Capitalisation et épargne en Bitcoin: la puissance d'une stratégie de moyenne d'achat en dollars

J'entends souvent d'autres conseillers dire : « Je ne peux T acheter de Bitcoin pour mes clients ; c'est trop volatil et cela ajoute trop de risques. » Ils s'inquiètent également du pouvoir d'achat et de l'inflation, avec des taux d'épargne de 0,50 % ou moins. Le Bitcoin est une classe d'actifs émergente dont la capitalisation boursière dépasse 1 000 milliards de dollars. On le qualifie souvent de réserve de valeur, et son objectif est d'être un meilleur argent. Il y parvient enrègles de consensuset ne pas permettre à une entité ou à un groupe de modifier les propriétés monétaires sans l’accord de la majorité.

Avant de remettre en question la valeur refuge du bitcoin, examinons le dollar américain. Considérons que le dollar a perdu 91 % de sa valeur.pouvoir d'achat depuis 1950,et la création de dollars aaccéléré de façon spectaculaire depuis 2020. Examinons maintenant le Bitcoin comme un outil et une Technologies d'épargne, notamment grâce à une stratégie de méthode de la moyenne d'achat en dollars, l'achat régulier d'un produit sur une période prolongée. Cette stratégie ne consiste T à tout miser, mais à allouer un montant sur une période prédéterminée. Cette période peut avoir une date de fin ou simplement durer jusqu'à ce que vous décidiez d'arrêter.

Tout d'abord, imaginons que vous ayez eu la pire chance de timing. Vous avez acheté le plus haut du premier cycle du Bitcoin en 2011 ; si vous avez conservé votre position pendant 37 mois, vous n'avez pas perdu d'argent. (Je recommanderais rarement un achat forfaitaire important en espérant trouver le « bon » moment pour acheter des Bitcoin.) Si vous comprenez la rareté et qu'elle existe, ne jamais dépasser 21 millions de Bitcoin, lorsqu'il s'agit d'essayer de choisir le moment idéal pour l'achat, ce proverbe chinois populaire sonne vrai : « Le meilleur moment pour planter un arbre était il y a 20 ans, et le deuxième meilleur moment est maintenant. »

Le Bitcoin comme outil d'épargne

Vous ne parviendrez jamais à saisir le moment idéal pour un achat initial. Le graphique ci-dessous illustre le taux de croissance annuel Compound (TCAC) du Bitcoin sur différentes périodes, avec des achats à différents intervalles. Même si vous aviez le pire timing et que vous aviez commencé à étaler votre investissement mensuel sur la période de 2017, passant de moins de 1 000 $ à un pic de 20 000 $, votre taux de croissance aurait tout de même dépassé 48 %.

Bitcoin est un Technologies d'épargne et réserve de valeur En épargnant régulièrement. En tant que conseillers, nous recommandons à nos clients d'automatiser systématiquement leur épargne lors de la planification de leurs objectifs et de leur retraite. Vous utilisez désormais une meilleure méthode pour les aider à épargner. Vous n'avez T besoin de réduire leur épargne sur d'autres actifs. Une option consiste, par exemple, à réserver une partie de leur épargne au Bitcoin et à favoriser son adoption, qui est de rivalisant avec celui d'Internet en 1997, et effets de réseauLes meilleurs rendements financiers jouent en faveur de votre client. Vous pensez à la volatilité ? La méthode des achats périodiques réduit cet impact.

Croissance future

En se projetant dans l'avenir, on pourrait s'interroger sur la probabilité de ces TCAC. Rappelons que le Bitcoin représente un actif de 1 000 milliards de dollars, dont l'adoption par les particuliers, les institutions et les États-nations est limitée. La société d'investissement spécialisée dans le Bitcoin NYDIG a estimé en janvier dernier que 10 % des Américains possédaient des Bitcoin. (Le montant en dollars détenu n'a pas été mentionné, ce qui laisse ONE que le pourcentage de ceux qui y consacrent un capital important est nettement inférieur.)

Notamment, basé surdonnées sur les TCAC glissants sur quatre ans Pour le Bitcoin, la pire période a été celle du 9 avril 2013 au 9 avril 2017, avec un TCAC de 52 %. Le meilleur TCAC a atteint un taux impressionnant de 235 %, pour la période du 18 juin 2012 au 18 juin 2016. TCAC sur dix ans pour le Bitcoin , c'est 146 %, même avec des baisses importantes de 80 à 90 %.

Si l'on considère la courbe d'adoption, il est difficile de contester que nous n'en sommes qu'aux prémices du Bitcoin. Récemment, le premier ETF à terme sur Bitcoinétait justelancé, et leFonds de pension des pompiers de Houstonest devenu le premier régime de retraite public aux États-Unis à investir dans les actifs numériques. Avec l'accélération de l'adoption, je m'attends à ce que les TCAC commencent à se contracter et à diminuer.

Supposons que le TCAC sur dix ans suivant soit le pire TCAC basé sur la moyenne d'achat en dollars que nous ayons jamais observé, soit 48 %. Cela représente une réduction de 67 % par rapport au TCAC précédent de 146 % sur dix ans, ce qui n'est pas irréaliste. Pourquoi, me demanderez-vous ? Le Bitcoin est un actif à offre fixe : le seul moyen de refléter la demande est son prix.

Aujourd'hui, il existe six sociétés minières de Bitcoin cotées en bourse qui détiennent toutes des Bitcoin qu'elles extraient. C'est la seule façon pour un nouveau Bitcoin sera créé – et lever des emprunts à faible coût pour éviter de vendre pour Finance leurs opérations. La société de logiciels de veille stratégique MicroStrategy détient plus de 114 000 Bitcoin. Le Salvador aadopté une norme Bitcoin. Aucune de ces évolutions ne s'est produite au cours des dix dernières années, et la propriété et la demande de détail continuent d'augmenter. Le TCAC du Bitcoin pourrait diminuer, mais la demande augmente et l'offre de Bitcoin liquide à vendre diminue. (Un moyen simple de suivre l'offre de liquidités est via Glassnode.)

Moyenne d'achat en dollars du Bitcoin : un exemple

Voici un scénario : à quoi ressemblerait une personne investissant 2,5 % en Bitcoin avec un portefeuille hypothétique de 500 000 $, puis investissant selon un coût moyen de 280 $ par mois ? Quel impact cela aurait-il sur le patrimoine au fil du temps, et le risque en vaut-il la peine ?

Dans ce scénario, le client économiserait 33 600 $ sur les dix prochaines années, et cet investissement initial de 12 500 $ atteindrait 2 181 625 $. Est-ce que cela représente un risque trop important pour le portefeuille à 2,5 % ? 3 360 $ par an est-il trop exigeant pour quelqu'un qui possède un portefeuille de 500 000 $ ? Vous pourriez probablement financer la stratégie de placement moyen en Bitcoin avec les revenus de ce portefeuille traditionnel. À mon Analyses, c'est tout à fait faisable pour la plupart des clients et cela offre un résultat que tous ceux avec qui j'ai discuté approuveraient.

Et si vous vous en teniez plutôt à ce qui a fonctionné : le S&P 500 ? Si vous faisiez la même chose, vous vous retrouveriez à la fin de la décennie avec 136 654 $. (C'est à direTCAC de 15,30 %, ONEun des plus élevés des 100 dernières années.) Cela soulève la question de savoir si cela est durable – et cela devrait être remis en question, car le S&P 500 est sans doute surévalué(On pourrait par exemple considérer le ratio cours/bénéfice, le ratio cours/ventes, la valeur du marché américain divisée par le PIB, ou le ratio CAPE.) Il est difficile, en dehors d'un modèle de taux d'intérêt, de trouver une mesure de valorisation sur laquelle le marché boursier américain ne soit pas en rouge. Le coût d'opportunité de ne pas allouer de fonds au Bitcoin LOOKS énorme comparé au marché boursier américain.

Économiser en Bitcoin à l'avenir

Vos clients attendent de vous des réponses, notamment sur la façon de préserver leur pouvoir d'achat dans un contexte d'incertitude des marchés. Vous comprenez les avantages de la diversification et son impact sur la construction de portefeuille ; pensez également à la façon dont vos clients épargnent. Envisagez de mettre en place une stratégie de placements périodiques pour vos clients.

Comme le montrent les données, il n'est T nécessaire de choisir précisément quand commencer, ni si vous optez pour une épargne quotidienne, hebdomadaire ou mensuelle. Épargner en Bitcoin modifie l'impact de ces fonds au fil du temps. Ainsi, vos clients pourraient avoir la possibilité de prendre leur retraite plus tôt, selon vos recommandations d'épargne.