Dix ans après Lehman Brothers : Bitcoin et Wall Street plus proches que jamais

Hank Paulson, ancien secrétaire au Trésor américain, a qualifié cet événement de « 11 septembre économique ».

Après avoir accumulé des dettes hypothécaires qui ont mal tourné, et n'avoir pas trouvé de sauveur dans le gouvernement ou le secteur privé, la banque d'investissement de Wall Street Lehman Brothers, vieille de 158 ans, a déposé son bilan le 15 septembre 2008.

Les conséquences des jours, semaines et mois suivants menaceraient de bouleverser l'ensemble du système financier, nécessitant des prêts de sauvetage de plusieurs milliers de milliards de dollars aux banques et autres entreprises par les gouvernements et les banques centrales. Le système financier mondial T jamais paru aussi fragile depuis 1929.

Pire encore, le soutien au système a été miné par le fait que les dirigeants de Wall Street continuaient de percevoir des bonus de plusieurs millions de dollars – alors même que des millions de contribuables, qui avaient contribué à financer ces bonus, perdaient leur maison.

Cependant, quelques mois après la faillite de Lehman Brothers, une nouvelle Technologies a fait son apparition – presque inaperçue – , semblant offrir une alternative à ce système sujet aux catastrophes. Le 31 octobre 2008, un individu non identifié, répondant au nom de Satoshi Nakamoto, a publié le livre blanc sur le Bitcoinà une liste de diffusion sur la cryptographie.

Le document décrit « une version purement peer-to-peer de la monnaie électronique [qui] permettrait d'envoyer des paiements en ligne directement d' une partie à une autre sans passer par une institution financière. »

Satoshi travaillait presque certainement sur le protocole depuis des mois ou des années avant l'effondrement de Lehman mais, selon Emin Gun Sirer, professeur d'informatique à Cornell et chercheur en blockchain, il y avait une raison opportune au lancement.

Sirer a déclaré à CoinDesk:

« Il est très clair que Satoshi a été affecté par les Événements qui ont conduit à la crise financière de 2008, et cela est évidemment également enregistré dans le bloc de genèse. »

Sirer fait référence à laFois de Londres Le titre que le créateur du Bitcoin a inséré de manière explicite dans le premier bloc de Bitcoin jamais miné, le 3 janvier 2009 : « Le chancelier est sur le point d'un deuxième plan de sauvetage pour les banques. »

À mesure que la connaissance du Bitcoin s'est répandue, différentes personnes ont vu en lui des choses différentes, mais pour beaucoup, il représentait une alternative à la monnaie fiduciaire émise par les banques centrales (qui venaient de relancer les presses à imprimer proverbiales) et au système bancaire à réserves fractionnaires (qui s'était presque effondré sous une montagne de prêts).

Surtout, il promettait de contourner les institutions financières sur lesquelles la crise avait jeté tant de doutes.

Laszlo Hanyecz, connu sous le nom de «Bitcoin Pizza Guy » pour être devenu la première personne à utiliser la Cryptomonnaie pour acheter des biens du monde réel (deux pizzas pour 10 000 BTC en mai 2010), a déclaré à CoinDesk qu'il pensait que le Bitcoin pourrait remplacer « le système bancaire établi et la file interminable d'intermédiaires qui prennent tous une part ».

Pourtant, au cours de la dernière décennie, les mondes du Bitcoin – et de ses dérivés de Cryptomonnaie et de blockchain – et de la Finance traditionnelle ont commencé à interagir d’une manière que presque ONE n’aurait pu prévoir au début.

Les vétérans de Wall Street sontdécamper travailler pour des entreprises spécialisées dans les Cryptomonnaie. Les grandes institutions financières flirter avec la blockchain. Et les investisseurs en Cryptomonnaie font pression pour que création de véhicules d'investissementpar les acteurs historiques du secteur.

Dix ans après la naissance du Bitcoin dans les flammes de la crise financière, la communauté des Cryptomonnaie et Wall Street ont-ils fait bon ménage ?

Bitcoin contre le monde ?

Au début, l’éthique autour du Bitcoin était indéniablement subversive.

Un des premiers utilisateurs et mineurs, qui a demandé à rester anonyme, a déclaré à CoinDesk que « au tout début », il y avait « beaucoup de discussions sur les idéaux anarcho-capitalistes et/ou libertaires » que le Bitcoin semblait rendre possibles.

Il a mentionné les Marchés du dark web tels que Silk Road, qui utilisaient le Bitcoin, mais a noté que ceux-ci reposaient sur une mauvaise compréhension de l'anonymat limité du protocole.

Même en ignorant ses cas d'utilisation illicite, la création de monnaie décentralisée semble constituer une menace pour l'ordre établi. Elle offre, selon les premiers adeptes, une échappatoire aux « dommages interpersonnels et culturels et à la destruction causés par les monopoles monétaires », c'est-à-dire les banques et les gouvernements.

Taariq Lewis, un développeur de Cryptomonnaie de longue date dont projet le plus récent dont le nom de code est Lyra Protocols, a convenu que «Bitcoin a toujours été destiné à contourner le système financier ».

Ainsi, certains des premiers bitcoiners craignaient que participer à un tel projet puisse être dangereux.

Stefan Thomas, qui a découvert le Bitcoin via le site de navigation aléatoire StumbleUpon en 2010, puis a travaillé comme directeur technique de Ripple avant de démarrer sa propre entreprise, a déclaré à CoinDesk:

« Au début, de nombreux membres de la communauté Bitcoin craignaient que les banques centrales ne considèrent cela comme une menace fondamentale pour ONEun des piliers clés du pouvoir des gouvernements, à savoir la capacité d'émettre de la monnaie. C'est pourquoi, au début, beaucoup sont restés anonymes et n'ont pas révélé leur véritable identité. »

Il s’avère, a-t-il dit, que la plupart des soi-disant « illuminati » de la banque centrale étaient simplement curieux de la nouvelle Technologies.

Cela ne veut pas dire pour autant que les experts de la Finance établie n'aient T parfois réagi. Jamie Dimon, PDG de JPMorgan avant la crise, a appelé Bitcoin une « fraude », même s'il est depuis marchécette déclaration. Et Warren Buffett, l'investisseur milliardaire qui a renfloué Goldman Sachs la semaine suivant la faillite de Lehman, aappelé Bitcoin « poison à rat au carré ».

Certes, malgré tout l’espoir qu’il inspire (et l’acrimonie qu’il génère), le Bitcoin est loin de renverser le système financier en place.

Les banques de Wall Street – la plupart d'entre elles – ont non seulement survécu à la crise, mais ont même connu une croissance sans précédent. Les banques centrales et la monnaie fiduciaire ne semblent pas près de disparaître, et le Bitcoin reste une infime partie du système monétaire mondial.

« Il s'est avéré », a déclaré Sirer, « que démanteler la Fed et remplacer la monnaie telle que nous la connaissons est en réalité une tâche ardue, et cela doit se faire par étapes si l'on veut que cela se produise. »

En attendant, a-t-il ajouté, « il y a beaucoup à gagner à jouer avec le système existant et à l’améliorer. »

l33t rencontre la rue

L’idée selon laquelle le Bitcoin et la Finance traditionnelle ne sont rien d’autre que du pétrole et de l’eau – impensable lorsque le Bitcoin était jeune et que les blessures de la crise étaient à vif – est désormais pratiquement courante.

Thomas a décrit le changement de mentalité au cours des cinq dernières années.

En 2013, a-t-il déclaré, Ripple a été ONEun des premiers à penser à introduire la blockchain dans l'espace des entreprises, et la réaction typique à cette époque était la suivante :

« Mais qu'est-ce que tu fous ? C'est tout le contraire du but. Le fait est que tu n'as T besoin d'une banque, alors pourquoi travaillerais-tu avec une ONE? »

Il répondait généralement que les banques sont l'endroit où les consommateurs KEEP leur argent, donc il n'est «T si réaliste » de s'attendre à ce que cela change bientôt.

Tone Vays, chercheur et consultant en Cryptomonnaie qui a travaillé à la banque d'investissement Bear Stearns avant son effondrement en mars 2008, et qui est ensuite devenu vice-président chez JPMorgan Chase, a fait une remarque similaire.

« La plupart des gens ne sont T encore prêts à contrôler leurs propres clés privées », a-t-il déclaré.

Loin d’éliminer les intermédiaires, a déclaré Vays, l’écosystème Bitcoin aura ses propres banques – en fait, il en a déjà, sous la forme de Coinbase et d’autres grandes bourses.

Nic Carter, qui a travaillé comme analyste de recherche pour le gestionnaire d'actifs Fidelity avant de rejoindre Castle Island Ventures, une société de capital-risque spécialisée dans les Cryptomonnaie , a exprimé un avis similaire. Bitcoin a démontré que « l'argent et l'État peuvent être séparés », a-t-il déclaré, ajoutant toutefois : « Je ne pense T que Bitcoin soit incompatible avec les banques. »

Ce sentiment est typique d’une nouvelle génération de passionnés et de professionnels du Bitcoin, des Cryptomonnaie et de la blockchain.

Beaucoup d'entre eux, a noté Amber Baldet, qui a travaillé comme responsable du programme blockchain de JPMorgan avant de partir pour cofonder une nouvelle startup blockchain, ne sont « pas nécessairement de la même philosophie initiale qui a conquis le cœur et l'esprit des premiers utilisateurs ».

En fait, Baldet, Vays et Carter ont tous déjà travaillé dans la Finance traditionnelle.

« Venant du monde de la Finance traditionnelle, je suis plutôt optimiste quant à l'intersection des deux », a déclaré Carter. « Je pense que les Cryptomonnaie finiront par être financiarisées et gérées par de grandes institutions, que des Marchés réglementés émergeront, avec toutes les caractéristiques de ce qui deviendra un marché de matières premières virtuelles dynamique. »

En effet, de nombreux membres de la communauté des Cryptomonnaie semblent accueillir favorablement l’arrivée des acteurs financiers historiques – par exemple, les investisseurs en Bitcoin retiennent leur souffle en attendant les décisions de la SEC concernant les fonds négociés en bourse (ETF) en Bitcoin proposés.

Définir la révolution

Il convient toutefois de noter que malgré les signes de rapprochement, certains membres de la communauté des Cryptomonnaie restent méfiants à l'égard de Wall Street, des banques centrales et autres.

« Les banquiers sont experts en matière d'abus de marché, et leur honnêteté est garantie par la surveillance du marché et le contrôle gouvernemental », a déclaré Hanyecz. « Sur le Marchés du Bitcoin , tout est permis, donc je pense que les bitcoiners seraient bien avisés d'en tenir compte avant de souhaiter une plus grande implication institutionnelle. »

Et Carter a averti que « les utilisateurs de Bitcoin devront être vigilants pour que Bitcoin lui-même ne soit pas totalement récupéré ».

Mais pour Zooko Wilcox, cypherpunk de la vieille école et PDG de Zcash Company, l'objectif des Cryptomonnaie n'est pas de « convertir le monde entier à notre ferveur révolutionnaire ». Il s'agit plutôt d'apporter aux gens « ce dont ils ont besoin : un système financier plus juste, plus sûr et plus efficace ».

En d’autres termes, le genre de système que la faillite de Lehman a prouvé que le monde n’avait T .

La Cryptomonnaie « a commencé avec un petit groupe de révolutionnaires purs et durs », a déclaré Wilcox, mais :

« Le succès signifie que des milliards de personnes trouveront la Cryptomonnaie pratique et fiable sans jamais comprendre les révolutions scientifiques ou politiques qui la sous-tendent. »

Manifestant d'OccupyImage via Daryl L / Shutterstock