Qu'est-ce que le risque de contrepartie dans la Crypto?

Le effondrement du FTX Empire s'impose sans conteste comme ONEun des Événements les plus tragiques de l'histoire de la Crypto . Et même si la situation n'est pas encore retombée, il reste déjà beaucoup à éclaircir. D' une ONE, la crise actuelle souligne les risques liés à la participation au marché des Crypto . Plus précisément, elle met en évidence la prévalence du risque de contrepartie dans ce Crypto et l'absence, voire la faiblesse, de protection réglementaire contre celui-ci. Dans cet article, nous explorerons le risque de contrepartie dans le secteur des actifs numériques et les raisons pour lesquelles il demeure ONEune des plus grandes menaces pour les détenteurs de Crypto .

Le risque de contrepartie expliqué

Le risque de contrepartie est la possibilité qu'une des parties à une transaction manque à ses obligations contractuelles, entraînant ainsi des pertes pour l'autre partie. Ce type de risque est fréquent dans les transactions de crédit, d'investissement et de trading, car elles nécessitent toutes un certain niveau de confiance dans le respect des obligations contractuelles des contreparties.

En termes simples, le risque de contrepartie est une mesure de la probabilité ONE des parties ne respecte pas sa part du contrat et de l’ampleur des dommages si elle le fait.

Le risque de contrepartie existe-t-il dans la Crypto?

Il est intéressant de noter que le concept qui a donné naissance au Bitcoin est né de la nécessité d’éliminer le risque de contrepartie lors des transactions.

Satoshi Nakamoto, dans leLivre blanc sur Bitcoin publié il y a 14 ans, a expliqué que l'élimination des intermédiaires était la solution idéale aux faiblesses des modèles de paiement basés sur la confiance. Pour y parvenir, Satoshi a introduit un réseau pair-à-pair ancré sur une preuve cryptographique sans confiance, permettant aux utilisateurs d'effectuer des transactions directement sans recourir à des tiers. Ce modèle élimine notamment le besoin d'entités centralisées. Ainsi, les parties savent avec certitude que les transactions, grâce au réseau Bitcoin , sont finalisées ou ne se produisent jamais ; il n'y a pas d'intermédiaire. Ce modèle a donné naissance au mantra de la décentralisation, devenu depuis ONEun des fondements des Cryptomonnaie.

Cependant, le modèle basé sur la confiance s'est imposé au cœur du marché des Crypto . On pourrait même affirmer que le monde actuel des Crypto s'est construit grâce à des sociétés Crypto centralisées. Il est à noter que les plateformes d'échange décentralisées ne représentent que 18,2 % du volume total des transactions au comptant, selon recherche réalisée par Citigroup. Cela signifie que les plateformes d'échange centralisées, qui gèrent les processus intermédiaires d'exécution des transactions, de stockage des cryptomonnaies et de lancement des transactions, représentent les 82,8 % restants du volume des transactions au comptant.

Outre les échanges de Crypto , les autres services susceptibles de présenter des risques de contrepartie comprennent les plateformes de prêt de Crypto , les fournisseurs de portefeuilles de garde, les services de cartes Crypto et les pièces stables centralisées.

Dans le cas de stablecoins centralisés, l'émetteur doit garantir ces stablecoins en détenant l'actif sous-jacent. En détenant suffisamment de garanties, l'émetteur est en mesure de maintenir la stabilité des prix. Par exemple, les entreprises émettant des stablecoins indexés sur le dollar américain doivent détenir un montant approprié de dollars américains pour garantir leurs actifs numériques.

Voir aussi :Ce que vous devez savoir sur les stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires

En substance, la Crypto n'est pas à l'abri des problèmes inhérents au modèle transactionnel basé sur la confiance, dont Satoshi nous avait mis en garde il y a 14 ans. À vrai dire, ce modèle reste essentiel au succès des Cryptomonnaie et, à en juger par les Événements de ces dernières semaines, à leur chute potentielle. Le contrôle d'une part significative du marché des Crypto par des entités centralisées expose in fine les utilisateurs à des risques de contrepartie.

Pourquoi les échanges de Crypto sont-ils sensibles au risque de contrepartie ?

Les plateformes d'échange étant les principales portes d'entrée sur le marché des Crypto , les participants, novices comme Crypto , y déposent souvent leurs fonds. Les utilisateurs sont convaincus que ces plateformes disposeront de suffisamment de cryptomonnaies à chaque retrait. Malheureusement, comme l'a montré l'effondrement de FTX, cette confiance a coûté à de nombreuses personnes leur fortune en Crypto si la plateforme d'échange était utilisée. détourne les fonds des clientset ne peut pas couvrir les retraits. Une autre préoccupation des clients des plateformes d'échange centralisées estpiratage de sécurité qui expose les pièces des utilisateurs au vol.

Quelles que soient les raisons, le dénominateur commun est que les utilisateurs risquent de perdre définitivement leurs fonds. Si tel est le cas, la plateforme d'échange ou le prestataire de services concerné a manqué à son obligation contractuelle de traiter les retraits à l'échéance.

Malheureusement, il existe peu, voire aucun, cadre Crypto pour protéger les utilisateurs de ces risques. Cela a, d'une certaine manière, encouragé les plateformes d'échange non réglementées, sachant pertinemment qu'il leur suffit d'implanter leurs activités dans des juridictions où les conséquences juridiques de la perte des fonds des utilisateurs sont inexistantes ou peu contraignantes.

Le gouvernement des Bahamas a commencé àenquêter Sam Bankman-Fried et d'autres dirigeants de FTX et d'Alameda Research. Cela dit, même s'il est possible que les coupables soient tenus responsables et fassent l'objet de poursuites pénales, cela ne garantit pas que les utilisateurs récupéreront les fonds manquants.

Comment éviter le risque de contrepartie

Confirmer la validité de l'échange Crypto

Si vous préférez conserver votre plateforme d'échange centralisée préférée, il est important de procéder à une vérification préalable. Il est important de noter que la qualité la plus importante d'une plateforme d'échange idéale est la transparence. Il existe uneappel généralisépour les échanges à offrirpreuve de réserves, ce qui montrerait qu’ils disposent de suffisamment d’actifs pour compenser tout passif.

Voir aussi :Comment retirer votre richesse d'une plateforme d'échange de Crypto

Optez pour l'auto-garde

Bien que les récentesScandale FTX Si la situation actuelle a contraint les plateformes d'échange populaires à prendre des mesures proactives pour favoriser un écosystème plus transparent, force est de constater que les utilisateurs laissent encore beaucoup de place au hasard en matière de sécurité. Par conséquent, la meilleure option pour les participants aux Crypto est d'opter pour garde de soi– l’acte d’utiliser des services et des solutions non dépositaires tels qu’un portefeuille logiciel comme MetaMask ou une solution de stockage à froid commeGrand livreou portefeuilles Trezor.

Les solutions décentralisées ne sont pas aussi sensibles aux risques de contrepartie que les alternatives centralisées, car elles ne nécessitent généralement pas que les utilisateurs déposent des pièces dans des portefeuilles tiers.

Sur le même sujet : Portefeuilles de dépôt vs. portefeuilles de Crypto non dépositaires

Attention aux solutions defi sensibles aux risques de contrepartie

Il est important de noter que, bien que la Finance décentralisée limite dans une certaine mesure les risques de contrepartie, d’autres éléments au sein de la DeFiL'espace DeFi présente toujours des risques liés au risque de non-respect des engagements des contreparties. Cela est particulièrement vrai pour les solutions DeFi qui s'appuient suroraclesCes solutions incluentpièces stables décentralisées (tel que Argent magique sur Internet) et décentraliséplateformes de parisDans les deux exemples, les protocoles nécessitent des données hors chaîne pour fonctionner de manière optimale.

Si les fournisseurs de données introduisent intentionnellement ou par erreur des informations erronées dans la blockchain, les utilisateurs risquent de perdre des fonds. Il ne suffit donc pas d'opter pour des solutions non dépositaires : les utilisateurs doivent également s'assurer que les protocoles choisis sont insensibles aux risques de contrepartie liés aux oracles.