Сложный процент и сбережения в Bitcoin: сила стратегии усреднения долларовой стоимости

Часто я слышу, как другие консультанты говорят: «Я T могу покупать Bitcoin для клиентов; они слишком нестабильны и добавляют слишком много риска». Они также беспокоятся о покупательной способности и инфляции при норме сбережений 0,50% или ниже. Bitcoin — это новый класс активов с рыночной капитализацией более 1 триллиона долларов. Bitcoin часто называют средством сбережения, и его цель — быть лучшие деньги. Это достигается путемправила консенсусаи не позволять какой-либо отдельной организации или группе изменять денежные свойства без согласия большинства.

Прежде чем вы усомнитесь в компоненте биткоина как средства сбережения, давайте взглянем на доллар США. Подумайте о том, что доллар потерял 91% своейпокупательная способность с 1950 года,и создание доллароврезко ускорился с 2020 года. Теперь давайте рассмотрим Bitcoin как инструмент и Технологии сбережений, в частности, с помощью стратегии усреднение долларовой стоимости, последовательная покупка чего-либо в течение длительного периода времени. В этой стратегии вы T идете «всё включено», а вместо этого пытаетесь распределить сумму на заранее определенный период времени. Этот период может иметь конечную дату или просто длиться до тех пор, пока вы не решите остановиться.

Во-первых, предположим гипотетически, что вам не повезло с выбором времени. Вы купили абсолютную вершину первого цикла Bitcoin в 2011 году; если вы держали его в течение 37 месяцев, вы не теряли деньги. (Я бы редко выступал за крупную единовременную покупку в надежде найти «правильное» время для покупки Bitcoin.) Если вы понимаете дефицит и то, что будет никогда не будет больше 21 миллиона BitcoinКогда речь заходит о выборе идеального времени для покупки, популярная китайская пословица оказывается верной: «Лучшее время посадить дерево было 20 лет назад, а второе лучшее время — сейчас».

Bitcoin как инструмент сбережения

Вы никогда не сможете выбрать идеальное время для входа в любую начальную покупку. На диаграмме ниже показан Compound годовой темп роста (CAGR) Bitcoin за различные периоды при покупке с разными интервалами. Опять же, если бы у вас было худшее время в мире и вы начали бы усреднять долларовую стоимость ежемесячно прямо в момент роста цены в 2017 году с менее чем $1000 до пика в $20000, вы бы все равно получили более 48%.

Bitcoin — это сберегательные Технологии и средство сбережения когда вы постоянно экономите. Как консультанты, мы выступаем за то, чтобы клиенты автоматизировали сбережения все время при планировании целей и выхода на пенсию. Теперь вы используете лучший метод, чтобы помочь им экономить. Вам T нужно отключать все сбережения, которые они делают в других активах. Например, здесь можно выделить часть для Bitcoin и позволить скорость принятия Bitcoin, которая соперничая с Интернетом в 1997 году, и сетевые эффектылучшей работы денег в пользу вашего клиента. Думаете о волатильности? Усреднение долларовой стоимости уменьшает это влияние.

Будущий рост

Глядя в будущее, вы можете усомниться в вероятности этих CAGR. Давайте вспомним, что Bitcoin — это актив стоимостью 1 триллион долларов с ограниченным розничным, институциональным и государственным принятием. Инвестиционная компания Bitcoin NYDIG подсчитала в январе этого года, что 10% американцев владеют Bitcoin. (Не было упоминания о сумме в долларах, из чего можно было бы ONE вывод, что процент с серьезным капиталом, выделенным на Bitcoin, значительно ниже.)

Примечательно, что на основеданные по скользящим четырехлетним среднегодовым темпам роста Для Bitcoin худший временной интервал был с 9 апреля 2013 года по 9 апреля 2017 года, с CAGR 52%. Лучший CAGR был сногсшибательным 235% за период с 18 июня 2012 года по 18 июня 2016 года. десятилетний среднегодовой темп роста для Bitcoin составляет 146%, даже при больших просадках в 80%-90%.

Глядя на кривую принятия, трудно утверждать, что мы все еще не находимся на ранней стадии развития Bitcoin. Недавно первый фьючерсы на Bitcoin ETFбыл простозапущен, иПенсионный фонд пожарных Хьюстонастал первым государственным пенсионным планом в США, инвестирующим в цифровые активы. По мере ускорения внедрения я полностью ожидаю, что CAGR начнет сжиматься и снижаться.

Давайте предположим, что следующий десятилетний CAGR будет худшим CAGR по средней стоимости в долларах, который мы видели, который составляет 48%. Это на 67% меньше предыдущего десятилетнего CAGR в 146% — что не является нереалистичным ожиданием. Почему, можете спросить вы? Bitcoin — это актив с фиксированным предложением — единственный способ отразить спрос — через цену.

Сегодня существует шесть публично торгуемых компаний по майнингу Bitcoin , все из которых владеют добытыми ими Bitcoin — это единственный способ будет создан новый Bitcoin – и привлекая недорогой долг, чтобы позволить им не продавать для Финансы операций. Компания MicroStrategy, занимающаяся программным обеспечением для бизнес-аналитики, удерживает более 114 000 Bitcoin. В Сальвадоре естьпринят стандарт Bitcoin. Все эти события не произошли за последние десять лет, а розничное владение и спрос продолжают расти. CAGR Bitcoin может снизиться, но спрос растет, а предложение ликвидного Bitcoin для продажи уменьшается. (ONE простой способ отслеживать предложение ликвидного Bitcoin — через Glassnode.)

Усреднение стоимости Bitcoin в долларах: пример

Вот сценарий: как бы выглядело, если бы кто-то взял 2,5%-ное распределение в Bitcoin с гипотетическим портфелем в $500 000, а затем средняя стоимость в долларах составила бы $280 в месяц? Какое влияние это оказывает на благосостояние с течением времени, и стоит ли риск вознаграждения?

При таком сценарии клиент сэкономит $33 600 в течение следующих десяти лет, и эти первоначальные инвестиции в размере $12 500 вырастут до $2 181 625. Не слишком ли это рискованно для портфеля при ставке 2,5%? Не слишком ли много сберегать $3 360 в год для человека с портфелем в $500 000? Вы, вероятно, могли бы финансировать стратегию усреднения долларовой стоимости Bitcoin за счет дохода от этого традиционного портфеля. По моему Мнение, это вполне осуществимо для большинства клиентов и обеспечивает результат, который одобрили бы все клиенты, с которыми я общался.

А что, если вместо этого придерживаться того, что мы видели работающим — S&P 500? Если бы вы сделали то же самое, то к концу десятилетия у вас оказалось бы $136 654. (Это поСреднегодовой темп роста 15,30%, ONE из самых высоких за последние 100 лет.) Это ставит вопрос о том, является ли это устойчивым, и это следует подвергнуть сомнению, поскольку S&P 500, возможно, переоценен. (ONE посмотреть на цену к прибыли, цену к продажам, рыночную стоимость США, деленную на ВВП, или коэффициент CAPE, например.) Трудно найти метрику оценки вне модели процентной ставки, по которой фондовый рынок США не мигает красным. Альтернативные издержки не вкладывать средства в Bitcoin LOOKS огромными по сравнению с фондовым рынком США.

Сбережения в Bitcoin в будущем

Ваши клиенты ждут от вас ответов, в том числе о том, как они могут поддерживать покупательную способность в условиях рыночной неопределенности. Вы понимаете преимущества диверсификации и ее влияние на формирование портфеля; подумайте также о том, как ваши клиенты экономят. Рассмотрите возможность запуска стратегии усреднения долларовой стоимости для ваших клиентов.

Как показывают данные, вам T нужно быть идеальным в выборе времени начала или ежедневного, еженедельного или ежемесячного вложения. Акт сбережения в Bitcoin меняет влияние, которое эти средства могут оказать с течением времени. Результатом может стать то, что клиенты получат возможность выйти на пенсию раньше — на основе ваших рекомендаций по сбережениям.