Находился ли Silvergate в затруднительном положении, пока регуляторы отговаривали банки от Криптo?

ONE из CORE банков Криптo , Silvergate Capital Corp., опустошается в классической схеме отступления клиентов, знакомой студентам, изучающим историю банковского дела.

Последний и самый серьезный отток клиентов из заведения, расположенного в Ла-Хойе, Калифорния, на этой неделе ускорился из-засобственные раскрытия банка, включая признание того, что ее благополучие может быть поставлено под угрозу «расследованиями со стороны наших банковских регуляторов», согласно документу от 1 марта, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США. С этим Раскрытие информации и открытыми сомнениями Silvergate в «жизнеспособности бизнеса компании, ориентированного на цифровые активы», основные клиенты, такие как Coinbase, Paxos, Circle Internet Financial и Galaxy Digital переехал, чтобы разорвать связи.

TheЦена акций банка упала более чем на 50% в четверг, и снизился примерно на 95% за последний год.

Недавние трудные времена для Криптo определенно разделили их любимые банки, но банковские регуляторы также нацелились на этих кредиторов с предупреждениями о том, что не стоит слишком сильно полагаться на Криптo, утверждая, что стабильность банков может пострадать от воздействия нестабильного рынка. Silvergate был, по сути, тем, о чем они говорили, что продемонстрировал внезапный отток его основных Криптo .

Компания стала фактически синонимом Криптo , и на первой странице ее веб-сайта по-прежнему рекламируются отношения, которые она построила с отраслью, увидев «потенциал цифровой валюты» в первые годы. Часть этих отношений могла стать токсичной для Silvergate, поскольку это было по сообщениям, связаны с расследованиямимошеннической деятельности биржи FTX.

Регуляторы банковской сферы США, включая Федеральную резервную систему и Федеральную корпорацию по страхованию депозитов, проводят кампанию по возведению барьера между банковской системой, которую они контролируют, и Криптo индустрией, которую они контролируют. обозначен как ведущая опасность для традиционного финансового сектора. Политика заявления агентств тщательно изложили дело против банков, которые концентрируются на цифровых активах, и компаний, которые их выпускают и торгуют. А в новом заявлении буквально на прошлой неделе они снова предупредил банки их депозиты могут быстро иссякнуть, поскольку «клиенты реагируют на Мероприятия на рынке, связанные с сектором криптоактивов, сообщения СМИ и неопределенность».

«Очевидно, они призывают к крайней осторожности», — сказала Александра Баррадж, банковский юрист в Davis Wright Tremaine, которая ранее была старшим должностным лицом в FDIC. Она сказала, что они, вероятно, имели в виду Silvergate и подобные банки, когда выпускали эти предупреждения, которые, по ее словам, продемонстрировали необычную готовность банковских агентств «предоставить некоторые ограждения» относительно того, чего они T хотят видеть.

«Повышенное внимание»

Silvergate, который имеетзадержал подачуВ своем годовом отчете на этой неделе компания заявила, что не уверена в своей «способности соответствовать повышенному контролю со стороны регулирующих органов банковских учреждений, предоставляющих продукты и услуги для индустрии цифровых активов».

Говоря о своих банковских регуляторах, Silvergate имеет в виду Федеральную резервную систему на федеральном уровне и Департамент финансовой защиты и инноваций Калифорнии на уровне штата.

ONE из задач надзорных органов ФРС — следить за уровнем капитала учреждения, чтобы он T опускался ниже опасной черты. В прошлом году ключевой показатель — так называемый коэффициент левериджа Silvergate, который измеряет собственный капитал как долю от общих активов — снизился почти на 6 процентных пунктовот здоровых 11% до чуть более 5%. Порог для банка, который все еще считается хорошо капитализированным, составляет 5%, и банк уже приближался к этой отметке пару месяцев назад.

Банк, приближающийся к опасному уровню в 4%, как правило, услышит от FDIC, сказал Баррейдж. FDIC — это агентство США, ответственное за рассмотрение банковских крахов и обеспечение того, чтобы клиенты пострадали как можно меньше.

«Я уверен, что за кулисами происходит много всего», — сказал Барраж, добавив, что они, вероятно, «пытаются выяснить, есть ли работающее решение».

Представитель FDIC сообщил CoinDesk , что «мы T обсуждаем открытые и работающие учреждения». На вопрос, почему ФРС T вмешивается, представитель центрального банка США отказался комментировать надзор за учреждением. Однако, если бы регуляторы вмешались в частном порядке и выдвинули требования к руководству компании, их взаимодействие не обязательно было бы публичным, поэтому неясно, насколько агентства могли быть вовлечены в борьбу Silvergate. Представитель калифорнийского регулятора также отказался от комментариев.

Представитель Silvergate в четверг отказался комментировать давление со стороны регулирующих органов и проблемы с капиталом банка, направив заявление в CoinDesk о том, что банк «усердно работает» над подачей годового отчета и не дает дальнейших комментариев.

ONE ветеран банковской отрасли, который сейчас работает в Криптo секторе, сказал, что ему интересно, почему регуляторам требуется так много времени, чтобы разобраться с банком, находящимся в упадке. Руководитель Политика , отказавшийся назвать свое имя, сказал, что FDIC, вероятно, должен был постучать в их дверь несколько месяцев назад.

Когда банки терпят крах, они обычно падают в пятницу вечером. Команда из FDIC появляется и забирает ключи, чтобы их специалисты могли работать в выходные и обеспечить безопасность клиентской базы к следующему понедельнику. Обычно они передают депозиты новому владельцу для управления и начинают искать покупателей на оставшиеся активы.

Благодаря страхованию FDIC деньги вкладчиков США в безопасности, если они не превышают $250 000. Даже если переход собственности T пройдет гладко, федеральное правительство гарантирует каждый цент до предела — как это было во время каждого банковского кризиса за последние 89 лет — и FDIC может выписать чек, если нет нового банка, на который можно было бы направить клиентов.

После финансового кризиса 2008 года FDIC закрыла сотни учреждений, однако за последние два года ей T пришлось заниматься ни одним закрытием.

Однако агентство не страхует цифровые активы. Любые криптовалюты, хранящиеся от имени клиентов банка, не защищены никакими государственными мерами защиты.

Если Silvergate потерпит крах и станет объектом реорганизации FDIC, это откроет новые горизонты для отрасли.

«Это будет означать первое управление активами, связанными с криптовалютой», — сказал Барраж.

Никхилеш Девнес вклад в репортаж.