіння цін на нафту. Ринки акцій також падають.

Криптовалюта торгується близько 6820 доларів на момент публікації, а щоденний графік повідомляє про ведмежі умови. Наприклад, 4-відсоткове падіння біткойна в понеділок підтвердило нижчий ведмежий максимум у 7300 доларів.

«На денному графіку ми маємо нижчу другу вершину», — сказав CoinDesk Кріс Томас, керівник відділу цифрових активів Swissquote Bank.

Зниження ціни в понеділок також підтвердило послаблення висхідного імпульсу, про який свідчить гістограма MACD, індикатор, який використовується для визначення сили тренду та його змін. У результаті можна спостерігати падіння до 6450 доларів, що є нижньою межею недавнього двотижневого трендового діапазону.

Криптовалюта зіткнулася з тиском продажів у понеділок, оскільки нафта West Texas Intermediate (WTI) вперше впала нижче нуля, підкреслюючи падіння попиту, спричинене пандемією коронавірусу, і змусило інвесторів купувати акції.

Настрої залишаються крихкими у вівторок, оскільки світові фондові Ринки все ще відчувають наслідки падіння цін на нафту. На момент преси основні європейські фондові Індекси блимають червоним, а ф’ючерси, прив’язані до S&P 500, повідомляють про зниження на 0,45 відсотка.

Примітно, що Ринки знову купують долар США на фоні настрою ризику, про що свідчить зростання індексу долара на 0,30 відсотка. Тим часом золото, класичний актив-гавань, коштує близько 1710 доларів.

З DASH на те, що курс на готівку є хорошим передвісником для долара, а акції відчувають тяжіння через побоювання рецесії, шлях найменшого опору для Bitcoin , схоже, йде вниз.