Cripto Daybook Americas: Rally histórico do ouro traz de volta o debate sobre "reserva de valor" do BTC

Por James Van Straten (todos os horários ET, a menos que indicado de outra forma)

A recente turbulência no mercado pode ter dado ao ouro o direito de se gabar de ser a "reserva de valor" enquanto o "ouro digital" enfrenta dificuldades, pelo menos por enquanto.

Os contratos futuros de ouro para entrega em abril ultrapassaram US$ 3.000 a onça pela primeira vez, marcando um marco histórico para ometal precioso. O ouro à vista está se consolidando logo abaixo de US$ 3.000 a onça, um aumento de 15% no acumulado do ano, enquanto sua contraparte digital, o Bitcoin (BTC), está em dificuldades — caiu 12% este ano e oscila em torno de US$ 80.000.

Essa divergência ressalta o papel do ouro como o principal ativo de refúgio seguro no atual ambiente econômico.

Desde meados de fevereiro, os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA tiveram apenas três dias de entradas, fazendo com que as entradas líquidas totais caíssem de US$ 40 bilhões para aproximadamente US$ 35 bilhões, de acordo com Eric Balchunas, um analista sênior de ETF da Bloomberg.

Enquanto isso, o S&P 500 entrou em território de correção, caindo mais de 10% e lutando para recuperar seuMédia móvel de 200 diasem meio a crescentes tensões geopolíticas. Mais tarifas impostas pelo ex-presidente Trump e negociações de cessar-fogo paralisadas entre o presidente Putin e a Ucrânia exacerbaram a incerteza global.

Andre Dragosch, chefe de pesquisa da Bitwise na Europa, atribui os recordes do ouro e a liquidação de ações dos EUA ao aumento das expectativas de inflação de curto e médio prazo, juntamente com o declínio da confiança do consumidor.

“O recente Rally do ouro para novas máximas históricas provavelmente reflete tanto as crescentes expectativas de inflação quanto uma fuga mais ampla para a segurança”, explica Dragosch. “Na verdade, as expectativas de inflação de curto e médio prazo na pesquisa do consumidor da Universidade de Michigan aumentaram para máximas de várias décadas. Os consumidores dos EUA estão cada vez mais preocupados com a inflação, provavelmente devido às novas políticas tarifárias do governo Trump.”

Ele ainda observa: “Enquanto isso, as ações dos EUA têm sido vendidas devido à crescente incerteza econômica motivada por essas políticas comerciais, bem como aos crescentes riscos de recessão em meio a uma desaceleração no mercado de trabalho. Ambos os fatores impulsionaram significativamente o preço do ouro.”

O que assistir

• Cripto:
  • 15 de março:Lançamento da rede principal da Athene Network (ATH).
  • 15 de março:Reproduzir novamentefechará seu programa de staking V1 RAI para novos usuários, poistransiçõespara um totalmente automatizadoprotocolo de partilha de receitas.
  • 17 de março: CME Grouplançamentos Futuros de Solana (SOL).
  • 17 de março:Ethereum (ETH) testnet Hoodi entra no ar. A atualização do Pectra será aplicada a esta testnet em 26 de março e à mainnet “mais de 30 dias após o sucesso do fork do Hoodi, pendente de testes de infraestrutura e cliente.”
  • 18 de março:Zano(ZANO)atualização de rede hard fork; isso ativa o “suporte de assinatura ETH para assinatura off-chain e operações de ativos”.
  • 20 de março:Atualização da rede Pascal hard fork entra no ar na rede principal da BNB Smart Chain (BSC).
  • 21 de março, 13h00: A Força-Tarefa de Cripto da SEC dos EUA organiza uma mesa redonda, que éaberto ao público, que se concentrará na definição de um título.
• Macro
  • 14 de março, 8h: O Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) divulga dados de inflação de preços ao produtor de janeiro.
    • PPI MoM Anterior 1,48%
    • PPI YoY Anterior 9,42%
  • 14 de março, 10:00 a.m.: Índice de Sentimento do Consumidor (preliminar) da Universidade de Michigan de março (EUA) Est. 63,1 vs. Anterior 64,7.
  • 14 de março, 15h: O Instituto Nacional de Estatística e Censo da Argentina divulga dados de inflação de fevereiro.
    • Taxa de inflação MoM Est. 2,4% vs. Anterior 2,2%
    • Taxa de inflação YoY Est. 66,8 vs. Anterior 84,5%
  • 16 de março, 22h: O Escritório Nacional de Estatísticas da China divulga dados de emprego de fevereiro.
    • Taxa de desemprego anterior 5,1%
• Ganhos(Estimativas baseadas em dados do FactSet)
  • 14 de março: BIT Digital (BTBT), pré-mercado, $-0,05
  • 24 de março (TBC): Galaxy Digital Holdings (TSE: GLXY), C$ 0,38

Eventos de Token

• Votos e chamadas de governança
  • ApeCoin DAO está discutindo oestabelecimento de uma base APEem Lhasa, Região Autônoma do Tibete, China. Também está discutindo ocriação de ApeSites, que visa fornecer à comunidade BAYC uma “ferramenta fácil de usar para criar sites personalizados”.
  • Aave DAO está discutindo o launch do Horizonte, uma instância licenciada do Protocolo Aave para permitir que instituições “acessem liquidez de stablecoin sem permissão enquanto atendem aos requisitos do emissor”.
  • O Balancer DAO está discutindo a implantação de Balancer V3 na rede principal OP.
  • 14 de março: A votação do CoW DAO sobre a incorporação de uma estrutura legal de 4 entidades para a organização termina.
  • 14 de março, 10h: Representantes da Lombard, Etherfi, Coinbase e Curve participarão de umaSessão X Spaces
• Desbloqueia
  • 14 de março: Starknet (STRK) desbloqueará 2,33% de seu estoque circulante, no valor de US$ 11,15 milhões.
  • 15 de março: Sei (SEI) desbloqueará 1,19% de seu estoque circulante, no valor de US$ 10,06 milhões.
  • 16 de março: ARBITRUM (ARB) desbloqueará 2,1% de seu estoque circulante, no valor de US$ 32,29 milhões.
  • 18 de março: Fasttoken (FTN) desbloqueará 4,66% de seu fornecimento circulante, no valor de US$ 79,80 milhões.
  • 21 de março: Immutable (IMX) desbloqueará 1,39% do fornecimento circulante, no valor de US$ 12,91 milhões.
  • 23 de março: Metars Genesis (MRS) desbloqueará 11,87% de seu estoque circulante, no valor de US$ 102,6 milhões.
  • 23 de março: Mantra (OM) desbloqueará 0,51% de seu estoque circulante, no valor de US$ 31,2 milhões.
• Listagens de Tokens
  • 18 de março: Paws (PAWS) será listada na Bybit.
  • 31 de março: Binance pararemover da lista USDT, FDUSD, TUSD, USDP, DAI, AEUR, UST, USTC e PAXG.

Conferências

• O Consenso da CoinDesk está ocorrendo em Toronto de 14 a 16 de maio.Use o código DAYBOOK e economize 15% nos passes.
  
• Dia 2 de 2:Web3 Amsterdã ‘25
• 16 de março:Cimeira de IA de Solana(San Jose, Califórnia)
• 18 a 20 de março:Cimeira de Ativos Digitais 2025 (Nova Iorque)
• 18 a 20 de março:Fintech Américas Miami 2025
• 19 e 20 de março:Próximo Bloco Expo(Varsóvia)
• 24 a 26 de março:Mesclar Buenos Aires
• 25 e 26 de março:PAY360 2025(Londres)
• 25 a 27 de março:Disrupção da mineração(Fort Lauderdale, Flórida)
• 26 de março:Conferência de Cripto(Frankfurt)
• 26 de março:Cúpula DC Blockchain 2025(Washington)
• 26 a 28 de março:Simpósio de Cripto do Mundo Real 2025(Sófia, Bulgária)
• 27 de março:Blocos de construção(Tel Aviv)
• 27 de março:Conferência Euro Digital 2025(Frankfurt)
• 27 de março:WIKI Finanças EXPO Hong Kong 2025
• 27 e 28 de março:Movimento de Dinheiro 2025(Zagreb, Croácia)
• 28 de março:Solana APEX(Cidade do Cabo)

Conversa de fichas

Por Oliver Knight

• Em um dia de outra forma calmo para altcoins, o token nativo da HyperLiquid está liderando o grupo, tendo subido 9,5% nas últimas 24 horas. O impulso vem quando a exchange descentralizada ultrapassou US$ 1 trilhão em volume acumulado neste mês, com US$ 4,8 bilhões em derivativos somente no último dia.
• O mesmo não pode ser dito de outros tokens DeFi como Aave, LIDO e PYTH, que caíram entre 19% e 21% nos últimos sete dias após não conseguirem se recuperar de uma queda generalizada do mercado no fim de semana.
• Um comerciante lucrou uns bons $108k depois de comprar o Base memecoin doginme na quinta-feira, apenas para a Coinbase listar o token na sexta-feira, estimulando uma Rally de 150%.

Posicionamento de Derivativos

• Mais cedo esta manhã, o preço do Bitcoin saltou para $82.895 de níveis abaixo de $80.000, atingindo um conjunto de alavancagens de liquidações curtas no valor de $52,1 milhões, de acordo com a CoinGlass. O próximo nível significativo de alavancagem de liquidações é $79.760, mantendo liquidações no valor de $41,9 milhões.
• Entre os ativos com mais de US$ 100 milhões em juros abertos, a Chainlink viu o maior ganho percentual 1D, subindo 35,8% para US$ 409,5 milhões. PNUT, NEAR Protocol, Stellar e Trump completam os cinco primeiros, com seus juros abertos subindo 19,7%, 15,8%, 14,8% e 11,8% no dia. A Layer-1 Network Sei (SEI) viu o maior declínio em juros abertos, caindo 17,2% para US$ 101 milhões.
• No mercado de opções de Bitcoin no Deribit, as opções de compra a um preço de exercício de $ 100.000 detêm o maior interesse aberto, com um valor nocional de $ 1,5 bilhão, seguido por $ 1,35 bilhão em interesse aberto no strike de $ 120.000. No entanto, a proporção Put-to-Call, atualmente em 0,52, sinaliza um interesse significativo do lado da venda, com os maiores contratos de venda detendo $ 800 milhões e $ 700 milhões em interesse aberto a preços de exercício de $ 80.000 e $ 75.000, respectivamente.

Movimentos de mercado:

• O BTC subiu 2,93% desde as 16h00 horário do leste dos EUA na quinta-feira, para US$ 82.739,17 (24 horas: -0,57%)
• ETH subiu 2,38% para US$ 1.890,23 (24 horas: -0,55%)
• CoinDesk 20 subiu 3,36% para 2.592,81 (24 horas: -0,14%)
• A taxa de participação composta do Ether CESR caiu 17 bps para 2,99%
• A taxa de financiamento do BTC está em 0,0025% (2,79% anualizado) na Binance

• DXY permanece inalterado em 103,88
• O ouro subiu 0,71% para US$ 3.000,95/oz
• A prata subiu 0,83% para US$ 33,97/oz
• Nikkei 225 fechou +0,72% em 37.053,10
• Hang Seng fechou +2,12% em 23.959,98
• FTSE sobe 0,49% para 8.584,53
• Euro Stoxx 50 sobe 0,69% para 5.365,00
• DJIA fechou quinta-feira -1,3% em 40.813,57
• S&P 500 fechou em -1,39% a 5.521,52
• Nasdaq fechou -1,96% em 17.303,01
• O índice composto S&P/TSX fechou em -0,9% a 24.203,23
• S&P 40 América Latina fechou +0,73% em 2.343,21
• A taxa do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu 2 bps para 4,3%
• Os futuros do E-mini S&P 500 sobem 0,67%, para 5.564,75
• Os futuros do E-mini Nasdaq-100 sobem 0,9%, a 19.421,50
• Os futuros do índice E-mini Dow Jones Industrial Average sobem 0,42% para 41.036,00

Estatísticas do Bitcoin :

• Domínio do BTC : 61,82 (0,26%)
• Proporção Ethereum para Bitcoin : 0,02288 (-0,48%)
• Hashrate (média móvel de sete dias): 825 EH/s
• Preço de hash (à vista): $ 47,3
• Taxas totais: 5,55 BTC / $ 456.716
• Juros em aberto de futuros da CME: 144.785 BTC
• BTC com preço em ouro: 27,7 oz
• Capitalização de mercado do BTC vs ouro: 7,86%

Análise Técnica

• O Bitcoin se recuperou de sua EMA semanal de 50 dias, um nível de suporte historicamente significativo durante tendências de alta anteriores. Em ciclos anteriores, esse ponto de contato frequentemente levava a uma fase de consolidação com duração de 6 a 9 semanas antes de retomar o momentum.
• Para os touros, manter um fechamento semanal acima da EMA de 50 dias é crucial, pois uma ação de preço sustentada abaixo desse nível pode sinalizar fraqueza mais profunda. Além disso, recuperar a abertura anual — alinhada com as mínimas anteriores do intervalo — fortaleceria a convicção otimista.
• Sem essa recuperação, qualquer recuperação de curto prazo pode correr o risco de se transformar em novos testes de baixa, reforçando a quebra na estrutura do mercado no período semanal.

Cripto

• Estratégia (MSTR): fechou na quinta-feira a $ 263,26 (+0,27%), alta de 3,34% para $ 272,04 no pré-mercado
• Coinbase Global (COIN): fechou em US$ 177,49 (-7,43%), alta de 2,89% para US$ 182,62
• Galaxy Digital Holdings (GLXY): fechou em C$ 16,62 (-5,03%)
• MARA Holdings (MARA): fechou em US$ 12,16 (-7,25%), alta de 3,37% para US$ 12,57
• Riot Platforms (RIOT): fechou em US$ 7,31 (-6,88%), alta de 2,74% para US$ 7,51
• CORE Scientific (CORZ): fechou em US$ 8,66 (-3,24%), queda de 2,89% para US$ 8,91
• CleanSpark (CLSK): fechou em US$ 7,69 (-5,06%), alta de 3,25% para US$ 7,94
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): fechou em US$ 14,57 (-4,71%)
• Semler Scientific (SMLR): fechou em $ 32,62 (-2,92%)
• Exodus Movement (EXOD): fechou em $ 26,08 (-4,92%), queda de 3,6% para $ 25,14

Fluxos de ETF

ETFs de BTC à vista:

• FLOW líquido diário: -$135,2 milhões
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 35,35 bilhões
• Total de participações em BTC ~ 1.115 milhões.

ETFs ETH à vista

• FLOW líquido diário: -$73,6 milhões
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 2,58 bilhões
• Total de participações em ETH ~ 3,545 milhões.

Fonte: Investidores Farside

Fluxos noturnos

Gráfico do dia

• Com o ouro atingindo uma nova máxima histórica de US$ 3.000, a relação ouro/ BTC atingiu 0,037, o nível mais alto desde as eleições nos EUA em 5 de novembro.

Enquanto você dormia

• Rússia se apoia em criptomoedas para comércio de petróleo, dizem fontes(Reuters): Algumas empresas petrolíferas russas supostamente usam criptomoedas para contornar sanções e agilizar a conversão de yuans e rupias da China e da Índia em rublos.
• BofA diz que a derrocada das ações dos EUA é uma correção, não o início de um mercado em baixa (Bloomberg): O estrategista Michael Hartnett sugere comprar o S&P 500 se ele se aproximar de 5.300, desde que as reservas de caixa dos investidores subam acima de 4%, os prêmios de risco dos BOND aumentem e as liquidações de ações acelerem.
• World Liberty Financial (WLFI), apoiada por Trump, conclui venda de tokens de US$ 590 milhões (CoinDesk); Apesar dos primeiros relatos de vendas lentas, o projeto de Cripto associado a Trump arrecadou US$ 590 milhões em uma venda de tokens restrita a investidores credenciados, com o investimento de Justin Sun ajudando a impulsionar a demanda.
• A liderança da IA ​​sobre as Cripto para dólares de capital de risco aumentou no primeiro trimestre de 2025, mas essa corrida realmente importa? (CoinDesk): O financiamento de IA neste trimestre se aproxima de US$ 20 bilhões, liderado pela arrecadação de US$ 15,3 bilhões da Databricks, enquanto o maior acordo de Cripto até agora é a Binance, que garantiu US$ 2 bilhões em financiamento.
• Uma nova esperança para as economias em dificuldades da Europa: os militares(The Wall Street Journal): A iniciativa de defesa de € 800 bilhões da Comissão Europeia pode impulsionar avanços tecnológicos, estimular a criação de empregos e fortalecer a capacidade industrial, especialmente em setores como robótica, redes de satélites e sistemas autônomos.
• Economia do Reino Unido contraiu inesperadamente 0,1% em janeiro(Financial Times): A libra esterlina britânica caiu 0,2% em relação ao dólar após dados fracos do PIB. A chanceler Rachel Reeves deve anunciar potenciais cortes de gastos na Declaração de Primavera de 26 de março.

No Éter