No início deste mês, o Departamento de Justiça dissolveu sua Equipe Nacional de Fiscalização de Criptomoeda e disse que não buscaria mais o que o Procurador-Geral Adjunto Todd Blanche descreveu como "regulamentação por meio de acusação".

Você está lendo State of Cripto, um boletim informativo da CoinDesk que analisa a interseção entre Criptomoeda e governo. Clique aquipara se inscrever em edições futuras.

'Regulamentação pela acusação'

A narrativa

O Departamento de Justiça dos EUA "não buscará mais litígios ou ações de execução que tenham o efeito de sobrepor estruturas regulatórias sobre ativos digitais", em vez de as agências reguladoras elaborarem suas próprias estruturas para supervisionar o setor.um memorando de 4 páginasassinado pelo Procurador-Geral Adjunto Todd Blanche em 7 de abril. Em outras palavras, o Departamento de Justiça não buscará mais "regulamentação por meio de processo", dizia o memorando.

Por que isso importa

O memorando do Departamento de Justiça levantou preocupações de que isso pode significar que atividades criminosas no setor de Cripto não seriam processadas, ou pelo menos processadas tão severamente quanto foram nos últimos anos — tanto pela dissolução da Equipe Nacional de Fiscalização de Criptomoeda (NCET) quanto pela mudança das prioridades da entidade.

Quebrando tudo

Na prática, o memorando em si é uma orientação interna, mas pode não ser um documento vinculativo. Vários advogados disseram ao CoinDesk que interpretaram a orientação como uma indicação de que o Departamento de Justiça (DOJ) ainda abriria processos por fraude ou outros crimes envolvendo Cripto, mas tentaria evitar quaisquer casos em que o próprio DOJ tivesse que determinar se um ativo digital era um título ou uma commodity.

"Fraude ainda é fraude", disse Josh Naftalis, sócio da Pallas Partners LLP e ex-promotor do Ministério Público Federal para o Distrito Sul de Nova York. "Este memorando não parece dizer que o Departamento de Justiça não irá processar fraudes no setor de Cripto ."

Ainda assim, o memorando alertou democratas proeminentes que questionaram se o Departamento de Justiça estaria sugerindo que permitiria a ocorrência de condutas criminosas. Os senadores Elizabeth Warren, Mazie Hirono, Richard Durbin, Sheldon Whitehouse, Christopher Coons e Richard Blumenthalescreveu uma carta para Blanche, dizendo que sua "decisão de dar passe livre para lavadores de dinheiro de Criptomoeda " e fechar o NCET foram "erros graves que apoiarão a evasão de sanções, o tráfico de drogas, golpes e a exploração sexual infantil".

"Especificamente, o Departamento não terá mais como alvo as casas de câmbio de moedas virtuais, serviços de mistura e conversão e carteiras offline pelos atos de seus usuários finais ou violações involuntárias de regulamentações — exceto na medida em que a investigação seja consistente com as prioridades articuladas nos parágrafos seguintes", disse o memorando do DOJ, uma passagem referenciada pela carta dos senadores.

A procuradora-geral de Nova York, Letitia James, escreveuuma carta aberta aos líderes do Senado na mesma semana, solicitando que avancem com a legislação para lidar com os riscos das Criptomoeda . Ela não se referiu especificamente ao memorando de Blanche, mas detalhou possíveis maneiras de policiar melhor o setor por meio de legislação.

Katherine Reilly, sócia da Pryor Cashman e ex-promotora do Gabinete do Procurador dos EUA para o Distrito Sul de Nova York, disse ao CoinDesk que a maioria dos principais casos de Cripto movidos pelo DOJ nos últimos anos não teriam sido afetados se essa orientação estivesse em vigor.

O caso BitMEX em 2020, quando o DOJ e a Commodity Futures Trading Commissiontrouxe acusações de comércio não registrado e outrascontra a plataforma, "provavelmente está mais próximo da linha" de ser um caso que pode não ter sido levado sob essa orientação, disse ela.

Trump perdoou a BitMEX, seus fundadores e um funcionário sênior no final de março, apenas duas semanas antes do memorando do DOJ ser compartilhado.

"Acho que está claro que o Departamento de Justiça quer limitar o papel do DOJ na regulamentação da indústria de Cripto ... olhando além de seu papel em outros crimes, fraudes, lavagem de dinheiro proveniente do tráfico de drogas, coisas assim, e meio que se afastar do papel de tentar trazer ordem e justiça à indústria de Cripto como um todo", disse Reilly.

"Essa é provavelmente a intenção por trás dos perdões da BitMEX também", disse ela.

Naftalis disse que o Departamento de Justiça continuará a perseguir acusações de drogas, terrorismo ou outros financiamentos ilícitos, mesmo sob o memorando.

"Acho que a principal questão para o setor é que, na medida em que haja usos legais para Cripto, eles não vão criar barreiras por meio de medidas criminais", disse ele. "Isso é assunto para o Congresso."

Uma seção do memorando diz aos promotores para não acusarem violações da Lei de Sigilo Bancário, violações de ofertas de títulos não registradas, violações de corretoras não registradas ou outras violações de registro da Lei de Câmbio de Mercadorias "a menos que haja evidências de que o réu sabia do requisito de licenciamento ou registro em questão e violou tal requisito intencionalmente".

Carla Reyes, professora associada de Direito na Faculdade de Direito Dedman da SMU, disse ao CoinDesk que isso pode estar se referindo a casos recentes em que desenvolvedores criam ferramentas sob a impressão de que não estavam cometendo atividades de transmissão de dinheiro sem licença, de acordo com as diretrizes existentes, mas podem ser cobrados de qualquer maneira.

"A maioria dos estatutos criminais exige algum nível de conhecimento para definir sua intenção, e o conhecimento de que você está cometendo um crime ao cometê-lo", disse ela. "Quanto mais distante disso, menor a acusação, mas quanto mais deliberada e intencional for, maior a acusação."

O que o memorando parece querer afastar explicitamente é qualquer sugestão de que promotores federais interpretariam como as leis de valores mobiliários ou commodities poderiam se aplicar a ativos digitais.

"Os promotores não devem acusar violações da Lei de Valores Mobiliários de 1933, da Lei de Câmbio de Valores Mobiliários de 1934, da Lei de Câmbio de Mercadorias ou dos regulamentos promulgados de acordo com essas Leis, em casos em que (a) a acusação exigiria que o Departamento de Justiça litigasse se um ativo digital é um 'título' ou 'mercadoria' e (b) há uma acusação criminal alternativa adequada disponível, como fraude postal ou eletrônica", disse o memorando.

Uma crítica popular feita ao ex-presidente da SEC, Gary Gensler, pela indústria de Cripto foi que ele estava "regulando por meio da aplicação da lei", em vez de se concentrar em desenvolver diretrizes para que a indústria soubesse o que era ou T aceitável. Blanche parece estar se referindo a uma crítica semelhante no memorando, disse Naftalis, segundo a qual decisões pontuais de aplicação da lei pela SEC ou pelo Departamento de Justiça não deveriam definir as barreiras para a indústria.

Steve Segal, acionista da Buchalter, afirmou que alguns dos casos anteriores do Departamento de Justiça acusavam plataformas de negociação por não policiarem seus próprios clientes. O memorando agora parece sugerir que, se os executivos de uma corretora de Cripto estivessem operando uma plataforma limpa e os clientes estivessem lavando fundos provenientes de atividades criminosas, os executivos não seriam acusados. Isso contrasta, por exemplo, com a FTX, onde os executivos foram acusados ​​e condenados (ou se declararam culpados) por fraude.

"É claro que muitos dos grandes casos Cripto que vimos nos últimos anos são pura fraude contra investidores, como o caso da FTX. E uma das coisas mais interessantes sobre este memorando é que ele fala sobre investidores em Cripto e prioriza os casos em que Cripto estão sendo vítimas", disse Reilly. "Portanto, T acho que devemos concluir que este memorando significa que veremos muito menos casos no setor de Cripto , ou que as empresas de Cripto podem respirar aliviadas pelo fato de o Departamento de Justiça estar fora de cena por alguns anos."

Os casos futuros do Departamento de Justiça podem parecer um BIT diferentes em termos das alegações específicas feitas, mas "é muito cedo para dizer que todos podem presumir que o Departamento de Justiça está fora do negócio de Cripto ", disse ela.

Muitos dos advogados que falaram com a CoinDesk concordaram que o memorando em si não esclareceu todas as diferentes questões que podem surgir em um caso criminal, nem era um documento definitivo.

O memorando anunciou discrição do Ministério Público, mas T é uma lei em si, disse Reyes, acrescentando que pode orientar a tomada de decisões internas sobre quais casos perseguir com mais rigor, bem como as estratégias que orientam esses processos.

Muitos detalhes sobre como este memorando se relaciona com a ordem executiva de Trump sobre a reserva estratégica de Bitcoin ainda precisam ser esclarecidos, disse Segal. As seções sobre indenização às vítimas e como os fundos apreendidos devem ser tratados no memorando não explicam como o Departamento de Justiça pode lidar com situações em que os fundos apreendidos são transferidos para massas falidas, como o que aconteceu com a FTX ou outros cenários semelhantes.

"Acho que realmente teremos que ver como isso vai se desenrolar, porque essa orientação, eu acho, deixa aos promotores bastante espaço para abrir processos até mesmo sobre esses tipos de violações que estão sendo consideradas mais regulatórias", disse Reilly. "Então, mesmo que essa seja a intenção, acho que o diabo está nos detalhes sobre quais casos veremos daqui para frente."

Histórias que você pode ter perdido

• Lobistas de Cripto dos EUA estão inundando a zona, mas serão muitos?:Jesse Hamilton analisou o número de grupos de lobby de Cripto sediados em Washington, DC, atualmente ativos.
• Governo federal ordena erroneamente que fraudadores estonianos do HashFlare se autodeportem antes da sentença:Ivan Turogin e Sergei Potapenko, extraditados da Estônia para os EUA sob acusações relacionadas ao esquema Ponzi HashFlare, aguardam sentença após se declararem culpados de uma acusação de conspiração cada um no início deste ano. Embora estejam sob ordem judicial para não viajar antes da sentença, receberam um e-mail do Departamento de Segurança Interna ordenando que se autodeportassem, aparentemente por engano.
• Kraken corta "centenas" de empregos para otimizar negócios antes do IPO, dizem fontes:A Kraken cortou 400 vagas em outubro passado, o que na época representava cerca de 15% de sua força de trabalho. Desde então, a empresa continua cortando empregos, relata Ian Allison.
• Estados republicanos suspendem processo contra a SEC sobre autoridade de Cripto:Um grupo de procuradores-gerais republicanos entrou com um pedido de suspensão de um processo contra a Comissão de Valores Mobiliários (Securities and Exchange Commission), alegando que suas ações de fiscalização de Cripto interferiram nas atribuições dos reguladores estaduais.
• Fundador do Cripto Casino, Richard Kim, é preso após jogar dinheiro fora com investidores:O fundador da Zero Edge, Richard Kim, foi preso esta semana sob acusações de fraude eletrônica e de valores mobiliários, após supostamente perder "quase todos" os US$ 7 milhões que arrecadou de seus investidores. Kim disse ao CoinDesk no ano passado que havia perdido mais de US$ 3,6 milhões dos fundos de seus investidores em apostas.

Essa semana

Segunda-feira

• A Comissão de Valores Mobiliários e a Binance estavam prestes a apresentar um relatório conjunto sobre suas discussões depois que um juiz suspendeu o caso do regulador contra a bolsa e suas entidades e executivos afiliados em fevereiro. Na sexta-feira passada, as partespediu uma extensãodeste prazo, e o juiz que supervisiona o casoassinado na segunda-feira, dando às partes até meados de junho para apresentar um acompanhamento.

Em outro lugar:

• (O Jornal de Wall Street)Executivos da Binance se reuniram com autoridades do Departamento do Tesouro dos EUA em março sobre a possibilidade de "afrouxar a supervisão do governo americano" sobre a corretora após a confissão de culpa da Binance em novembro de 2023, informou o Journal. A Binance concordou com a nomeação de um monitor pelo tribunal como parte da confissão. Paralelamente às discussões do mês passado, a Binance estava em negociações com a World Liberty Financial, apoiada por Trump, para desenvolver uma stablecoin atrelada ao dólar.
• (Fortuna)A Fortune conversou e traçou o perfil de Bo Hines, diretor executivo do conselho consultivo de ativos digitais do presidente dos EUA, Donald Trump.
• (CNBC)Importadores dos EUA estão presenciando mais "cancelamentos de embarque" devido à queda na demanda por causa de tarifas, relata a CNBC.
• (A Verge)O ICERAID afirma ser um protocolo em Solana onde as pessoas podem fazer crowdsourcing de imagens de "atividades criminosas de imigrantes ilegais" em troca de tokens, mas não parece ter nenhuma conexão com o Immigration and Customs Enforcement (ICE), relata o The Verge .
• (NPR)O Departamento de Segurança Interna está revogando a liberdade condicional de vários migrantes, ordenando que eles se autodeportem dos EUA.cidadãos dos EUA, nascido nos EUA,também sãorecebendo esses e-mails.
• (O jornal New York Times)O comissário interino do IRS, Gary Shapley, foi substituído após apenas três dias no cargo, depois que o secretário do Tesouro, Scott Bessent, teria reclamado ao presidente Donald Trump de que não foi consultado sobre a promoção de Shapley, que foi promovida por ELON Musk.

Se você tiver alguma dúvida ou sugestão sobre o que devo discutir na próxima semana ou qualquer outro feedback que gostaria de compartilhar, sinta-se à vontade para me enviar um e-mail paraCoinDeskou me encontre no Bluesky@nikhileshde.bsky.social.

Você também pode participar da conversa em grupo emTelegrama.

Vejo vocês na semana que vem!