Ang Silvergate ba ay nasa Hiram na Oras bilang Mga Regulator na Naka-back sa mga Bangko palayo sa Crypto?

Ang ONE sa mga CORE bangko ng sektor ng Crypto , ang Silvergate Capital Corp., ay hinaharangan sa isang klasikong pag-urong ng customer na pamilyar sa mga mag-aaral ng kasaysayan ng bank-run.

Ang pinakabago at pinakamalalang paglipad ng mga customer mula sa institusyong nakabase sa La Jolla, California ay pinabilis ngayong linggo ng sariling pagsisiwalat ng bangko, kabilang ang isang pag-amin na ang kalusugan nito ay maaaring banta sa pamamagitan ng "mga pagsisiyasat mula sa aming mga regulator ng pagbabangko," ayon sa isang dokumento noong Marso 1 na inihain sa US Securities and Exchange Commission. Sa Disclosure na iyon at sa bukas na pagtatanong ng Silvergate sa "kakayahang mabuhay ng negosyong nakatuon sa digital asset ng kumpanya," ang mga pangunahing customer gaya ng Coinbase, Paxos, Circle Internet Financial at Galaxy Digital inilipat upang putulin ang ugnayan.

Ang ang presyo ng stock ng bangko ay bumagsak ng higit sa 50% noong Huwebes, at bumaba ng humigit-kumulang 95% sa nakaraang taon.

Ang mga kamakailang mahirap na panahon para sa mga Crypto firm ay tiyak na ibinahagi ng kanilang mga paboritong bangko, ngunit ang mga regulator ng pagbabangko ay tina-target din ang mga nagpapahiram na iyon na may mga babala tungkol sa labis na pagsandal sa Crypto, na nangangatwiran na ang katatagan ng mga bangko ay maaaring magdusa mula sa pagkakalantad sa isang pabagu-bagong merkado. Silvergate talaga ang pinag-uusapan nila, gaya ng inilalarawan ng biglaang paglipad ng mga nangungunang customer nito sa Crypto .

Ang kumpanya ay naging halos magkasingkahulugan sa Crypto banking, at ang pambungad na pahina ng website nito ay nagpapakilala pa rin sa mga ugnayang binuo nito sa industriya matapos makita ang "potensyal ng digital na pera" sa mga unang taon. Ang bahagi ng relasyong iyon ay maaaring naging nakakalason para sa Silvergate iniulat na nauugnay sa mga pagsisiyasat ng mapanlinlang na aktibidad ng FTX exchange.

Ang mga regulator ng pagbabangko ng US, kabilang ang Federal Reserve at ang Federal Deposit Insurance Corp., ay nangangampanya na magtayo ng hadlang sa pagitan ng sistema ng pagbabangko na kanilang pinangangasiwaan at ng industriya ng Crypto na kanilang pinangangasiwaan. na may label bilang isang nangungunang panganib para sa tradisyonal na sektor ng pananalapi. Ang mga pahayag ng Policy ng mga ahensya ay maingat na naglatag ng kaso laban sa mga bangko na nakatuon sa mga digital na asset at sa mga kumpanyang naglalabas at nangangalakal sa kanila. At sa isang bagong pahayag noong nakaraang linggo, sila muling binalaan ang mga bangko ang kanilang mga deposito ay maaaring mabilis na maubos dahil "ang mga customer ay tumutugon sa mga Events sa merkado na nauugnay sa crypto-asset-sector, mga ulat sa media, at kawalan ng katiyakan."

"Malinaw, hinihimok nila ang matinding pag-iingat," sabi ni Alexandra Barrage, isang abogado sa pagbabangko sa Davis Wright Tremaine na dating senior official sa FDIC. Sinabi niya na malamang na nasa isip nila ang Silvergate at mga katulad na bangko noong inilabas nila ang mga babalang ito, na aniya ay nagpakita ng hindi pangkaraniwang pagpayag para sa mga ahensya ng pagbabangko na "magbigay ng ilang mga guardrail" tungkol sa kung ano ang T nila gustong makita.

'Mataas na pagsisiyasat'

Silvergate, na mayroon naantala ang paghahain ng taunang ulat nito, na isiniwalat nitong linggo na hindi ito sigurado tungkol sa "kakayahang sumunod sa pinataas na pagsusuri sa regulasyon ng mga institusyong pagbabangko na nagbibigay ng mga produkto at serbisyo sa industriya ng digital asset."

Kapag tinutukoy nito ang mga regulator ng pagbabangko nito, ang Silvergate ay nagsasalita tungkol sa Federal Reserve sa antas ng pederal at sa California Department of Financial Protection and Innovation sa antas ng estado.

Ang ONE sa mga trabaho ng mga superbisor ng Fed ay bantayan ang mga antas ng kapital ng isang institusyon, na tinitiyak na T sila bababa sa linya ng panganib. Noong nakaraang taon, isang pangunahing sukatan – ang tinatawag na leverage ratio ng Silvergate na sumusukat sa sarili nitong kapital bilang bahagi ng mga kabuuang asset nito – nadulas ng halos 6 na porsyentong puntos mula sa isang malusog na 11% hanggang sa isang maliit na higit sa 5%. Ang cutoff para sa isang bangko na maituturing pa ring well-capitalized ay 5%, at ang bangko ay bumababa na patungo sa markang iyon ilang buwan na ang nakalipas.

Ang isang bangko na lumalapit sa antas ng panganib na 4% ay karaniwang makakarinig mula sa FDIC, sabi ni Barrage. Ang FDIC ay ang ahensya ng U.S. na responsable sa paghawak ng mga pagkabigo sa bangko at pagtiyak na ang mga customer ay masasaktan hangga't maaari.

"Sigurado akong maraming bagay na nangyayari sa likod ng mga eksena," sabi ni Barrage, at idinagdag na malamang na "sinusubukan nilang malaman kung mayroong isang solusyon na gumagana."

Sinabi ng isang tagapagsalita para sa FDIC sa CoinDesk na "T namin tinatalakay ang mga bukas at nagpapatakbong institusyon." Nang tanungin kung bakit ang Fed ay T nakitang namagitan, ang isang tagapagsalita ng US central bank ay tumanggi na magkomento sa pangangasiwa nito sa institusyon. Gayunpaman, kung ang mga regulator ay pribadong pumasok at gumawa ng mga kahilingan tungkol sa pamamahala ng kumpanya, ang kanilang mga pakikipag-ugnayan ay hindi nangangahulugang naging pampubliko, kaya hindi malinaw kung gaano kalaki ang mga ahensya na maaaring nasangkot sa mga pakikibaka ng Silvergate. Ang isang tagapagsalita para sa regulator ng California ay tumanggi din na magkomento.

Ang isang kinatawan ng Silvergate ay tumanggi na tugunan ang mga panggigipit sa regulasyon ng bangko at mga problema sa kapital noong Huwebes, nagpapadala ng isang pahayag sa CoinDesk na ito ay "masigasig na nagtatrabaho" upang ihain ang taunang ulat nito at wala nang karagdagang komento.

ONE beterano sa industriya ng pagbabangko na ngayon sa sektor ng Crypto ang nagsabing nagtaka siya kung bakit napakatagal ng mga regulator upang makitungo sa isang nagdadabog na bangko. Ang Policy executive, na tumangging pangalanan, ay nagsabi na ang FDIC ay malamang na kumatok sa kanilang pinto buwan na ang nakakaraan.

Kapag nabigo ang mga bangko, karaniwang bumababa ang mga ito tuwing Biyernes ng gabi. Isang crew mula sa FDIC ang lalabas at kukunin ang mga susi para makapagtrabaho ang kanilang mga espesyalista sa katapusan ng linggo at makuha ang customer base sa ligtas na katayuan sa susunod na Lunes. Karaniwan, ibinibigay nila ang mga deposito sa isang bagong may-ari upang pamahalaan at nagsimula silang maghanap ng mga mamimili para sa mga natitirang asset.

Salamat sa FDIC insurance, ligtas ang pera ng mga depositor ng US, hangga't hindi ito hihigit sa $250,000. Kahit na ang paglipat ng pagmamay-ari ay T maayos, ginagarantiyahan ng pederal na pamahalaan ang bawat sentimo hanggang sa limitasyon – tulad ng ginagawa nito sa bawat krisis sa bangko sa nakalipas na 89 taon – at ang FDIC ay maaaring magputol ng tseke kung walang bagong bangko na ituturo sa mga customer.

Ang FDIC ay nagtanggal ng daan-daang mga institusyon sa kalagayan ng krisis sa pananalapi noong 2008, ngunit T itong pagsasara na dapat harapin sa nakalipas na dalawang taon.

Gayunpaman, hindi sinisiguro ng ahensya ang mga digital asset. Ang anumang cryptocurrencies na hawak sa ngalan ng mga kliyente ng bangko ay hindi pinangangalagaan ng anumang mga proteksyon ng gobyerno.

Kung ang Silvergate ay mabigo at pumasok sa isang FDIC teardown, ito ay masisira ang kapus-palad na bagong lugar para sa industriya.

"Ito ay markahan ang unang crypto-specific na receivership," sabi ni Barrage.

Nikhilesh De nag-ambag ng pag-uulat.