10 años después de Lehman Brothers: Bitcoin y Wall Street están más cerca que nunca

Hank Paulson, ex secretario del Tesoro de Estados Unidos, lo calificó de "un 11/9 económico".

Después de acumular una deuda hipotecaria que salió mal y no encontrar una salvación ni en el gobierno ni en el sector privado, el banco de inversión de Wall Street Lehman Brothers, con 158 años de antigüedad, se declaró en quiebra el 15 de septiembre de 2008.

Las consecuencias de los días, semanas y meses siguientes amenazarían con derrumbar todo el sistema financiero, lo que requeriría billones de dólares en préstamos de rescate para bancos y otras empresas por parte de gobiernos y bancos centrales. El sistema financiero mundial no se había visto más frágil desde 1929.

Peor aún, el apoyo al sistema se vio socavado por el hecho de que los ejecutivos de Wall Street todavía cobraban bonificaciones multimillonarias, incluso cuando millones de contribuyentes que ayudaron a financiar esas bonificaciones perdieron sus hogares.

Sin embargo, un par de meses después de la quiebra de Lehman Brothers, una nueva Tecnología debutaría, casi desapercibida, una que parecía ofrecer una alternativa a este sistema propenso a catástrofes. El 31 de octubre de 2008, un individuo no identificado llamado Satoshi Nakamoto publicó... Libro blanco de Bitcoina una lista de correo de criptografía.

El documento describe "una versión puramente peer to peer de dinero electrónico [que] permitiría enviar pagos en línea directamente de una parte a otra sin pasar por una institución financiera".

Es casi seguro que Satoshi había estado trabajando en el protocolo durante meses o años antes del colapso de Lehman, pero, según el profesor de informática de Cornell e investigador de blockchain, Emin Gun Sirer, hubo un motivo oportuno para el lanzamiento.

Sirer le dijo a CoinDesk:

"Está muy claro que Satoshi se vio afectado por los Eventos que condujeron a la crisis financiera de 2008, y eso también queda registrado en el bloque génesis".

Sirer se refiere a laVeces de Londres El creador de Bitcoin insertó deliberadamente en el primer bloque de Bitcoin jamás minado, el 3 de enero de 2009: "El Ministro de Hacienda al borde de un segundo rescate para los bancos".

A medida que se difundió la conciencia sobre Bitcoin , distintas personas vieron cosas distintas en él, pero para muchos, representaba una alternativa a la moneda fiduciaria emitida por los bancos centrales (que acababan de poner en marcha nuevamente las proverbiales imprentas) y el sistema de banca de reserva fraccionaria (que casi había colapsado bajo una montaña de préstamos).

Sobre todo, prometía eludir a las instituciones financieras sobre las que la crisis había puesto tantas dudas.

Laszlo Hanyecz, conocido como "Bitcoin Pizza Guy" por convertirse en la primera persona en usar la Criptomonedas para comprar bienes del mundo real (dos pizzas por 10.000 BTC en mayo de 2010), le dijo a CoinDesk que creía que Bitcoin podría reemplazar "el sistema establecido de bancos y la interminable fila de intermediarios que se llevan una parte".

Sin embargo, durante la última década, los mundos de Bitcoin (y sus derivados de Criptomonedas y blockchain) y las Finanzas tradicionales han comenzado a interactuar de maneras que casi ONE habría predicho inicialmente.

Los veteranos de Wall Street sondescampando Trabajar para empresas especializadas en Criptomonedas. Las principales instituciones financieras son... coqueteando con blockchain. Y los inversores en Criptomonedas están presionando para que creación de vehículos de inversiónpor los operadores tradicionales de la industria.

Diez años después del nacimiento de Bitcoin en medio de las llamas de la crisis financiera, ¿han logrado buenos resultados la comunidad de Criptomonedas y Wall Street?

¿Bitcoin versus el mundo?

Desde el principio, el espíritu emprendedor en torno a Bitcoin era innegablemente subversivo.

ONE de los primeros usuarios y mineros que pidió permanecer en el anonimato le dijo a CoinDesk que "al principio" hubo "mucha discusión sobre los ideales anarcocapitalistas y/o libertarios" que Bitcoin parecía hacer posibles.

Mencionó Mercados de la red oscura como Silk Road, que utilizaba Bitcoin, pero señaló que estos se basaban en una mala interpretación del anonimato limitado del protocolo.

Incluso ignorando sus usos ilícitos, la creación de dinero descentralizado parecía representar una amenaza para el orden establecido. Proporcionaba, según sus primeros usuarios, una vía de escape al «daño y la destrucción interpersonal y cultural causados por los monopolios monetarios», es decir, bancos y gobiernos.

Taariq Lewis, un desarrollador de Criptomonedas de larga trayectoria cuyo proyecto más reciente Su nombre en código es Lyra Protocol y coincidió en que "Bitcoin siempre estuvo destinado a eludir el sistema financiero".

Por ello, algunos de los primeros usuarios de Bitcoin temían que participar en un proyecto de este tipo pudiera ser peligroso.

Stefan Thomas, quien descubrió Bitcoin a través del sitio de navegación aleatoria StumbleUpon en 2010, y luego trabajó como director de tecnología de Ripple antes de comenzar su propia empresa, le dijo a CoinDesk:

Al principio, muchos miembros de la comunidad Bitcoin estaban muy preocupados de que los bancos centrales consideraran esto una amenaza fundamental para ONE de los pilares fundamentales del poder gubernamental: la capacidad de emitir moneda. Por eso, al principio, muchos mantuvieron el anonimato y no revelaron su verdadera identidad.

Según sus palabras, la mayoría de los supuestos "illuminati" del banco central simplemente sentían curiosidad por la nueva Tecnología.

Aunque eso no quiere decir que los expertos en Finanzas establecidas no hayan arremetido en alguna ocasión. Jamie Dimon, director ejecutivo de JPMorgan desde antes de la crisis, ha... llamado Bitcoin es un "fraude", aunque desde entonces caminóEsa declaración de vuelta. Y Warren Buffett, el inversor multimillonario que rescató a Goldman Sachs la semana posterior a la quiebra de Lehman, hallamado Bitcoin "veneno para ratas al cuadrado".

Sin duda, a pesar de todas las esperanzas que ha inspirado (y la acritud que ha generado), Bitcoin está lejos de derribar el sistema financiero actual.

Los bancos de Wall Street, la mayoría de ellos, no solo sobrevivieron a la crisis, sino que han crecido más que nunca antes. Los bancos centrales y el dinero fiduciario no dan señales de desaparecer, y el Bitcoin sigue siendo una pequeña parte del sistema monetario global.

"Resulta", dijo Sirer, "que desmantelar la Reserva Federal y reemplazar el dinero tal como lo conocemos es, en realidad, una tarea difícil, y tiene que suceder por etapas si es que se va a llevar a cabo".

Mientras tanto, añadió, "se pueden obtener muchos beneficios si se juega con el sistema actual y se lo mejora".

l33t se encuentra con la calle

La opinión de que Bitcoin y las Finanzas tradicionales no son nada más que agua y aceite (algo impensable cuando Bitcoin era joven y las heridas de la crisis estaban abiertas) es hoy prácticamente común.

Thomas describió el cambio de pensamiento ocurrido en los últimos cinco años.

En 2013, dijo, Ripple fue ONE de los primeros en pensar en llevar blockchain al espacio empresarial, y la reacción típica a eso en ese período de tiempo fue:

"¿Qué demonios estás haciendo? Esto es lo contrario de lo que se pretende. El punto es que no necesitas un banco, ¿por qué trabajarías con ONE?"

Generalmente respondía que los bancos son donde los consumidores KEEP su dinero, por lo que "no es tan realista" esperar que eso cambie pronto.

Tone Vays, un investigador y consultor de Criptomonedas que trabajó en el banco de inversión Bear Stearns antes de su colapso en marzo de 2008 y posteriormente se convirtió en vicepresidente de JPMorgan Chase, planteó una idea similar.

"La mayoría de las personas aún no están preparadas para controlar sus propias claves privadas", afirmó.

Lejos de eliminar a los intermediarios, dijo Vays, el ecosistema de Bitcoin tendrá sus propios bancos; de hecho, ya los tiene, en la forma de Coinbase y otros grandes intercambios.

Nic Carter, quien trabajó como analista de investigación para la gestora de activos Fidelity antes de unirse a la firma de capital de riesgo de Criptomonedas Castle Island Ventures, dijo prácticamente lo mismo. Bitcoin demostró que "el dinero y el Estado pueden estar separados", dijo, pero añadió: "No creo que Bitcoin sea incompatible con los bancos".

Ese sentimiento es típico de una nueva generación de entusiastas y profesionales de Bitcoin, Criptomonedas y blockchain.

Muchos de ellos, señaló Amber Baldet, quien trabajó como líder del programa blockchain de JPMorgan antes de partir para cofundar una nueva startup blockchain, "no son necesariamente de la misma filosofía inicial que cautivó los corazones y las mentes de los primeros usuarios".

De hecho, Baldet, Vays y Carter han trabajado anteriormente en Finanzas tradicionales.

"Viniendo del mundo de las Finanzas tradicionales, soy bastante optimista sobre la intersección de ambas", dijo Carter. "Creo que las Criptomonedas eventualmente se financiarán y estarán bajo la custodia de grandes instituciones; surgirán Mercados regulados, junto con todas las características de lo que se convertirá esencialmente en un vibrante mercado virtual de materias primas".

De hecho, muchos en la comunidad de Criptomonedas parecen estar dando la bienvenida a la entrada de los operadores financieros tradicionales: por ejemplo, los inversores de Bitcoin esperan con ansias las decisiones de la SEC con respecto a los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin propuestos.

Definiendo la revolución

Vale la pena señalar, sin embargo, que a pesar de las señales de acercamiento, algunos en la comunidad de Criptomonedas siguen desconfiando de Wall Street, los bancos centrales y similares.

"Los banqueros son expertos en todos los tipos de abuso de mercado y se mantienen honestos gracias a la vigilancia del mercado y la supervisión gubernamental", dijo Hanyecz. "En los Mercados de Bitcoin , todo vale, así que creo que los bitcoineros harían bien en considerarlo antes de desear una mayor participación institucional".

Y Carter advirtió que "los bitcoiners tendrán que estar atentos para que el propio Bitcoin no sea cooptado totalmente".

Pero para Zooko Wilcox, criptopunk de la vieja escuela y CEO de Zcash , el objetivo de las Criptomonedas no es "convertir a todo el mundo para que comparta nuestro fervor revolucionario". Se trata, más bien, de brindar a la gente "algo que necesita: un sistema financiero más justo, seguro y eficiente".

El tipo de sistema, en otras palabras, que la quiebra de Lehman demostró que el mundo no tenía.

Las Criptomonedas "comenzaron con un pequeño grupo de revolucionarios incondicionales", dijo Wilcox, pero:

El éxito implicará que miles de millones de personas consideren las Criptomonedas convenientes y confiables sin comprender jamás las revoluciones científicas o políticas que las sustentan.

Manifestante de OccupyImagen vía Daryl L / Shutterstock