Что такое риск контрагента в Криптo?

Theкрах FTX империя легко выделяется как ONE из самых ужасных Мероприятия в мире Криптo всех времен. И хотя пыль еще не осела, уже многое предстоит разобрать. Во ONE, продолжающийся кризис подчеркивает риски участия в рынке Криптo . В частности, он выдвигает на первый план распространенность того, что известно как риск контрагента в Криптo , и то, как мало или вообще нет регуляторной защиты от него. В этой статье мы рассмотрим риск контрагента в пространстве цифровых активов и почему он остается ONE из самых больших угроз для держателей Криптo .

Объяснение риска контрагента

Риск контрагента — это вероятность того, что ONE из сторон, участвующих в сделке, может не выполнить свою часть сделки, тем самым заставив другую сторону понести убытки. Этот тип риска распространен в кредитных, инвестиционных и торговых сделках, поскольку все они требуют определенного уровня доверия к тому, что контрагенты выполнят свои договорные обязательства.

Проще говоря, риск контрагента — это мера того, насколько вероятно, что ONE из сторон не выполнит свои обязательства по сделке, и насколько велик будет ущерб в этом случае.

Существует ли риск контрагента в Криптo?

Интересно, что концепция, которая привела к появлению Bitcoin, возникла из необходимости исключить риск контрагента при совершении транзакций.

Сатоши Накамото, вБелая книга Bitcoin опубликована 14 лет назад, объяснил, что устранение посредников было идеальным решением для недостатков моделей платежей, основанных на доверии. Чтобы добиться этого, Сатоши представил одноранговую сеть, закрепленную безнадежным криптографическим доказательством, которое позволяет пользователям совершать транзакции напрямую, не требуя третьих лиц. Примечательно, что эта модель устраняет необходимость в централизованных субъектах. Таким образом, стороны точно знают, что транзакции, благодаря сети Bitcoin , либо завершаются, либо никогда не происходят — промежуточных звеньев нет. Эта модель породила мантру децентрализации, которая с тех пор стала ONE из краеугольных камней Криптовалюта.

Однако модель, основанная на доверии, проникла в самое сердце Криптo . Можно даже утверждать, что нынешняя Криптo была построена на основе централизованных Криптo . Примечательно, что на децентрализованные биржи приходится всего 18,2% всего объема спотовой торговли, согласно исследовать проводимых Citigroup. Это означает, что централизованные биржи, которые управляют промежуточными процессами для проведения торгов, хранения монет и инициирования транзакций, составляют оставшиеся 82,8% объема спотовой торговли.

Помимо Криптo , к другим сервисам, подверженным контрагентским рискам, относятся платформы Криптo , поставщики кастодиальных кошельков, сервисы Криптo и централизованные стейблкоины.

В случае централизованных стейблкоинов эмитенту необходимо обеспечить стейблкоины, удерживая базовый актив. Удерживая достаточное обеспечение, эмитент может поддерживать ценовую стабильность. Например, компании, выпускающие монеты, привязанные к доллару США, должны иметь соответствующее количество долларов США для обеспечения своих цифровых активов.

Смотрите также:Что вам нужно знать о стейблкоинах, обеспеченных фиатом

По сути, Криптo не застрахована от проблем, присущих транзакционной модели, основанной на доверии, о которой Сатоши предупреждал нас 14 лет назад. Как бы то ни было, модель, основанная на доверии, остается центральной для успеха Криптовалюта и, судя по Мероприятия последних нескольких недель, также для ее потенциального краха. Наличие централизованных субъектов, контролирующих значительную долю рынка Криптo , в конечном итоге подвергает пользователей Криптo рискам контрагента.

Почему Криптo биржи подвержены контрагентскому риску?

Поскольку биржи являются основными шлюзами на рынок Криптo , новые и опытные участники Криптo часто вносят на них свои средства. Пользователи верят, что эти биржи будут иметь достаточно монет, доступных, когда любой пользователь инициирует вывод. К сожалению, как показал крах FTX, это доверие стоило многим людям их Криптo богатства, если биржа незаконно присваивает средства клиентови не может покрыть снятие средств. Еще одна проблема для клиентов централизованных бирж — этоВзлом системы безопасности, который подвергает монеты пользователей опасности кражи.

Каковы бы ни были причины, общим знаменателем является то, что пользователи рискуют потерять свои средства навсегда. Если это окажется так, то затронутая биржа или поставщик услуг не выполнили свои договорные обязательства по обработке выводов в установленный срок.

К сожалению, Криптo нормативная база, призванная защитить пользователей от таких рисков, практически отсутствует. Это в некотором роде воодушевило нерегулируемые биржи, прекрасно понимая, что им нужно размещать свой бизнес только в юрисдикциях, где правовые последствия потери средств пользователей отсутствуют или снисходительны.

Правительство Багамских Островов началорасследовать Сэм Бэнкман-Фрид и другие руководители FTX и Alameda Research. Тем не менее, хотя виновные, возможно, будут привлечены к ответственности и им будут предъявлены уголовные обвинения, это не гарантирует, что пользователи вернут любые пропавшие средства.

Как избежать риска контрагента

Подтвердите действительность Криптo

Если вы предпочитаете придерживаться своей любимой централизованной биржи, то вам следует провести комплексную проверку. Стоит отметить, что самая важная черта, которую может предложить идеальная биржа, — это прозрачность. Былошироко распространенный призывдля обмена, чтобы предложитьподтверждение резервов, что показало бы, что у них достаточно активов для покрытия любых обязательств.

Смотрите также:Как вывести свое богатство с Криптo биржи

Выбирайте самостоятельную опеку

Хотя недавнееСкандал FTX заставил популярные биржи предпринять активные шаги для обеспечения более прозрачной экосистемы, факт остается фактом: пользователи по-прежнему во многом полагаются на волю случая в вопросах своей безопасности. Таким образом, лучшим вариантом для участников Криптo является выбор самоопека– использование некастодиальных услуг и решений, таких как программный кошелек, такой как MetaMask, или решение для холодного хранения, такое какЛеджерили кошельки Trezor.

Децентрализованные решения не так подвержены контрагентским рискам, как централизованные альтернативы, поскольку они обычно не требуют от пользователей вносить монеты в сторонние кошельки.

Читать дальше: Кастодиальные кошельки против некастодиальных Криптo

Остерегайтесь решений DEF, подверженных рискам контрагента

Важно отметить, что хотя децентрализованное Финансы в определенной степени ограничивает риски контрагентов, другие элементы в рамках ДеФипространство все еще подвергается рискам, которые вытекают из возможности невыполнения контрагентами своей части сделки. Это особенно актуально для решений DeFi, которые полагаются наоракулы. Эти решения включают в себядецентрализованные стейблкоины (такой как Волшебные интернет-деньги) и децентрализованныйплатформы для ставок. В обоих примерах для оптимальной работы протоколов требуются данные вне сети.

В случае, когда поставщики данных ошибочно или намеренно вносят неверную информацию в блокчейн, пользователи неизбежно теряют средства. Поэтому недостаточно просто выбирать некастодиальные решения, пользователи также должны убедиться, что выбранные ими протоколы не подвержены контрагентским рискам на основе оракула.