Усередині попереднього банкрутства CORE Scientific

Ситуація «набагато ближча до Hertz, Ford і Delta, ніж до FTX», — сказав CoinDesk головний директор CORE Scientific (CORZ) Рассел Канн, пояснивши, що він очікує, що компанія вийде з процесу реорганізації сильнішою.

Керуючи власними установками для майнінгу Bitcoin (BTC) і виступаючи хостом для інших, на CORE Scientific припадає близько 10% усього хешрейту мережі Bitcoin , з обчислювальною потужністю майже 25 екзахеш/секунду (EH/s). Відповідно до свого Twitter, CORE Scientific видобуває близько 50 Bitcoin на день для себе, а його останнє щомісячне оновлення показує 1295 видобутих Bitcoin в жовтні.

Після кількох місяців негараздів у індустрії Крипто , яка була стиснута між низькими цінами, що негативно впливають на доходи, та вищими витратами на електроенергію, що підвищують витрати, подання в середу до глави 11 T стало несподіванкою. Акції CORZ вже втратили близько 99% своєї вартості за останній рік, і компанія попередив можливого банкрутства два місяці тому.

Кенн сказав CoinDesk , що з операційної точки зору компанія працює як завжди, але заява про банкрутство тепер дозволить «реструктурувати баланс».

Читайте також: CORE наукові файли Bitcoin Miner щодо банкрутства очікують підтримки від деяких власників боргів

Операції

Банкрутство T вплине на більшість клієнтів CORE Scientific, які вже мають машини або уклали контракти з хостинговим бізнесом компанії, сказав Канн. Компанія, однак, розглядає можливість продажу двох своїх об’єктів, сказав Канн, але це розглядалося до банкрутства. За його словами, ці два сайти все ще знаходяться в стадії розробки, і на них немає жодної з їхніх власних машин, а також вони не стосуються будь-яких існуючих контрактів на хостинг.

CORE Scientific не планує продавати гірничодобувні машини, за винятком звичайної діяльності.

Що стосується Celsius Mining – найбільшого хостинг-клієнта CORE Scientific, який також проходить реструктуризацію відповідно до глави 11 зі своєю материнською компанією Celsius Network – Канн сказав, що суди у справах про банкрутство можуть втрутитися в їхні триваючі розбіжності.

Celsius Mining має стверджував що CORE Scientific порушила умови банкрутства, не розмістивши деякі зі своїх машин і намагаючись покрити збільшені витрати на електроенергію. CORE Scientific, тим часом, був звичним передаючи підвищену енергію стягує плату своїм клієнтам хостингу.

Два об’єкти, які CORE Scientific може продавати, знаходяться в Маскогі, Оклахома, і Барстоу, Техас, які, як сподівалися, запрацюють у 2023 році, сказав Канн. «Якщо хтось хоче ввімкнути машини у 2023 році, його найкращий шанс — сайт, над яким CORE працював від 18 до 24 місяців», — сказав він.

Читайте також: Величезна кількість установок для майнінгу Bitcoin лежить невикористаною в коробках

План реструктуризації

CORE Scientific перебуває в стані заздалегідь організованого банкрутства, на відміну від процесу попереднього розфасовки або процесу вільного падіння, сказав головний гірничий офіцер. Це означає, що компанія має згоду більшості боржників, але не всіх. Інколи можна використовувати суди у справах про банкрутство, щоб змусити тих, хто відмовляється, виконати план.

ONE з компанії найбільші незабезпечені кредитори є інвестиційний банк B. Riley (RILY), який раніше цього тижня опублікував a цікавий лист пропонуючи угоду про реструктуризацію боргу для CORE Scientific. Б. Райлі тісно співпрацює з майнером, сказав Канн. Пропозиція інвестиційного банку вимагала, щоб усі кредитори обладнання погодилися з планом, додав він. «Оскільки ми сьогодні тут сидимо, очевидно, що всі позичальники обладнання T погодилися», — сказав Канн.

У середу акції B. Riley впали на 8,6%, незважаючи на зростання фондового ринку.

Згідно з планом реструктуризації, власники конвертованих облігацій із забезпеченим боргом отримають власний капітал. Поточні власники акцій і незабезпечених власників отримають варранти, щоб у міру зростання компанії вони отримували більше акцій, пояснив Канн.

План також включає близько 75 мільйонів доларів США у кредитні лінії для боржників. У своєму листі Б. Райлі оцінив, що 72 мільйони доларів дадуть CORE Scientific два роки злітно-посадкової смуги.

Реакція промисловості

«ONE стверджувати, що серйозного впливу на галузь немає — мережа Bitcoin продовжує працювати [...], а нові блоки створюються кожні 10 хвилин», — сказав Юрі Буловіч, керівник майнінгової компанії Foundry. За його словами, банкрутство є гарним нагадуванням про нестабільність ринку.

Foundry і CoinDesk мають одну материнську компанію — Digital Currency Group.

Генеральний директор Foundry Майк Кольєр сказав, що «не сумнівається, що команда Core зуміє пережити цей важкий час і вийти з нього сильнішою».

У той же час Колєр попередив, що «якщо вас спіймають на тому, що ви берете на себе більший ризик у неправильний або невдалий момент циклу Bitcoin , ви можете бути знищені — незалежно від того, наскільки ви великий чи малий, або наскільки досвідченою та досвідченою є ваша команда».

«Збільшити кредитне плече до hodl — T чудова ідея для майнінгу Bitcoin , що здається таким очевидним, але також показує, як легко ONE осліпити під час бичачого ринку», — сказав Вулфі Чжао, керівник відділу досліджень TheMinerMag, відділу даних і досліджень консалтингової компанії з майнінгу BlocksBridge.

Оголошення про банкрутство також може спричинити відновлення ціни акцій майнерів до зниження. «Це буде перша глава 11 відкритої гірничодобувної компанії, яка, ймовірно, призведе до розпродажу на всьому ринку, оскільки інвестори піддають ризику свій портфель, виходячи з гірничодобувних акцій», — сказав Ітан Вера, операційний директор компанії Luxor, що надає послуги з видобутку.

Ця ситуація «змусить кредиторів, особливо TradFi [традиційних Фінанси], переосмислити те, як вони оцінюють кредит гірничодобувних компаній з точки зору казначейської стратегії під час переговорів про кредитні угоди в майбутньому», — сказав Чжао.