Джим Чанос не в своей тарелке, критикуя Криптo

Ранее разработчик и директор по разработке программного обеспечения, Эндрю Родвин — тренер по Криптo и блокчейну в районе Бостона..

Добавьте Джима Чаноса в список уважаемых экспертов, которые считают криптовалюты мошенничеством.

Уоррен Баффет, Билл Гейтс,Роберт Шиллери многие другие ясно выразили свое Мнение . Согласно 99bitcoins.com, Bitcoin был объявлен мертвым300 раз.

В недавнеминтервьюЧанос, среди прочего, говорит: «Криптовалюта — это спекулятивная игра на рынке ценных бумаг, маскирующаяся под технологический прорыв».

Джим Чанос — эксперт по финансовому мошенничеству. Он даже преподает курс по этому вопросу в Йельском университете. Но он не эксперт по криптовалютам. Баффет тоже. Их невежество в теме очевидно. Выдвигая аргумент, они придерживаются риторического изречения Хьюи Лонга «слабое место: кричи громче».

На высоком уровне недостаток их позиций заключается в следующем: «Я знаю Финансы, Криптo — это Финансы, поэтому я знаю Криптo». Финансы — это ONE из многих аспектов Криптo. Относиться к Криптo как к «просто еще одному финансовому инструменту» наивно. Это не акция. Это не товар. Хотя Чанос не ONE, кто виновен в неправильном использовании термина «Криптовалюта», он все равно серьезно вводит в заблуждение.

Не каждая Криптo является валютой. Ethereum , возможно, не является T. Cardano не является T. Сотни других не являются T. Если бы Чанос потратил время, чтобы Словарь больше о Криптo , прежде чем делать громкие заявления, он бы использовал общий термин «Криптo ».

На протяжении всего интервью Чанос делает ряд расплывчатых, вводящих в заблуждение и неподтвержденных утверждений.

Чанос начинает с высокоуровневого описания схем финансового мошенничества. Поскольку он эксперт в этом, а я нет, я предполагаю, что то, что он пишет на эту тему, герметично. Как только он поворачивает в сторону Криптo, я больше не даю ему кредит доверия.

Рассмотрев схемы мошенничества, Чанос делает следующий логический вывод:

«Итак, сегодня у нас есть Bitcoin и ICO [первичные предложения монет], которые стали просто взрывными в 2017 году. Я подозреваю, что в будущем мы будем видеть все больше и больше свидетельств сомнительных компаний, поскольку этот бычий рынок продолжает развиваться и стареть. Мы уже девять лет находимся на этом бычьем рынке, как и в 90-е, поэтому я подозреваю, что сейчас все начинает просачиваться. Я думаю, что Bitcoin и ICO — это лишь ONE из проявлений этого».

Чанос говорит, что 1) Bitcoin и 2) ICO соответствуют шаблону сомнительных инвестиций, типичному для конца бычьего рынка. Он T приводит никаких подробностей о том, почему они соответствуют шаблону. Они просто соответствуют.

По той же логике, мир был плоским, потому что люди объявили его плоским. И по этому аргументу любое новое начинание в конце бычьего рынка можно отнести к этой категории, не прибегая к анализу, почему или почему не может оно соответствовать шаблону. Это круглое отверстие, поэтому это должен быть круглый колышек. На самом деле это квадратный колышек, но неважно. Забейте его на место!

Яблоки и апельсины

Кроме того, смешивать Bitcoin с ICO в лучшем случае неряшливо. Bitcoin существует с 2008 года. ICO не существовало. И 2008 год был... не бычьим рынком, мягко говоря. Фраза «Bitcoin и ICO» — это фруктовый салат из яблок и апельсинов, бессмысленный.

И "ICO" - это очень разнообразный набор проектов. Чанос прав, что некоторые, возможно, большинство, сомнительны, как недавно написал Wall Street Journalстатья продемонстрировано. Это T значит, что они все такие.

Когда Интернет взлетел, «доткомы» включали Pets.com и Amazon.com. Множество неудачников и несколько действительно крупных победителей. Если вы списали весь класс, вы не поняли, что происходит. Различия имеют значение. Точность имеет значение.

Разделение зерен и плевел — это естественное развитие в смене парадигмы. Как заметили Крис Берниске и Джек Татар в своей книге "Криптоактивы: инновационное руководство инвестора по Bitcoin и не только":

«[Криптоактивы] не переживают странных болезней роста, свойственных только им. Вместо этого они переживают тот же эволюционный процесс, который на протяжении сотен лет приходилось проходить новым классам активов по мере их созревания».

Венесуэльский экономист Карлота Перес, описывая взаимодействие финансовых Рынки и рынков капитала, установили аналогичную динамику.

Затем Чанос говорит: «На ONE из встреч, посвященных блокчейну, снаружи было припарковано несколько арендованных Lamborghini, чтобы привлечь трейдеров, внутридневных трейдеров и розничных инвесторов: они тоже могут стать вашими, если вы прыгнете на борт блокчейна и золотого дна Bitcoin !»

Ах, аргумент Lambo! (Спасибо, Consensus 2018.) Да. Арендованные Lambo были эпическим провалом. Когда горстка избалованных трейдеров решает опозориться, выставляя напоказ символы показного потребления, их легко высмеять. Но это не имеет значения для того, являются ли криптовалюты инновационными или мошенническими, так же как смерть Николы Теслы в нищете не отражает ценности его изобретений.

Идиоты с Ламбо — это не Bitcoin. Они просто идиоты с Ламбо.

После краткого изложения взаимоотношений между правительством и фиатной валютой (которое показалось мне точным попаданием в цель) Чанос добавляет: «В новом помешательстве на Bitcoin и криптовалютах вся идея заключается в том, что нам нужно уйти от фиатных валют, создав собственную фиатную валюту, для которой не будет кредитора последней инстанции, стороннего арбитра».

Ну да. И нет. Вся идея Bitcoin (но не всех криптовалют) заключается в создании валюты, которую правительства и банки не смогут испортить. Как в Веймарской Германии. Как в Венесуэле 2018 года.

Что касается стороннего судебного разбирательства, то его можно использовать как во благо, так и во зло. Например, Китай использует финансовый контроль для наказания диссидентов. А посмотрите на Венесуэлу. И Аргентину. Чанос ссылается только на хорошее, а не на плохое. Это действительно ослабляет его точку зрения.

Апокалипсис сегодня?

Но вот тут Чанос действительно сходит с рельсов:

«Для тех, кто верит, что это средство сбережения в грядущем апокалипсисе, идея заключается в том, что вам придется хранить свой ключ под горой с помощью отпечатков пальцев и сканирования глаз, пока орды снаружи вашего бункера пытаются проникнуть внутрь, чтобы воспользоваться им, — для чего, я понятия не имею. Потому что для тех, кто верит, что вам нужно владеть цифровой валютой как средством сбережения в худшем случае, это как раз тот случай, когда цифровая валюта будет работать меньше всего. Еда подойдет лучше всего! ... И если вы скажете, что фиатная валюта обрушит мир, что, конечно, может произойти, то я скажу, что последнее, чем я хотел бы владеть, — это Bitcoin , если отключат электросеть».

Я потратил около 2000 часов на чтение о криптовалютах и ​​ни разу не видел такого апокалиптического варианта использования. По-видимому, Chanos объединяет энтузиастов Криптo с выживальщиками.

Он также выделяет ONE из трех аспектов денег, для которых используются криптовалюты (подмножество Криптo ): сохранение стоимости. Они также являются средством обмена. В риторических целях тирада о сохранении стоимости конца времен более цепляет, но она не основана на реальности. Золото широко признано как сохранение стоимости, находящееся вне государственного контроля, но его использование не делегитимируется, если крошечная группа людей копит его в ожидании Армагеддона.

Другое различие, которое Чанос удобно игнорирует, заключается в том, что, хотя апокалипсис может быть бинарным событием, экономические невзгоды, вызванные несостоятельными правительствами, таковыми не являются. Свидетель, Венесуэла. Народ Венесуэлы не сидит в бункерах, копя личные ключи, аони используют Криптo чтобы обойти реальные, навязчивые экономические проблемы, вызванные некомпетентным правительством, которое плохо управляло своей экономикой и своей фиатной валютой. Криптовалюты делают их жизнь лучше, потому что правительство не может их испортить, кроме как создав фальшивую национальную Криптo , которая ONE не нужна.

В этой среде, да, криптовалюты ценны и как средство сбережения, и как средство обмена. Даже Джейми Даймон, не совсем фанат Криптo , увидел ценность Bitcoin в катастрофе вроде Венесуэлы. То, что мы в Соединенных Штатах не пережили такую ​​катастрофу, T делает ее менее реальной.

Далее Чанос допускает распространенную ошибку, путая псевдонимность с анонимностью: «Bitcoin по-прежнему остается сферой для людей, которые пытаются избежать налогообложения или других проверок своих транзакций. Это ONE из областей, где, как я думаю, он, вероятно, все еще полезен, но правительства уже это поняли».

Да, правительства это выяснили, используя такие инструменты, как Chainalysis, и нет, это не идеальная область для людей, которые пытаются избежать налогообложения. Для этого есть анонимные, а не псевдонимные криптовалюты, и Политика конфиденциальности, которую они обеспечивают, заключается не только в том, чтобы избежать налогообложения: есть множество причин, по которым люди хотели бы KEEP свои транзакции конфиденциальными.

Циники полагают, что единственной возможной мотивацией для желания Политика конфиденциальности транзакций является уклонение от уплаты налогов, покупка наркотиков или отмывание денег. Это причины. Это не единственные причины. Любой, кто хоть что-то знает о Bitcoin , не будет использовать его (по крайней мере, в США) для уклонения от уплаты налогов.

Далее Чанос потчует нас историей о том, как инвестору пришлось столкнуться с трудностями при попытке обналичить свои Bitcoin. Это еще одна ошибка Чаноса из разряда «крипто-экосистема-не-крипто». Вышеупомянутые трудности, без сомнения, были связаны с попытками бирж соблюдать государственные законы о знании своего клиента и борьбе с отмыванием денег.

Использование этой истории для обвинения Bitcoin — это огромный охват, и он отражает фундаментальное непонимание границ криптовалют относительно окружающих их экосистем. Если ваше приложение Facebook для iOS постоянно зависает, вы T меняете свой iPhone.

Сразу после этой истории, как будто это подтверждает его вывод, Чанос завершает свою тираду о Криптo словами: «Так что это просто игра на биржевых спекуляциях, замаскированная под технологический прорыв в денежно-кредитной Политика».

В интервью нет никаких подробностей или анализа, которые оправдывали бы вывод, к которому приходит Чанос. И Криптo не являются технологическим прорывом в денежно-кредитной Политика. Они являются технологическим прорывом в построении безопасных и частных Рынки, полагаясь на математику, а не на доверие контрагентов, с прозрачными, неизменными записями, не подверженными единой точке отказа.

Но для Чаноса, эксперта по финансовому мошенничеству, поскольку некоторые инвесторы относятся к Bitcoin как к спекулятивному активу, и мы опоздали на бычий рынок, и некоторые идиоты предпочитают выставлять напоказ свои Lamborghini, то Bitcoin должен быть мошенничеством. Это не строгая логика.

Умышленное невежество

И в этом проблема разглагольствований этих экспертов.

Баффет, Чанос, Шиллер... все гениальные люди, эксперты в своей области. Но Криптo — не их область. Они T потратили время, чтобы понять ее, но высказываются так, как будто понимают.

Уоррен Баффет назвал Bitcoin «крысиным ядом в квадрате». Хотя Berkshire Hathaway и опоздала на вечеринку, теперь она крупный инвестор Apple. Если бы кто-то встал на собрании Berkshire Hathaway и пожаловался, что акции Apple — это крысиный яд в квадрате, насколько серьезно Баффет воспринял бы эту позицию?

Конечно, ONE не знает, чем все это обернется. Вполне возможно, что Чанос и Баффет и др. правы насчет криптовалют. Они могут оказаться полным провалом.

Но если так, то Чаносу повезло. Он мог бы прийти к такому же выводу, подбросив монетку.

Чанос был ленив. Он не проводил строгого логического анализа, который требует понимания того, что вы анализируете, потому что, хотя он понимает мошенничество, он почти ничего не знает о криптовалютах.

Он знаменит, он был прав во многих вещах, и он преподает в Йеле, так что в глазах журналистов он эксперт. Может быть, так и есть в финансовом мошенничестве.

Но когда дело доходит до криптовалют, он, несмотря на попытки казаться умным, намеренно невежественен и лишен скромности.

Изображение черезАрхив инвесторов