10 anos depois de Lehman: Bitcoin e Wall Street estão mais próximos do que nunca

Hank Paulson, ex-secretário do Tesouro dos EUA, chamou isso de "um 11 de setembro econômico".

Depois de acumular dívidas hipotecárias que fracassaram e não conseguirem encontrar um salvador no governo ou no setor privado, o banco de investimentos de Wall Street, Lehman Brothers, de 158 anos, entrou com pedido de falência em 15 de setembro de 2008.

As consequências nos dias, semanas e meses seguintes ameaçariam derrubar todo o sistema financeiro, necessitando de trilhões de dólares em empréstimos de resgate para bancos e outras empresas por governos e bancos centrais. O sistema financeiro global T parecia mais frágil em nenhum momento desde 1929.

Pior, o apoio ao sistema foi prejudicado pelo fato de que os executivos de Wall Street ainda recebiam bônus multimilionários — mesmo quando milhões de contribuintes que ajudaram a financiar esses bônus perderam suas casas.

Poucos meses após a falência do Lehman, no entanto, uma nova peça de Tecnologia seria lançada – quase despercebida – uma que parecia oferecer uma alternativa a esse sistema propenso a catástrofes. Em 31 de outubro de 2008, um indivíduo não identificado, chamado Satoshi Nakamoto, publicou o white paper sobre Bitcoinpara uma lista de discussão sobre criptografia.

O artigo descreveu "uma versão puramente ponto a ponto do dinheiro eletrônico [que] permitiria que pagamentos online fossem enviados diretamente de uma parte para outra sem passar por uma instituição financeira".

Satoshi certamente estava trabalhando no protocolo por meses ou anos antes do colapso do Lehman, mas, de acordo com o professor de ciência da computação da Cornell e pesquisador de blockchain, Emin Gun Sirer, houve um motivo oportuno para o lançamento.

Sirer disse ao CoinDesk:

"Está muito claro que Satoshi foi afetado pelos Eventos que levaram à crise financeira de 2008, e isso obviamente está registrado no bloco de gênese também."

Sirer está se referindo aoTempos de Londres O criador do bitcoin inseriu intencionalmente no primeiro bloco de Bitcoin já minerado, em 3 de janeiro de 2009: "Chanceler à beira do segundo resgate para bancos".

À medida que a conscientização sobre o Bitcoin se espalhava, pessoas diferentes viam coisas diferentes nele, mas, para muitos, ele representava uma alternativa à moeda fiduciária emitida pelos bancos centrais (que tinham acabado de reativar as impressoras proverbiais) e ao sistema bancário de reserva fracionária (que quase entrou em colapso devido a uma montanha de empréstimos).

Acima de tudo, prometeu contornar as instituições financeiras sobre as quais a crise havia lançado tantas dúvidas.

Laszlo Hanyecz, conhecido como "Bitcoin Pizza Guy" por se tornar a primeira pessoa a usar a Criptomoeda para comprar bens do mundo real (duas pizzas por 10.000 BTC em maio de 2010), disse ao CoinDesk que acreditava que o Bitcoin poderia substituir "o sistema estabelecido de bancos e a fila interminável de intermediários, todos recebendo uma comissão".

No entanto, na última década, os mundos do Bitcoin — e suas Criptomoeda e ramificações do blockchain — e das Finanças tradicionais começaram a interagir de maneiras que quase ONE teria previsto no início.

Os veteranos de Wall Street sãodescampamento para trabalhar para empresas focadas em Criptomoeda. As principais instituições financeiras são flertando com blockchain. E os investidores em Criptomoeda estão pressionando por criação de veículos de investimentopor empresas tradicionais do setor.

Dez anos depois que o Bitcoin nasceu em meio às chamas da crise financeira, a comunidade de Criptomoeda e Wall Street se deram bem?

Bitcoin versus o mundo?

No início, o ethos em torno do Bitcoin era inegavelmente subversivo.

Um dos primeiros a adotar o bitcoin e minerador, que pediu para permanecer anônimo, disse ao CoinDesk que "no começo" houve "muita discussão sobre os ideais anarcocapitalistas e/ou libertários" que o Bitcoin parecia tornar possíveis.

Ele mencionou Mercados da dark web, como o Silk Road, que usava Bitcoin, mas observou que eles se baseavam em um mal-entendido sobre o anonimato limitado do protocolo.

Mesmo ignorando seus casos de uso ilícito, no entanto, a criação de dinheiro descentralizado pareceu representar uma ameaça à ordem estabelecida. Ele forneceu, disse o adotante inicial, uma fuga dos "danos e destruições interpessoais e culturais causados pelos monopólios monetários" – ou seja, bancos e governos.

Taariq Lewis, um desenvolvedor de Criptomoeda de longa data cujo projeto mais recente é codinome Lyra Protocols, concordou que "o Bitcoin sempre foi criado para contornar o sistema financeiro".

Por isso, alguns dos primeiros bitcoiners ficaram preocupados que participar de tal projeto pudesse ser perigoso.

Stefan Thomas, que descobriu o Bitcoin através do site de navegação aleatória StumbleUpon em 2010, e depois passou a trabalhar como CTO da Ripple antes de começar seu próprio empreendimento, disse ao CoinDesk:

"Muitas pessoas no início da comunidade Bitcoin estavam muito preocupadas que os bancos centrais iriam olhar para isso como uma ameaça fundamental a um dos principais pilares do poder do governo, que é a capacidade de emitir moeda. E então muitas pessoas no início permaneceram anônimas, elas não revelaram suas identidades reais."

Acontece que, segundo ele, a maioria dos supostos "iluminados" do banco central estavam simplesmente curiosos sobre a nova Tecnologia.

Embora isso não queira dizer que os especialistas em Finanças estabelecidas T tenham se manifestado ocasionalmente. Jamie Dimon, CEO do JPMorgan desde antes da crise, chamado Bitcoin uma "fraude", embora ele esteja desde então andouessa declaração de volta. E Warren Buffett, o investidor bilionário que resgatou o Goldman Sachs na semana seguinte à falência do Lehman,chamado Bitcoin "veneno de rato ao quadrado".

É claro que, apesar de toda a esperança que inspirou (e da animosidade que gerou), o Bitcoin está longe de derrubar o sistema financeiro atual.

Os bancos de Wall Street – a maioria deles – não apenas sobreviveram à crise, mas cresceram mais do que nunca. Os bancos centrais e o dinheiro fiduciário não mostram sinais de que vão a lugar nenhum, e o Bitcoin continua sendo uma pequena fatia do sistema monetário global.

"Acontece que", disse Sirer, "desmantelar o Fed e substituir o dinheiro como o conhecemos é, na verdade, uma tarefa difícil, e tem que acontecer em etapas, se é que vai acontecer."

Enquanto isso, ele acrescentou: "Há muito a ganhar se você for gentil com o sistema existente e o tornar melhor."

l33t encontra a rua

A visão de que o Bitcoin e as Finanças tradicionais são tudo menos água e óleo — impensável quando o Bitcoin era jovem e as feridas da crise estavam abertas — agora é praticamente comum.

Thomas descreveu a mudança de pensamento nos últimos cinco anos.

Em 2013, ele disse que a Ripple foi uma das primeiras a pensar em levar o blockchain para o espaço empresarial, e a reação típica daquela época foi:

"O que diabos você está fazendo? Isso é o oposto do ponto principal. O ponto é que você T precisa de um banco, por que você trabalharia com um?"

Ele geralmente respondia que os bancos são onde os consumidores KEEP seu dinheiro, então "T é tão realista" esperar que isso mude tão cedo.

Tone Vays, pesquisador e consultor de Criptomoeda que trabalhou no banco de investimentos Bear Stearns antes do colapso em março de 2008 e, posteriormente, tornou-se vice-presidente do JPMorgan Chase, fez uma observação semelhante.

"A maioria das pessoas ainda T está pronta para ter o controle de suas próprias chaves privadas", disse ele.

Longe de eliminar intermediários, disse Vays, o ecossistema Bitcoin terá seus próprios bancos – na verdade, ele já tem, na forma da Coinbase e outras grandes bolsas.

Nic Carter, que trabalhou como analista de pesquisa para a gestora de ativos Fidelity antes de se juntar à empresa de capital de risco de Criptomoeda Castle Island Ventures, disse praticamente a mesma coisa. O Bitcoin demonstrou que "dinheiro e estado podem ser separados", disse ele, mas acrescentou: "T acho que o Bitcoin seja incompatível com bancos".

Esse sentimento é típico de uma nova geração de entusiastas e profissionais de Bitcoin, Criptomoeda e blockchain.

Muitos deles, observou Amber Baldet, que trabalhou como líder do programa de blockchain do JPMorgan antes de sair para cofundar uma nova startup de blockchain, "não são necessariamente da mesma filosofia inicial que conquistou os corações e mentes dos primeiros usuários".

Na verdade, Baldet, Vays e Carter já trabalharam em Finanças tradicionais.

"Vindo do mundo das Finanças tradicionais, estou bastante otimista sobre a intersecção dos dois", disse Carter. "Acho que a Criptomoeda acabará sendo financeirizada e será custodiada por grandes instituições, Mercados regulamentados surgirão, junto com todas as características do que se tornará essencialmente um vibrante mercado de commodities virtuais."

De fato, muitos na comunidade de Criptomoeda parecem estar dando boas-vindas à entrada de empresas financeiras tradicionais – por exemplo, os investidores de Bitcoin estão prendendo a respiração pelas decisões da SEC sobre os fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin propostos.

Definindo revolução

Vale a pena notar, porém, que apesar dos sinais de reaproximação, alguns na comunidade de Criptomoeda continuam cautelosos com Wall Street, bancos centrais e afins.

"Os banqueiros são especialistas em todos os diferentes tipos de abuso de mercado e são mantidos honestos pela vigilância do mercado e supervisão governamental", disse Hanyecz. "Nos Mercados de Bitcoin , tudo vale, então acho que os bitcoiners seriam sábios em considerar isso antes de desejar mais envolvimento institucional."

E Carter alertou que "os adeptos do bitcoin terão que ficar atentos para que o Bitcoin em si não seja totalmente cooptado".

Mas para Zooko Wilcox, cypherpunk da velha escola e CEO da Zcash Company, o objetivo da Criptomoeda não é "converter todos os outros no mundo para compartilhar nosso fervor revolucionário". Em vez disso, é fornecer às pessoas "algo de que elas precisam - um sistema financeiro mais justo, seguro e eficiente".

O tipo de sistema, em outras palavras, que a falência do Lehman provou que o mundo T tinha.

A Criptomoeda "começou com um pequeno grupo de revolucionários radicais", disse Wilcox, mas:

"Sucesso significará que bilhões de pessoas descobrirão que a Criptomoeda é conveniente e confiável, sem nunca entender as revoluções científicas ou políticas por trás dela."

Manifestante do Occupyimagem via Daryl L / Shutterstock