Что такое стейблкоин?

• Стейблкоины — это тип Криптовалюта , стоимость которой привязана к другому классу активов для KEEP стабильной и устойчивой стоимости.
• Самым популярным видом стейблкоинов являются стейблкоины, обеспеченные фиатными деньгами, которые привязаны к таким валютам, как доллар США.

7 августа 2023 года платежный гигантPayPal объявили о выпуске собственной стабильной монетыпривязан к доллару США, PayPal USD (PYUSD). Это первый случай, когда крупная финансовая компания выпускает собственную регулируемую стейблкоин, заставляя многих новичков в Криптo задаваться вопросом, что такое стейблкоин и зачем он используется.

А «стейблкоин» — это тип Криптовалюта , стоимость которой привязана к другому классу активов, например, к фиатной валюте или золоту, для стабилизации ее цены.

Вот почему стейблкоины полезны для Криптo: Криптовалюты, такие как Bitcoin и эфир, предлагают ряд преимуществ, например, отсутствие необходимости доверять посреднику для отправки платежей куда угодно и кому угодно. Но ONE из ключевых недостатков заключается в том, что цены криптовалют непредсказуемы и имеют тенденцию колебаться, часто сильно.

Это затрудняет их использование обычными людьми. Обычно люди ожидают знать, сколько будут стоить их деньги через неделю, как для своей безопасности, так и для своего существования.

Непредсказуемость криптовалюты контрастирует с в целом стабильными ценами фиатных денег, таких как доллары США, или других активов, таких как золото. Стоимость валют, таких как доллар, постепенно меняется с течением времени, но ежедневные изменения часто более радикальны для криптовалют, которые регулярно растут и падают в цене.

На следующем графике показана ценаBitcoinсравните доллар США (USD) с другой фиатной валютой, канадским долларом (CAD), чтобы увидеть, насколько колеблется каждая валюта по отношению друг к другу.

Коротко о стейблкоинах

Стейблкоины пытаются справиться с колебаниями цен, привязывая стоимость криптовалют к другим более стабильным активам – обычно фиатным валютам. Фиат – это выпущенная правительством валюта, которую мы все привыкли использовать в повседневной жизни, например, доллары или евро.

Смотрите также: Стейблкоины, обеспеченные фиатом: что нужно знать о Tether, USD Coin и других

Обычно организация, стоящая за стейблкоином, создает «резерв», где она надежно хранит актив или корзину активов, обеспечивающих стейблкоин, — например, 1 миллион долларов в банке старой закалки (с отделениями, кассирами и банкоматами в вестибюле) для обеспечения ONE миллиона единиц стейблкоина.

Это ONE из способов, которым цифровые стейблкоины привязаны к активам реального мира. Деньги в резерве служат обеспечением для стейблкоина — то есть, когда держатель стейблкоина хочет обналичить свои токены, из резерва берется равная сумма любого актива, который его обеспечивает.

Существует более сложный тип стейблкоина, который обеспечен другими криптовалютами, а не фиатными деньгами, но при этом разработан для отслеживания такого популярного актива, как доллар.

MakerDAO, возможно, самый известный эмитент стейблкоинов, использующий этот механизм, делает это с помощью сервиса под названием «Сейф» (ранее известная как обеспеченная долговая позиция), которая блокирует Криптовалюта обеспечение пользователя. Затем, как только смарт-контракт узнает, что обеспечение обеспечено, пользователь может использовать его для заимствования свежеотчеканенных DAI, стейблкоин.

Третья разновидность стейблкоина, известная какалгоритмическая стейблкоин, вообще T обеспечен; вместо этого монеты либо сжигаются, либо создаются, чтобы KEEP стоимость монеты в соответствии с целевой ценой. Допустим, стейблкоин падает с целевой цены в $1 до $0,75. Алгоритм автоматически сжигает транш монет, чтобы ввести большую редкость, подталкивая цену стейблкоина вверх. Этот тип протокола стейблкоина трудно сделать правильно, и он был попробовал и потерпел неудачунесколько разпоследние годы. Тем не менее, предпринимателиKEEP пытаться.

Типы обеспечения стейблкоинов

Используя эту структуру, стейблкоины бывают разных видов, а обеспеченные стейблкоины используют в качестве обеспечения различные типы активов:

• Фиат: Фиат является наиболее распространенным обеспечением для стейблкоинов. Доллар США является наиболее популярным среди фиатных валют, но компании изучают стейблкоины, привязанные также к другим фиатным валютам, таким какБиЛира, который привязан к турецкой лире.
• Драгоценные металлы: Некоторые криптовалюты привязаны к стоимости драгоценных металлов, таких как золото или серебро.
• Криптовалюты: Некоторые стейблкоины даже используют другие криптовалюты, такие какэфир, собственный токен сети Ethereum , в качестве залога.
• Другие инвестиции:ТетерUSDTКогда-то предполагалось, что он будет обеспечен долларами в соотношении 1 к 1, но со временем его состав обеспечения изменился, и в разбивке, представленной в 2021 году, компания заявила, что почти половина ее резервов находится вкоммерческие бумаги,форма краткосрочного корпоративного долга. Он не раскрыл эмитентов этой бумаги, нопретензиивсе это имеет рейтинг A-2 или выше (A-2 — это вторая лучшая оценка, доступная корпоративному заемщику по данным кредитных рейтинговых агентств, таких как Standard & Poor's). CircleUSDCАналогичным образом, в ежемесячном отчете перечислены неуказанные «одобренные инвестиции» наряду со счетами в федерально застрахованных банках (в частности, не указано, застрахованы ли сами счета)раскрытия информации.

Какие стейблкоины самые популярные?

Чтобы дать вам представление об экспериментах, происходящих в сфере стейблкоинов, давайте рассмотрим некоторые из них.самые популярные стейблкоины.

Tether

Tether (USDT) — ONE из старейших стейблкоинов, запущенный в 2014 году и являющийся самым популярным по сей день. Это ONE из самых ценных криптовалют в целом по рыночной капитализации.

Основной вариант использования USDT — быстрое перемещение денег между биржами для использования арбитражных возможностей, когда цена криптовалют отличается на двух биржах; трейдеры могут зарабатывать на этом несоответствии. Но он нашел и другие применения: китайские импортеры, работающие в России, также использованный USDTпереправить через границу суммы в миллионы долларов, обойдя строгий контроль за движением капитала в Китае.

Tether Ltd., компания, которая выпускает USDT, былавтянутый в 22-месячная судебная тяжба с генеральным прокурором Нью-Йорка по поводу обвинений Bitfinex (дочерней компании Tether) в попытке скрыть 850 миллионов долларов дефицит за счет средств, взятых из Tether.

В конце концов, дело было закрыто.поселился 23 февраля 2021 года Tether и Bitfinex были вынуждены заплатить 18,5 млн долларов и предоставить квартальные отчеты, показывающие резервы стейблкоинов Tether на следующие два года.

Читать дальше: Как работает USDT

USD Coin

USD Coin — это стейблкоин, совместно запущенный Криптовалюта компаниями Circle и Coinbase в 2018 году через Centre Consortium.

Как и Tether до перехода к смешанным залоговым активам, USD Coin привязан к доллару США. USDC — это протокол с открытым исходным кодом, что означает, что любой человек или компания могут использовать его для разработки собственных продуктов.

8 июля 2021 года Circle объявилапланирует стать публичнымчерез 4,5 миллиарда долларовСПАК сделка по слиянию с Concord Acquisition Corp. Новость появилась через месяц после того, как Circle закрыла сделку440 миллионов долларов раунд финансирования с участием крупных отраслевых имен, таких как FTX, Digital Currency Group (материнская компания CoinDesk) и Fidelity Management and Research Company.

Читать дальше: Как работает USD Coin

DAI

Работает наMakerDAOпротокол, DAI — это стейблкоин на блокчейне Ethereum . Созданный в 2015 году, DAI привязан к доллару США и обеспечен эфиром, токеном Ethereum.

В отличие от других стейблкоинов, MakerDAO намерен сделать DAI децентрализованным, то есть не будет центрального органа, которому будет доверен контроль над системой. Вместо этого Ethereumсмарт-контракты – которые кодируют правила, которые T изменить – выполняют эту работу.

Однако эта инновационная модель все еще имеет проблемы; например, если смарт-контракты, лежащие в основе MakerDAO, T будут работать так, как ожидалось. Действительно, они былииграемыйв 2020 году, что привело к убыткам в размере 8 миллионов долларов.

Есть ли у стейблкоинов недостатки?

У стейблкоинов есть несколько недостатков, о которых следует KEEP . Из-за того, как обычно устроены стейблкоины, у них есть иные болевые точки, чем у других криптовалют.

Если резервы хранятся в банке или у какой-либо третьей стороны, возникает еще одна уязвимость.контрагентский риск. Это сводится к вопросу: действительно ли у организации есть залог, о котором она заявляет? Это былочасто задавать вопрос Например, Tether задавался вопросом, поддерживает ли он истинное соотношение 1:1 между токенами USDT и долларами США.

В худшем случае резервов, обеспечивающих стейблкоин, может оказаться недостаточно для погашения каждой единицы, что может подорвать доверие к монете.

Криптовалюты были созданы для замены посреднических компаний, которым обычно доверяют деньги пользователя. По своей природе посредники имеют контроль над этими деньгами; например, они обычно могут остановить транзакцию. Некоторые стейблкоины добавляют возможность остановки транзакций обратно в микс.

USD Coin открыто имеет черный ход, позволяющий остановить платежи, если монеты используются незаконным образом. Круг, ONE из фирм, стоящих за USDC,подтверждено в июле 2020 г.что по распоряжению правоохранительных органов была заморожена стейблкоин-валюта на сумму 100 000 долларов.

Смотрите также:В чем смысл стейблкоинов?