Capitalizzazione e risparmio in Bitcoin: il potere di una strategia di media dei costi in dollari

Spesso sento altri consulenti dire: "T posso acquistare Bitcoin per i clienti; è troppo volatile e aggiunge troppi rischi". Sono anche preoccupati per il potere d'acquisto e l'inflazione con tassi di risparmio allo 0,50% o meno. Bitcoin è una classe di attività emergente con una capitalizzazione di mercato di oltre 1 trilione di $. Bitcoin è spesso definito una riserva di valore e il suo obiettivo è essere soldi miglioriCiò si ottiene tramiteregole di consensoe non consentire ad alcuna singola entità o gruppo di modificare le proprietà monetarie senza il consenso della maggioranza.

Prima di mettere in dubbio la componente di riserva di valore del bitcoin, diamo un'occhiata al dollaro statunitense. Considera che il dollaro ha perso il 91% del suopotere d'acquisto dal 1950,e la creazione di dollari haaccelerato drasticamente dal 2020. Ora, diamo un'occhiata al Bitcoin come strumento di risparmio e Tecnologie , in particolare attraverso una strategia di costo medio del dollaro, l'acquisto costante di qualcosa per un periodo di tempo prolungato. T si va "all-in" in questa strategia, ma si cerca invece di allocare un importo per un periodo di tempo predeterminato. Questo periodo può avere una data di fine o semplicemente durare fino a quando non si decide di fermarsi.

Per prima cosa, diciamo ipoteticamente che hai avuto la peggior fortuna di sempre con il tempismo. Hai acquistato il massimo assoluto del primo ciclo Bitcoin nel 2011; se hai tenuto per 37 mesi, non hai perso soldi. (Raramente sosterrei un acquisto forfettario di una somma unica nella speranza di trovare il momento "giusto" per acquistare Bitcoin.) Se capisci la scarsità e che ci saranno non superare mai i 21 milioni Bitcoin, quando si tratta di cercare di programmare l'acquisto perfetto, questo famoso proverbio cinese suona vero: "Il momento migliore per piantare un albero era 20 anni fa, e il secondo momento migliore è adesso".

Bitcoin come strumento di risparmio

Non sarai mai in grado di programmare l'ingresso perfetto in un acquisto iniziale. Il grafico sottostante mostra il tasso di crescita annuale Compound (CAGR) di Bitcoin in vari periodi, acquistando a intervalli diversi. Di nuovo, se avessi avuto il peggior tempismo del mondo e avessi iniziato a fare la media del costo in dollari mensilmente proprio durante l'aumento dei prezzi del 2017 da meno di $ 1.000 a un picco di $ 20.000, avresti comunque composto oltre il 48%.

Bitcoin è un Tecnologie di risparmio e riserva di valore quando risparmi costantemente. Come consulenti, sosteniamo che i clienti automatizzino i risparmi in ogni momento quando pianificano obiettivi e pensione. Ora stai utilizzando un metodo migliore per aiutarli a risparmiare. T devi disattivare tutti i risparmi che stanno facendo in altri asset. Un'opzione qui, ad esempio, è quella di ritagliare una quota per Bitcoin e consentire il tasso di adozione di Bitcoin, che è rivaleggiando con quella di Internet nel 1997, E effetti di retedi denaro migliore funziona a favore del tuo cliente. Stai pensando alla volatilità? La media del costo in dollari riduce quell'impatto.

Crescita futura

Guardando al futuro, potresti mettere in dubbio la probabilità di questi CAGR. Ricordiamo che Bitcoin è un asset da 1 trilione di dollari con un'adozione limitata al dettaglio, istituzionale e statale. La società di investimento in Bitcoin NYDIG ha stimato a gennaio di quest'anno che il 10% degli americani possedeva Bitcoin. (Non è stata menzionata la quantità in dollari posseduta, il che ONE a credere che la percentuale con capitale serio allocato a Bitcoin sia significativamente inferiore.)

In particolare, sulla base didati sui CAGR quadriennali mobili per Bitcoin, il periodo di tempo peggiore in assoluto è stato dal 9 aprile 2013 al 9 aprile 2017, con un CAGR del 52%. Il CAGR migliore è stato un sorprendente 235%, per il periodo dal 18 giugno 2012 al 18 giugno 2016. CAGR decennale per Bitcoin è del 146%, anche con grandi ribassi dell'80%-90%.

Quando si guarda alla curva di adozione, è difficile sostenere che non siamo ancora agli inizi per Bitcoin. Di recente il primo ETF sui future Bitcoinera sololanciato, e ilFondo pensione dei vigili del fuoco di Houstonè diventato il primo fondo pensione pubblico negli Stati Uniti a investire in asset digitali. Con l'accelerazione dell'adozione, mi aspetto che i CAGR inizino a comprimersi e a diminuire.

Supponiamo che il CAGR decennale seguente sarà il CAGR medio del costo in dollari peggiore che abbiamo mai visto, ovvero il 48%. Si tratta di una riduzione del 67% rispetto al precedente CAGR decennale del 146%, il che non è un'aspettativa irrealistica. Perché, potreste chiedere? Bitcoin è un asset a fornitura fissa, l'unico modo per riflettere la domanda è attraverso il prezzo.

Oggi, ci sono sei società di mining Bitcoin quotate in borsa, tutte detengono i Bitcoin che estraggono: questo è l'unico modo per nuovo Bitcoin da creare – e aumentare il debito a basso costo per consentire loro di non vendere per Finanza le operazioni. La società di software di business intelligence MicroStrategy detiene oltre 114.000 Bitcoin. El Salvador haha adottato uno standard Bitcoin. Tutti questi sviluppi non si sono verificati negli ultimi dieci anni, e la proprietà al dettaglio e la domanda continuano ad aumentare. Il CAGR di Bitcoin potrebbe ridursi, ma la domanda sta aumentando e l'offerta di Bitcoin liquido in vendita sta diminuendo. (ONE modo semplice per tracciare l'offerta di liquidi è tramite Nodo di vetro)

Media del costo in dollari Bitcoin : un esempio

Ecco uno scenario: come apparirebbe a qualcuno se prendesse un'allocazione del 2,5% in Bitcoin con un portafoglio ipotetico da $ 500.000, quindi una media del costo in dollari di $ 280 al mese? Che impatto ha questo sulla ricchezza nel tempo e il rischio vale la ricompensa?

In questo scenario, il cliente risparmierebbe $ 33.600 nei prossimi dieci anni e quell'investimento iniziale di $ 12.500 crescerebbe fino a $ 2.181.625. È un rischio eccessivo del portafoglio al 2,5%? $ 3.360 all'anno sono troppi da risparmiare per qualcuno con un portafoglio di $ 500.000? Probabilmente potresti finanziare la strategia di media del costo del dollaro Bitcoin con il reddito di quel portafoglio tradizionale. A mio Opinioni, questo è altamente fattibile per la maggior parte dei clienti e fornisce un risultato che tutti i clienti con cui ho parlato abbraccerebbero.

E se invece ci si attenesse a ciò che abbiamo visto funzionare, ovvero l'S&P 500? Se si facesse la stessa cosa, si finirebbe alla fine del decennio con 136.654 dollari. (Questo è a unCAGR del 15,30%, ONE dei più alti degli ultimi 100 anni.) Ciò solleva la questione se ciò sia sostenibile, e ciò dovrebbe essere messo in discussione, poiché l'indice S&P 500 è probabilmente sopravvalutato. (ONE potrebbe guardare al rapporto prezzo/utile, prezzo/vendite, valore di mercato USA diviso per PIL o CAPE Ratio, per esempio.) È difficile, al di fuori di un modello di tasso di interesse, trovare una metrica di valutazione su cui il mercato azionario USA non lampeggi in rosso. Il costo opportunità di non allocare in Bitcoin LOOKS enorme se confrontato con il mercato azionario USA.

Risparmiare in Bitcoin andando avanti

I tuoi clienti si aspettano da te delle risposte, incluso come possono mantenere il potere d'acquisto con l'incertezza del mercato. Comprendi i meriti della diversificazione e i suoi impatti sulla costruzione del portafoglio; pensa anche a come i tuoi clienti stanno risparmiando. Considera di avviare una strategia di media dei costi in dollari per i tuoi clienti.

Come mostrano i dati, T devi essere perfetto nello scegliere quando iniziare, o se scegliere giornalmente, settimanalmente o mensilmente. L'atto di risparmiare in Bitcoin cambia l'impatto che quei fondi possono avere nel tempo. Il risultato potrebbe essere che i clienti hanno la possibilità di andare in pensione prima, in base alle tue raccomandazioni di risparmio.