Ano ang Panganib ng Counterparty sa Crypto?

Ang pagbagsak ng FTX Madaling namumukod-tangi ang imperyo bilang ONE sa mga pinakanakakatakot Events sa mundo ng Crypto sa lahat ng panahon. At bagama't hindi pa naaayos ang alikabok, marami nang dapat i-unpack. Para sa ONE, binibigyang-diin ng patuloy na krisis ang mga panganib ng pakikilahok sa Crypto market. Sa partikular, dinadala nito sa unahan ang pagkalat ng isang bagay na kilala bilang counterparty na panganib sa espasyo ng Crypto at kung gaano kaunti o walang proteksyon sa regulasyon laban dito. Sa artikulong ito, i-explore namin ang counterparty na panganib sa digital asset space at kung bakit ito ay nananatiling ONE sa pinakamalaking banta sa mga may hawak ng Crypto .

Ipinaliwanag ang panganib ng counterparty

Ang panganib sa kabaligtaran ay ang posibilidad na ang ONE sa mga partidong kasangkot sa isang transaksyon ay maaaring mabigo upang matupad ang pagtatapos nito ng bargain, at sa gayon ay magdulot ng pagkalugi sa kabilang partido. Ang ganitong uri ng panganib ay laganap sa mga transaksyong nakabatay sa kredito, pamumuhunan at kalakalan dahil lahat sila ay nangangailangan ng ilang antas ng pagtitiwala na tutuparin ng mga katapat ang kanilang obligasyong kontraktwal.

Sa madaling salita, ang panganib ng katapat ay isang sukatan kung gaano kalamang na ang ONE sa mga partido ay magiging default sa kanilang panig ng bargain at kung gaano kalaki ang pinsala kung gagawin nila.

Umiiral ba ang panganib ng katapat sa Crypto?

Kapansin-pansin, ang konsepto na nagmula sa Bitcoin ay nagmula sa pangangailangang alisin ang panganib ng katapat kapag nakikipagtransaksyon.

Satoshi Nakamoto, sa Bitcoin whitepaper na inilathala 14 na taon na ang nakakaraan, ipinaliwanag na ang pag-aalis ng mga tagapamagitan ay ang perpektong solusyon sa mga kahinaan ng mga modelo ng pagbabayad na nakabatay sa tiwala. Upang makamit ito, ipinakilala ni Satoshi ang isang peer-to-peer network na naka-angkla ng walang pinagkakatiwalaang cryptographic na patunay na nangangailangan ng mga user na direktang makipagtransaksyon nang hindi nangangailangan ng mga third party. Kapansin-pansin, inaalis ng modelong ito ang pangangailangan para sa mga sentralisadong entity. Dahil dito, alam ng mga partido para sa isang katiyakan na ang mga transaksyon, salamat sa Bitcoin network, alinman sa finalize o hindi kailanman mangyayari - walang mga in-betweens. Isinilang ng modelong ito ang desentralisasyon mantra na mula noon ay naging ONE sa mga pundasyon ng Cryptocurrency.

Gayunpaman, ang modelong batay sa tiwala ay nakahanap ng daan patungo sa gitna ng merkado ng Crypto . Maaari ka ring magtaltalan na ang kasalukuyang Crypto realm ay itinayo sa likod ng mga sentralisadong kumpanya ng Crypto . Kapansin-pansin, ang mga desentralisadong palitan ay nagkakahalaga lamang ng 18.2% ng lahat ng dami ng spot-trading, ayon sa pananaliksik isinasagawa ng Citigroup. Nangangahulugan ito na ang mga sentralisadong palitan, na nagpapatakbo ng mga intermediate na proseso para sa pagsasagawa ng mga trade, pag-iimbak ng mga barya at pagsisimula ng mga transaksyon, ay nagkakahalaga ng natitirang 82.8% ng dami ng spot-trading.

Bukod sa mga palitan ng Crypto , ang iba pang mga serbisyo na madaling kapitan sa mga panganib ng katapat ay kinabibilangan ng mga platform ng pagpapautang ng Crypto , mga tagapagbigay ng custodial wallet, mga serbisyo ng Crypto card at mga sentralisadong stablecoin.

Sa kaso ng mga sentralisadong stablecoin, kailangang i-collateralize ng issuer ang mga stablecoin sa pamamagitan ng paghawak sa pinagbabatayan na asset. Sa pamamagitan ng pagkakaroon ng sapat na collateral, napapanatili ng issuer ang katatagan ng presyo. Halimbawa, ang mga kumpanyang nag-isyu ng U.S. dollar-pegged coin ay kailangang humawak ng naaangkop na halaga ng US dollars para i-collateralize ang kanilang mga digital asset.

Tingnan din: Ang Kailangan Mong Malaman Tungkol sa Fiat-Backed Stablecoins

Sa esensya, ang Crypto economy ay hindi immune sa mga problemang likas sa trust-based transactional model na binalaan tayo ni Satoshi mga 14 na taon na ang nakakaraan. Para sa kung ano ang halaga nito, ang modelong nakabatay sa tiwala ay nananatiling sentro sa tagumpay ng Cryptocurrency at, batay sa mga Events sa nakalipas na ilang linggo, gayundin ang potensyal na pagbagsak nito. Ang pagkakaroon ng mga sentralisadong entity na kontrolin ang isang makabuluhang bahagi ng merkado ng Crypto sa huli ay naglalantad sa mga gumagamit ng Crypto sa mga katapat na panganib.

Bakit ang mga palitan ng Crypto ay madaling kapitan sa panganib ng katapat?

Dahil ang mga palitan ay ang mga pangunahing gateway sa merkado ng Crypto , ang mga bago at may karanasan na mga kalahok sa Crypto ay madalas na nagdedeposito ng kanilang mga pondo sa kanila. Ang mga user ay nagtitiwala na ang mga palitan na ito ay magkakaroon ng maraming barya na magagamit sa tuwing ang sinumang user ay magsisimula ng isang withdrawal. Sa kasamaang palad, tulad ng ipinakita ng pagbagsak ng FTX, ang tiwala na ito ay nagdulot ng maraming tao sa kanilang kayamanan sa Crypto kung ang palitan inaabuso ang mga pondo ng customer at hindi masakop ang mga withdrawal. Ang isa pang alalahanin para sa mga customer ng mga sentralisadong palitan na mukha ay a security hack na naglalantad sa mga barya ng mga user sa pagnanakaw.

Anuman ang maaaring maging dahilan, ang karaniwang denominator ay ang mga user ay nasa panganib na tuluyang mawala ang kanilang mga pondo. Kung ito ang mangyayari, ang apektadong exchange o service provider ay hindi natupad sa kontrata nitong obligasyon na iproseso ang mga withdrawal kapag dapat na.

Sa kasamaang palad, kakaunti o walang balangkas ng regulasyon ng Crypto na idinisenyo upang protektahan ang mga gumagamit mula sa mga naturang panganib. Ito, sa isang paraan, ay nagpalakas ng loob ng mga hindi reguladong palitan, alam na alam na kailangan lang nilang hanapin ang kanilang mga negosyo sa mga hurisdiksyon kung saan ang mga legal na epekto sa pagkawala ng mga pondo ng mga user ay wala o maluwag.

Ang pamahalaang Bahamian ay nagsimula na imbestigahan Sam Bankman-Fried at iba pang executive ng FTX at Alameda Research. Sabi nga, habang posibleng managot ang mga salarin at nahaharap sa mga kasong kriminal, hindi nito ginagarantiyahan na mababawi ng mga user ang anumang nawawalang pondo.

Paano maiwasan ang panganib ng katapat

Kumpirmahin ang bisa ng Crypto exchange

Kung mas gugustuhin mong manatili sa iyong paboritong sentralisadong palitan, dapat kang magsagawa ng angkop na pagsusumikap. Ito ay nagkakahalaga ng pagbanggit na ang pinakamahalagang katangian na maiaalok ng perpektong palitan ay ang transparency. Nagkaroon ng isang malawakang tawag para sa mga palitan na iaalok proof-of-reserves, na magpapakita na mayroon silang sapat na mga asset upang mabawi ang anumang mga pananagutan.

Tingnan din: Paano Ilabas ang Iyong Kayamanan sa isang Crypto Exchange

Mag-opt para sa self custody

Bagama't ang kamakailang iskandalo ng FTX ay pinilit ang mga sikat na palitan na gumawa ng mga proactive na hakbang upang paganahin ang isang mas transparent na ecosystem, ang katotohanan ay nananatili pa rin na ang mga gumagamit ay nag-iiwan pa rin ng maraming pagkakataon tungkol sa kanilang kaligtasan. Dahil dito, ang pinakamahusay na mapagpipilian para sa mga kalahok sa Crypto ay mag-opt para sa pag-iingat sa sarili – ang pagkilos ng paggamit ng mga serbisyo at solusyon na hindi pang-custodial gaya ng software wallet tulad ng MetaMask o isang cold storage solution tulad ng Ledger o mga wallet ng Trezor.

Ang mga desentralisadong solusyon ay hindi madaling kapitan sa mga panganib ng katapat bilang mga sentralisadong alternatibo, dahil karaniwang hindi nila hinihiling sa mga user na magdeposito ng mga barya sa mga wallet ng third-party.

Read More: Custodial Wallets kumpara sa Non-Custodial Crypto Wallets

Mag-ingat sa mga defi solution na madaling kapitan sa mga panganib ng katapat

Mahalagang tandaan, habang nililimitahan ng desentralisadong Finance ang mga panganib ng katapat sa isang lawak, ang iba pang mga elemento sa loob ng DeFi inilalantad pa rin ng kalawakan ang mga panganib na nagmumula sa posibilidad na hindi matupad ng mga katapat ang kanilang pagtatapos ng deal. Ito ay totoo lalo na para sa mga solusyon sa DeFi na umaasa mga orakulo. Kasama sa mga solusyong ito mga desentralisadong stablecoin (tulad ng Magic Internet Money) at desentralisado mga platform ng pagtaya. Sa parehong mga halimbawa, ang mga protocol ay nangangailangan ng off-chain na data upang gumana nang mahusay.

Sa isang kaso kung saan ang mga tagapagbigay ng data ay mali o sadyang nagbibigay ng maling impormasyon sa blockchain, ang mga gumagamit ay tiyak na mawalan ng mga pondo. Kaya, hindi lang sapat na mag-opt para sa mga non-custodial na solusyon, kailangan ding tiyakin ng mga user na ang mga protocol na kanilang pinili ay hindi madaling kapitan sa mga panganib sa katapat na batay sa oracle.