Dentro de la quiebra preestablecida de CORE Scientific

“La situación es mucho más cercana a Hertz, Ford y Delta que a FTX”, dijo a CoinDesk el director de minería de CORE Scientific (CORZ), Russell Cann, y explicó que espera que la compañía salga fortalecida del proceso de reorganización.

CORE Scientific, que opera sus propias plataformas de minería de Bitcoin (BTC ) y sirve como host para otras, representa aproximadamente el 10 % del hashrate total de la red Bitcoin , con una potencia de cálculo de casi 25 exahash/segundo (EH/s). Según su cuenta de Twitter, CORE Scientific mina unos 50 Bitcoin al día para sí misma, y ​​su actualización mensual más reciente... muestra 1.295 Bitcoin extraídosen octubre.

Tras meses de turbulencias en la industria de la minería de Cripto , que se ha visto afectada por los bajos precios que perjudican los ingresos y los mayores costos de la energía que elevan los gastos, la solicitud del Capítulo 11 del miércoles no fue una sorpresa. Las acciones de CORZ ya habían perdido alrededor del 99% de su valor durante el último año, y la compañía... había advertidode una posible quiebra hace dos meses.

Cann le dijo a CoinDesk que, operativamente, todo sigue igual en la empresa, pero que la declaración de quiebra permitirá ahora “la reestructuración del balance”.

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Operaciones

La mayoría de los clientes de CORE Scientific que ya cuentan con máquinas o contratos con el negocio de alojamiento de la compañía no se verán afectados por la quiebra, afirmó Cann. Sin embargo, la compañía está considerando vender dos de sus instalaciones, añadió Cann, aunque esto ya se estaba considerando antes de la quiebra. Ambas instalaciones aún están en desarrollo y no albergan máquinas propias, ni están sujetas a ningún contrato de alojamiento existente, añadió.

CORE Scientific no tiene planes de vender máquinas mineras, a menos que sea parte del curso normal de sus negocios.

En cuanto a Celsius Mining (el mayor cliente de hosting de CORE Scientific y que también está atravesando una reestructuración del Capítulo 11 con su empresa matriz, Celsius Network), Cann dijo que los tribunales de quiebras podrían involucrarse en su desacuerdo en curso.

Celsius Mining tiene reclamó Que CORE Scientific violó los términos de la quiebra al no alojar algunas de sus máquinas e intentar trasladar el aumento de los costos de electricidad. CORE Scientific, mientras tanto, ha sido... Transmitiendo mayor energíacargos a sus clientes de hosting.

Las dos plantas que CORE Scientific podría vender se encuentran en Muskogee, Oklahoma, y ​​Barstow, Texas, y se esperaba que estuvieran operativas en 2023, dijo Cann. «Si alguien quiere poner en marcha sus máquinas en 2023, su mejor opción es una planta en la que CORE lleva trabajando entre 18 y 24 meses», concluyó.

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El plan de reestructuración

CORE Scientific se encuentra en una quiebra preestablecida, a diferencia de un proceso prefabricado o de caída libre, afirmó el director de minería. Esto significa que la compañía cuenta con el acuerdo de la mayoría de los tenedores de deuda, pero no de todos. En ocasiones, los tribunales de quiebras pueden utilizarse para obligar a quienes se resisten a cumplir con el plan.

Una de las empresas los mayores acreedores no garantizadoses el banco de inversión B. Riley (RILY), que a principios de esta semana publicó uncarta curiosa Proponiendo un acuerdo de reestructuración de deuda para CORE Scientific. B. Riley está trabajando estrechamente con la minera, afirmó Cann. La propuesta del banco de inversión requería que todos los prestamistas de equipos estuvieran de acuerdo con el plan, añadió. "Dado que estamos aquí hoy, obviamente, todos los prestamistas de equipos no estuvieron de acuerdo", declaró Cann.

Las acciones de B. Riley cayeron un 8,6% el miércoles a pesar de un mercado de valores en alza.

Según el plan de reestructuración, los tenedores de bonos convertibles de deuda garantizados recibirán capital. Los tenedores actuales de acciones y bonos no garantizados recibirán warrants, de modo que, a medida que la empresa crezca, recibirán más acciones, explicó Cann.

El plan también incluye aproximadamente 75 millones de dólares en líneas de crédito de deudor en posesión. En su carta, B. Riley estimó que 72 millones de dólares darían a CORE Scientific dos años de margen de maniobra.

Reacción de la industria

“ONE puede argumentar que no hay un impacto significativo en la industria: la red Bitcoin sigue funcionando [...] y se crean nuevos bloques cada 10 minutos”, afirmó Juri Bulovic, director de minería de la empresa minera Foundry. La quiebra, añadió, es un buen recordatorio de la volatilidad del mercado.

Foundry y CoinDesk comparten la misma empresa matriz, Digital Currency Group.

El director ejecutivo de Foundry, Mike Colyer, dijo que "no tiene ninguna duda de que el equipo de Core podrá superar este momento difícil y salir de él más fuerte".

Al mismo tiempo, Colyer advirtió que “si te pillan asumiendo más riesgos en el punto equivocado o desafortunado del ciclo del Bitcoin , puedes acabar arruinado, sin importar lo grande o pequeño que seas, o lo experimentado y experimentado que sea tu equipo”.

“Aprovechar el apalancamiento para mantener las criptomonedas no es una gran idea en la minería de Bitcoin , lo cual parece obvio pero también muestra lo fácil que es quedar cegado durante un mercado alcista”, dijo Wolfie Zhao, jefe de investigación de TheMinerMag, la división de datos e investigación de la consultora de minería BlocksBridge.

La declaración de quiebra también podría reavivar la tendencia bajista del precio de las acciones de las mineras. «Este será el primer Capítulo 11 de una empresa minera que cotiza en bolsa, lo que probablemente provocará una ola de ventas en todo el mercado, ya que los inversores reducirán el riesgo de sus carteras al abandonar las acciones mineras», declaró Ethan Vera, director de operaciones de la empresa de servicios mineros Luxor.

La situación “hará que los prestamistas, especialmente los de TradFi [ Finanzas tradicionales], reconsideren cómo evalúan el crédito de las empresas mineras desde la perspectiva de la estrategia de tesorería cuando negocien acuerdos de préstamos en el futuro”, dijo Zhao.