¿Qué es el riesgo de contraparte en las Cripto?

El colapso del FTX Empire se destaca fácilmente como ONE de los Eventos más horrendos en el mundo de las Cripto de todos los tiempos. Y aunque aún no se ha asentado la polvareda, ya hay mucho que descifrar. Por un ONE, la crisis actual subraya los riesgos de participar en el mercado de Cripto . En concreto, pone de relieve la prevalencia del riesgo de contraparte en el Cripto y la escasa o nula protección regulatoria contra él. En este artículo, analizaremos el riesgo de contraparte en el sector de los activos digitales y por qué sigue siendo una de las mayores amenazas para los tenedores de Cripto .

Explicación del riesgo de contraparte

El riesgo de contraparte es la posibilidad de que una de las partes involucradas en una transacción incumpla con su parte del acuerdo, causando así pérdidas a la otra parte. Este tipo de riesgo es frecuente en las transacciones de crédito, inversión y comercio, ya que todas requieren cierto grado de confianza en que las contrapartes cumplirán con sus obligaciones contractuales.

En términos simples, el riesgo de contraparte es una medida de la probabilidad de que una de las partes incumpla su parte del trato y cuán grande es el daño si lo hace.

¿Existe riesgo de contraparte en las Cripto?

Curiosamente, el concepto que dio origen a Bitcoin surgió de la necesidad de eliminar el riesgo de contraparte al realizar transacciones.

Satoshi Nakamoto, en elLibro blanco de Bitcoin publicado hace 14 añosExplicó que eliminar intermediarios era la solución ideal a las debilidades de los modelos de pago basados ​​en la confianza. Para lograrlo, Satoshi introdujo una red peer-to-peer basada en pruebas criptográficas sin necesidad de confianza, que permite a los usuarios realizar transacciones directamente sin necesidad de terceros. Cabe destacar que este modelo elimina la necesidad de entidades centralizadas. Por lo tanto, las partes saben con certeza que las transacciones, gracias a la red Bitcoin , se concretan o no ocurren; no hay intermediarios. Este modelo dio origen al mantra de la descentralización, que desde entonces se ha convertido en ONE de los pilares de las Criptomonedas.

Sin embargo, el modelo basado en la confianza se ha instalado en el corazón del mercado de Cripto . Incluso se podría argumentar que el mundo actual de las Cripto se construyó gracias a empresas Cripto . Cabe destacar que los exchanges descentralizados representan solo el 18,2 % del volumen total de operaciones al contado, según... investigación Realizado por Citigroup. Esto significa que las plataformas de intercambio centralizadas, que gestionan los procesos intermedios para la ejecución de operaciones, el almacenamiento de monedas y el inicio de transacciones, representan el 82,8 % restante del volumen de operaciones al contado.

Además de los intercambios de Cripto , otros servicios que son susceptibles a riesgos de contraparte incluyen plataformas de préstamos de Cripto , proveedores de billeteras de custodia, servicios de tarjetas de Cripto y monedas estables centralizadas.

En el caso de las monedas estables centralizadas, el emisor debe garantizarlas mediante la tenencia del activo subyacente. Al mantener suficiente garantía, el emisor puede mantener la estabilidad de precios. Por ejemplo, las empresas que emiten monedas vinculadas al dólar estadounidense deben mantener una cantidad adecuada de dólares estadounidenses para garantizar sus activos digitales.

Ver también:Lo que necesita saber sobre las monedas estables respaldadas por fiat

En esencia, la Cripto no es inmune a los problemas inherentes al modelo transaccional basado en la confianza, del que Satoshi nos advirtió hace 14 años. Cabe destacar que este modelo sigue siendo fundamental para el éxito de las Criptomonedas y, a juzgar por los Eventos de las últimas semanas, también para su posible caída. Que entidades centralizadas controlen una parte significativa del mercado de Cripto expone a los usuarios a riesgos de contraparte.

¿Por qué los intercambios de Cripto son susceptibles al riesgo de contraparte?

Dado que las plataformas de intercambio son las principales puertas de entrada al mercado de Cripto , tanto los participantes nuevos como los Cripto suelen depositar sus fondos en ellas. Los usuarios confían en que estas plataformas tendrán suficientes monedas disponibles cada vez que un usuario inicie un retiro. Desafortunadamente, como lo demostró el colapso de FTX, esta confianza ha costado a muchas personas su riqueza en Cripto si la plataforma... se apropia indebidamente de fondos de los clientesy no pueden cubrir retiros. Otra preocupación que enfrentan los clientes de los exchanges centralizados es...Hack de seguridad que expone las monedas de los usuarios al robo.

Sea cual sea el motivo, el común denominador es que los usuarios corren el riesgo de perder sus fondos permanentemente. De ser así, la plataforma de intercambio o proveedor de servicios afectado ha incumplido su obligación contractual de procesar los retiros a su vencimiento.

Lamentablemente, existe poco o ningún marco regulatorio Cripto diseñado para proteger a los usuarios de estos riesgos. Esto, en cierto modo, ha envalentonado a las plataformas de intercambio no reguladas, a sabiendas de que solo necesitan ubicar sus negocios en jurisdicciones donde las repercusiones legales por la pérdida de los fondos de los usuarios son inexistentes o leves.

El gobierno de las Bahamas ha comenzado ainvestigar Sam Bankman-Fried y otros ejecutivos de FTX y Alameda Research. Dicho esto, si bien es posible que los culpables rindan cuentas y enfrenten cargos penales, esto no garantiza que los usuarios recuperen los fondos faltantes.

Cómo evitar el riesgo de contraparte

Confirmar la validez del intercambio de Cripto

Si prefieres quedarte con tu plataforma centralizada favorita, debes realizar la debida diligencia. Cabe mencionar que la característica más importante que ofrece una plataforma ideal es la transparencia. Ha habido una...llamada generalizadapara intercambios para ofrecerprueba de reservas, lo que demostraría que tienen suficientes activos para compensar cualquier pasivo.

Ver también:Cómo retirar su patrimonio de un exchange de Cripto

Optar por la autocustodia

Aunque los recientesEscándalo de FTX Si bien ha obligado a las plataformas de intercambio populares a tomar medidas proactivas para facilitar un ecosistema más transparente, lo cierto es que los usuarios aún dejan mucho al azar en cuanto a su seguridad. Por lo tanto, la mejor opción para los participantes de Cripto es optar por... autocustodia– el acto de utilizar servicios y soluciones sin custodia, como una billetera de software como MetaMask o una solución de almacenamiento en frío comoLibro mayoro carteras Trezor.

Las soluciones descentralizadas no son tan susceptibles a los riesgos de contraparte como las alternativas centralizadas, ya que generalmente no requieren que los usuarios depositen monedas en billeteras de terceros.

Sigue leyendo: Monederos con custodia vs. Monederos de Cripto sin custodia

Tenga cuidado con las soluciones defi susceptibles a riesgos de contraparte

Es importante señalar que, si bien las Finanzas descentralizadas limitan los riesgos de contraparte hasta cierto punto, otros elementos dentro de la DeFiEl espacio aún expone riesgos derivados de la posibilidad de que las contrapartes incumplan su parte del acuerdo. Esto es especialmente cierto para las soluciones DeFi que dependen deoráculosEstas soluciones incluyenmonedas estables descentralizadas (como Dinero mágico de Internet) y descentralizadaplataformas de apuestasEn ambos ejemplos, los protocolos requieren datos fuera de la cadena para funcionar de manera óptima.

En caso de que los proveedores de datos proporcionen información errónea o intencionadamente a la cadena de bloques, los usuarios podrían perder fondos. Por lo tanto, no basta con optar por soluciones sin custodia; los usuarios también deben asegurarse de que los protocolos que elijan no estén expuestos a riesgos de contraparte basados en oráculos.