Есть ли у криптовалют маленький грязный Secret ESG?

Экологическое, социальное и корпоративное управление (ESG) и криптовалюты — две из самых распространенных, если не самых горячих, инвестиционных тенденций в мире прямо сейчас. Но являются ли они диаметрально противоположными?

Я всегда считал себя инвестором, в некоторой степени не зависящим от миссии. Да, я хотел бы избегать прямых инвестиций в преступную или безнравственную деятельность, когда это возможно, но я подчеркиваю простоту, когда размещаю свои деньги на финансовых Рынки. Это отличает меня от многих инвесторов моего возраста, которые хотят быть уверены, что вкладывают свои деньги в работу в соответствии со своими ценностями.

Эта статья первоначально появилась вКриптo для советников, еженедельный информационный бюллетень CoinDesk, посвященный Криптo, цифровым активам и будущему Финансы. Зарегистрируйтесь здесьполучать его каждый четверг.

Наиболее распространенный нарекание на такие жетоны, какBitcoin с точки зрения ESGэто вычислительная мощность – и, следовательно,использование энергии и ресурсов– неразрывно связаны со стоимостью актива. Согласно этому аргументу, энергия, необходимая для майнинга и транзакций с криптовалютами, делает их экологически небезопасными.

Но не все консультанты в это верят.

Криптo и окружающая среда

«Я всегда считал, что аргументы против криптовалют с точки зрения экологии слабы», — сказал Скотт Эйхлер, основатель и директор Standing Oak Financial, зарегистрированного инвестиционного консультанта (RIA) из Ньюпорт-Бич, Калифорния. «Есть что-то в идее, что в некотором смысле использование энергии придает криптовалютам их ценность, создавая барьер для входа».

Этот аргумент прослеживается во многихСМИ и политические дискуссии, даже несмотря на то, что многие Криптовалюта операции были сосредоточены вокруг центров относительно чистая и недорогая промышленность. Также, со временемцифровые активыСама отрасль постепенно перешла от более энергозатратной модели доказательства выполнения работы к модели доказательства доли владения для подтверждения транзакций.

Доказательство работы и доказательство доли

Theразличие между моделями проверки на самом деле все сводится к различиям в том, как использовать компьютеры для решения математических задач. Что еще важнее, сам этот шаг обещает привести к будущему более чистых криптовалют, поскольку проверка proof-of-stake на 99,9% эффективнее, чем proof-of-work, согласно Ethereum Foundation.

Вот почему.

Доказательство выполнения работы зависит от большой вычислительной мощности сети майнеров Криптовалюта для подтверждения транзакций, в то время как доказательство доли владения распределяет ответственность между всеми держателями Криптовалюта.

Bitcoin и Ethereum были основаны на proof-of-work для проверки транзакций; в то время как последний планирует перейти на proof-of-stake, Bitcoin останется proof-of-work. Другие платформы, такие как Cardano и Solana, были основаны в области proof-of-stake и уже предлагают более чистую альтернативу инвестированию в цифровые активы.

Текущие дебаты охватывают только ONE грань ESG, а именно экологическую устойчивость. Существуют и другие измерения Криптo ESG, которые также стоит изучить.

Криптo и социальные аспекты

Советники и инвесторы когда-то следовали ценностно-ориентированным инвестиционным стратегиям как способу избежать того, что они считали морально или этически плохими субъектами. Например, члены определенных религиозных или социальных групп могут хотеть избегать компаний, связанных с алкоголем, табаком, азартными играми, огнестрельным оружием, порнографией или другими потенциальными пороками.

Сегодня все больше инвесторов ищут инвестиции из позитивных побуждений, чтобы изменить мир.

«Капитализм заключается в том, чтобы укреплять всех, поэтому наша версия ESG сосредоточена на поиске инвестиций, которые не только хороши для инвесторов или генеральных директоров, но и нацелены на сотрудников и более широкое сообщество», — сказал Эйхлер. «Другая сторона криптовалют — это их социальное воздействие, многие сторонники которого утверждают, что они обеспечивают доступ к финансовым ресурсам для малообеспеченных. Я думаю, что это сильно преувеличено».

Эйхлер утверждает, что для использования криптовалют людям необходим доступ к Интернету, средства, с помощью которых они могут приобретать криптовалюты, и некоторое понимание того, как получать, хранить и совершать транзакции с Криптo — эти барьеры, по его словам, делают цифровые активы недоступными для большей части населения мира.

Вместо этого Эйхлер указывает, что люди с богатством и властью с большей вероятностью получат доступ к Технологии и энергии, необходимым для майнинга, хранения и транзакций криптовалют. Таким образом, этот новый класс активов может в конечном итоге усугубить то самое экономическое и финансовое неравенство, с которым его сторонники обещают бороться.

А с точки зрения репутации Эйхлер также обеспокоен тем, что многие криптовалюты в прошлом использовались длянезаконные сделкив торговле наркотиками и сексуальными услугами, сравнивая это с серией исследований, выявивших, что от 80% до 90% бумажных денег США имеют на себе следы кокаина.

«С наличными деньгами вы можете ясно увидеть, как они использовались в гнусных целях, у нас есть материальные доказательства, но я T думаю, что мы так же искусны в раскрытии такого рода доказательств в цифровых активах», — сказал он. «Я подозреваю, что мы станем лучше, но это беспокоит меня, потому что это относительно новое явление, и мы просто T знаем наверняка».

Группа юристов из Katten, национальной юридической фирмы, изложила социальные проблемы, связанные с криптовалютами, в «Криптo, встречайте ESG; ESG, встречайте Криптo», анализ от июля, выражающий обеспокоенность по поводу использования цифровых активов в качестве платежей ватаки программ-вымогателейкак нарушение, котороезакрыть колониальный трубопроводи потенциальная LINK между майнингом Криптовалюта в Китае и нарушениями прав Human .

«Хотя последствия желания Китая остановить деятельность по майнингу Криптo еще предстоит увидеть, выраженные опасения по поводу прав Human в регионе Синьцзян должны по-прежнему учитываться, поскольку регион по-прежнему несет ответственность за большую часть новой Криптовалюта. Опять же, Китай отверг все обвинения», — написали адвокаты. [Китай продолжил запретить торговлю Криптo и майнинг вообщев конце сентября.]

Криптo и управление

Юристы Katten также выразили обеспокоенность по поводу фактора корпоративного управления в Криптовалюта инвестициях. В то время как сами криптовалюты, в силу дезинтермедиации, не имеют традиционного корпоративного управления, множество компаний, которые сейчас процветают в секторе цифровых активов, имеют его.

Авторы явно обеспокоены относительным отсутствием разнообразия в сфере блокчейна и Криптовалюта , ссылаясь на исследования, которые показывают, что от 4% до 10% работников в этом секторе составляют женщины, а в секторе преобладают белые и азиатские мужчины.

Эйхлер отметил, что в Криптовалюта управление существует в Технологии, самом коде, но усомнился в том, что они действительно лишены посредников. Поскольку Криптo называют отсутствие посредников и децентрализацию основными точками притяжения цифровых активов, возможно, некоторые разговоры об устранении посредника больше театрачем реальность.

«Мы удалили доверенную третью сторону или просто отодвинули ее в сторону?» — спросил Эйхлер. «Изучение Bitcoin и Bitcoin Cash и всех произошедших хардфорков дает понять, что вы всегда зависите от команды разработчиков, которая обновляет код, и вы должны доверять этим людям, чтобы они дополняли код таким образом, чтобы это было полезно и не слишком глубоко».

«Так что все еще есть третья сторона, которой вы должны доверять. Это может быть проблемой», — продолжил он. «Мы просто переходим от доверенного стороннего посредника, которого можно легко идентифицировать, к ONE , которого мы T можем идентифицировать?»