Що таке ризик контрагента в Крипто?

The крах FTX Empire легко виділяється як ONE з найжахливіших Заходи у Крипто всіх часів. І хоча пил ще не вляжеться, розпаковувати вже є що. По ONE, поточна криза підкреслює ризики участі в Крипто ринку. Зокрема, це виводить на перший план поширеність так званого ризику контрагента в Крипто та те, що від нього мало або взагалі немає нормативного захисту. У цій статті ми дослідимо ризик контрагента в сфері цифрових активів і розглянемо, чому він залишається ONE з найбільших загроз для власників Крипто .

Пояснення щодо ризику контрагента

Ризик контрагента – це ймовірність того, що ONE зі сторін, залучених до операції, може не виконати свою частину угоди, що призведе до того, що інша сторона зазнає збитків. Цей тип ризику поширений у кредитних, інвестиційних і торговельних операціях, оскільки всі вони вимагають певного рівня довіри до того, що контрагенти виконають свої договірні зобов’язання.

Простіше кажучи, ризик контрагента є мірою того, наскільки ймовірно, що ONE зі сторін не виконає зобов’язань на своїй стороні угоди, і наскільки великим буде збиток, якщо вона це зробить.

Чи існує ризик контрагента в Крипто?

Цікаво, що концепція, яка породила Bitcoin, виникла з необхідності усунути ризик контрагента під час транзакцій.

Сатоші Накамото, в Bitcoin технічний документ, опублікований 14 років тому, пояснив, що усунення посередників було ідеальним вирішенням недоліків платіжних моделей на основі довіри. Щоб досягти цього, Сатоші запровадив однорангову мережу, засновану на надійних криптографічних доказах, які змушують користувачів здійснювати транзакції напряму, не вимагаючи сторонніх осіб. Примітно, що ця модель усуває необхідність централізованих організацій. Таким чином, сторони знають напевно, що транзакції завдяки мережі Bitcoin або завершуються, або взагалі не відбуваються – немає проміжних проміжків. Ця модель породила мантру децентралізації, яка з тих пір стала ONE з основ Криптовалюта.

Однак модель, заснована на довірі, знайшла свій шлях у серце Крипто . Можна навіть стверджувати, що нинішня Крипто була побудована на основі централізованих Крипто . Примітно, що на децентралізовані біржі припадає лише 18,2% усього обсягу спотової торгівлі, згідно з даними дослідження здійснюється компанією Citigroup. Це означає, що на централізовані біржі, які керують проміжними процесами для здійснення торгів, зберігання монет та ініціювання транзакцій, припадає решта 82,8% обсягу спотової торгівлі.

Крім Крипто , інші послуги, які піддаються ризикам контрагентів, включають платформи Крипто , постачальників кастодіальних гаманців, послуги Крипто і централізовані стейблкойни.

У випадку централізованих стейблкойнів емітент повинен забезпечити стейблкойни під заставу, утримуючи базовий актив. Маючи достатню заставу, емітент здатний підтримувати цінову стабільність. Наприклад, компанії, які випускають монети, прив’язані до долара США, повинні мати відповідну кількість доларів США для забезпечення своїх цифрових активів.

Дивіться також: Що вам потрібно знати про стейблкойни, забезпечені фіатною валютою

По суті, Крипто не захищена від проблем, властивих транзакційній моделі на основі довіри, про яку Сатоші попереджав нас 14 років тому. Незважаючи на те, що це варте, модель, заснована на довірі, залишається центральною для успіху Криптовалюта , а також, судячи з Заходи останніх кількох тижнів, також для її потенційного падіння. Наявність централізованих структур, які контролюють значну частку Крипто ринку, зрештою наражає користувачів Крипто на ризики контрагентів.

Чому Крипто чутливі до ризику контрагента?

Оскільки біржі є основними воротами до Крипто ринку, нові та досвідчені учасники Крипто часто вносять свої кошти на них. Користувачі вірять, що на цих біржах буде доступно багато монет щоразу, коли будь-який користувач ініціює виведення коштів. На жаль, як показав крах FTX, ця довіра коштувала багатьом людям їхніх Крипто багатств, якщо обмін привласнює кошти клієнтів і не може покрити зняття. Ще одна проблема, з якою стикаються клієнти централізованих бірж, — це a злом безпеки, який наражає монети користувачів на крадіжки.

Якими б не були причини, спільним знаменником є ​​те, що користувачі ризикують остаточно втратити свої кошти. Якщо це виявилося так, це означає, що відповідна біржа або постачальник послуг не виконали своїх договірних зобов’язань щодо обробки зняття коштів у встановлений термін.

На жаль, нормативно-правової бази Крипто , розробленої для захисту користувачів від таких ризиків, мало або взагалі немає. Це, певним чином, підбадьорило нерегульовані біржі, які добре знають, що їм потрібно розміщувати свій бізнес лише в юрисдикціях, де юридичні наслідки за втрату коштів користувачів не існують або є м’якими.

Багамський уряд почав розслідувати Сем Бенкман-Фрід та інші керівники FTX і Alameda Research. Незважаючи на те, що винних буде притягнуто до відповідальності та їм загрожує кримінальна відповідальність, це не гарантує, що користувачі повернуть будь-які зниклі кошти.

Як уникнути ризику контрагента

Підтвердьте дійсність Крипто

Якщо ви віддаєте перевагу своїй улюбленій централізованій біржі, вам слід провести належну обачність. Варто зазначити, що найважливішою рисою ідеальної біржі є прозорість. Було поширений зв для пропозиції обміну підтвердження резервів, що свідчить про те, що вони мають достатньо активів для погашення будь-яких зобов’язань.

Дивіться також: Як отримати свій капітал з Крипто

Виберіть самостійну опіку

Хоча недавній FTX скандал змусив популярні біржі вжити проактивних заходів для забезпечення більш прозорої екосистеми, факт залишається фактом: користувачі все ще залишають багато на волю випадку щодо своєї безпеки. Таким чином, найкращий вибір для Крипто учасників – це вибрати самоохорона – використання не пов’язаних з опікою послуг і рішень, таких як програмний гаманець, як-от MetaMask, або рішення для холодного зберігання, як-от Леджер або гаманці Trezor.

Децентралізовані рішення не настільки сприйнятливі до ризиків контрагентів, як централізовані альтернативи, оскільки вони зазвичай не вимагають від користувачів депозиту монет у гаманці третіх сторін.

Читайте також: Кастодіальні гаманці проти Крипто гаманців без опіки

Остерігайтеся дефініційних рішень, схильних до ризиків контрагентів

Важливо відзначити, що децентралізоване Фінанси певною мірою обмежує ризики контрагентів, інші елементи в рамках DeFi простір все ще наражає на ризики, пов’язані з можливістю невиконання контрагентами своїх умов угоди. Особливо це стосується рішень DeFi, які покладаються на оракули. Ці рішення включають децентралізовані стейблкойни (наприклад Чарівні інтернет гроші) і децентралізоване платформи ставок. В обох прикладах для оптимального функціонування протоколи потребують даних поза мережею.

У випадку, коли постачальники даних помилково або навмисно надають неправильну інформацію в блокчейн, користувачі неодмінно втратять кошти. Отже, не просто вибрати рішення, не пов’язані з зберіганням, користувачі також повинні переконатися, що протоколи, які вони обирають, не сприйнятливі до ризиків контрагентів на основі Oracle.