Crypto Daybook Americas: Ibinalik ng Makasaysayang Rally ng Gold ang Debate ng 'Store of Value' ng BTC

Ni James Van Straten (Lahat ng oras ET maliban kung iba ang ipinahiwatig)

Ang kamakailang kaguluhan sa merkado ay maaaring nagbigay sa ginto ng mga karapatan sa pagyayabang bilang "imbak ng halaga" habang ang "digital na ginto" ay nakikipagpunyagi, kahit sa ngayon.

Ang mga futures ng ginto para sa paghahatid ng Abril ay lumampas sa $3,000 bawat onsa sa unang pagkakataon, na minarkahan ang isang makasaysayang milestone para sa mahalagang metal. Ang spot gold ay nagsasama-sama sa ibaba lamang ng $3,000 isang onsa, tumaas ng 15% year-to-date, habang ang digital counterpart nito, Bitcoin (BTC), ay nahihirapan—bumaba ng 12% ngayong taon at umaasa sa humigit-kumulang $80,000.

Ang pagkakaiba-iba na ito ay binibigyang-diin ang papel ng ginto bilang pinakaligtas na pag-aari ng ligtas sa kasalukuyang kapaligiran sa ekonomiya.

Mula noong kalagitnaan ng Pebrero, ang mga spot Bitcoin ETF ng US ay nakaranas lamang ng tatlong araw ng mga pag-agos, na naging sanhi ng pagbaba ng kabuuang net inflow mula sa $40 bilyon hanggang sa humigit-kumulang $35 bilyon, ayon sa Eric Balchunas, isang senior Bloomberg ETF analyst.

Samantala, ang S&P 500 ay pumasok sa teritoryo ng pagwawasto, bumagsak ng higit sa 10% at nagpupumilit na bawiin ang 200-araw na moving average sa gitna ng tumitinding geopolitical tensions. Ang karagdagang mga taripa na ipinataw ni dating Pangulong Trump at natigil na mga negosasyon sa tigil-putukan sa pagitan ni Pangulong Putin at Ukraine ay nagpalala sa pandaigdigang kawalan ng katiyakan.

Si Andre Dragosch, Pinuno ng Pananaliksik sa Bitwise sa Europe, ay nag-uugnay sa mga pinakamataas na rekord ng ginto at ang sell-off ng equity ng US sa tumataas na panandalian at katamtamang mga inaasahan ng inflation, kasama ng pagbaba ng kumpiyansa ng consumer.

"Ang kamakailang Rally sa ginto sa mga bagong all-time highs ay malamang na sumasalamin sa parehong pagtaas ng mga inaasahan sa inflation at isang mas malawak na paglipad patungo sa kaligtasan," paliwanag ni Dragosch. "Sa katunayan, ang parehong panandalian at katamtamang mga inaasahan ng inflation sa survey ng consumer ng University of Michigan ay tumaas sa multi-decade na pinakamataas. Ang mga mamimili ng US ay lalong nag-aalala tungkol sa inflation, malamang dahil sa mga bagong patakaran sa taripa ng administrasyong Trump.

Sinabi pa niya, "Samantala, ang mga equities ng US ay nagbebenta dahil sa tumataas na kawalan ng katiyakan sa ekonomiya na itinutulak ng mga patakarang ito sa kalakalan, pati na rin ang pagtaas ng mga panganib sa pag-urong sa gitna ng paghina sa merkado ng paggawa. Ang parehong mga kadahilanan ay makabuluhang pinalakas ang presyo ng ginto."

Ano ang Panoorin

• Crypto:
  • Marso 15: Paglulunsad ng mainnet ng Athene Network (ATH)..
  • Marso 15: Reploy isasara nito ang V1 RAI staking program nito sa mga bagong user tulad nito mga transition sa isang ganap na awtomatiko protocol ng pagbabahagi ng kita.
  • Marso 17: CME Group paglulunsad Solana (SOL) futures.
  • Marso 17: Nag-live ang Ethereum (ETH) testnet Hoodi. Ang pag-upgrade ng Pectra ay ilalapat sa testnet na ito sa Marso 26 at sa mainnet "30+ araw pagkatapos matagumpay na mag-fork ng Hoodi, nakabinbing pagsubok sa infra at kliyente."
  • Marso 18: Zano (ZANO) pag-upgrade ng hard fork network; ina-activate nito ang “ETH Signature support para sa off-chain signing at asset operations.”
  • Marso 20: Pascal hard fork network upgrade napupunta nang live sa mainnet ng BNB Smart Chain (BSC).
  • Marso 21, 1:00 pm: Ang Crypto Task Force ng US SEC ay nagho-host ng a roundtable, which is bukas sa publiko, na tututuon sa kahulugan ng isang seguridad.
• Macro
  • Marso 14, 8:00 a.m.: Inilabas ng Brazilian Institute of Geography and Statistics (IBGE) ang data ng inflation ng presyo ng producer sa Enero.
    • PPI MoM Prev. 1.48%
    • PPI YoY Prev. 9.42%
  • Marso 14, 10:00 a.m.: Ang March (U.S.) Consumer Sentiment (preliminary) index ng University of Michigan ay Est. 63.1 vs. Prev. 64.7.
  • Marso 14, 3:00 p.m.: Inilabas ng National Institute of Statistics and Census ng Argentina ang data ng inflation noong Pebrero.
    • Inflation Rate MoM Est. 2.4% kumpara sa Prev. 2.2%
    • Inflation Rate YoY Est. 66.8 vs. Nakaraan. 84.5%
  • Marso 16, 10:00 p.m.: Inilabas ng National Bureau of Statistics of China ang data ng trabaho noong Pebrero.
    • Rate ng Kawalan ng Trabaho Prev. 5.1%
• Mga kita (Mga pagtatantya batay sa data ng FactSet)
  • Marso 14: BIT Digital (BTBT), pre-market, $-0.05
  • Marso 24 (TBC): Galaxy Digital Holdings (TSE: GLXY), C$0.38

Mga Events Token

• Mga boto at tawag sa pamamahala
  • Ang ApeCoin DAO ay tinatalakay ang pagtatatag ng base ng APE sa Lhasa, Tibet Autonomous Region, China. Tinatalakay din nito ang paglikha ng ApeSites, na naglalayong bigyan ang komunidad ng BAYC ng "madaling gamitin na tool upang lumikha ng mga personalized na website."
  • Aave DAO ay tinatalakay ang launch ng Horizon, isang lisensyadong instance ng Aave Protocol upang payagan ang mga institusyon na "i-access ang walang pahintulot na stablecoin liquidity habang natutugunan ang mga kinakailangan ng issuer."
  • Ang Balancer DAO ay tinatalakay ang deployment ng Balancer V3 sa OP Mainnet.
  • Marso 14: Ang boto ng CoW DAO sa pagsasama ng isang 4-entity na legal na istruktura para sa organisasyon ay nagtatapos.
  • Marso 14, 10 a.m.: Ang mga kinatawan mula sa Lombard, Etherfi, Coinbase at Curve upang lumahok sa isang Sesyon ng X Spaces
• Nagbubukas
  • Marso 14: I-unlock ng Starknet (STRK) ang 2.33% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $11.15 milyon.
  • Marso 15: I-unlock ng Sei (SEI) ang 1.19% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $10.06 milyon.
  • Marso 16: ARBITRUM (ARB) upang i-unlock ang 2.1% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $32.29 milyon.
  • Marso 18: Fasttoken (FTN) upang i-unlock ang 4.66% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $79.80 milyon.
  • Marso 21: Immutable (IMX) para i-unlock ang 1.39% ng circulating supply na nagkakahalaga ng $12.91 milyon.
  • Marso 23: Metars Genesis (MRS) upang i-unlock ang 11.87% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $102.6 milyon.
  • Marso 23: Mantra (OM) upang i-unlock ang 0.51% ng circulating supply nito na nagkakahalaga ng $31.2 milyon.
• Mga Listahan ng Token
  • Marso 18: Ang Paws (PAWS) ay ililista sa Bybit.
  • Marso 31: Binance sa alisin sa listahan USDT, FDUSD, TUSD, USDP, DAI, AEUR, UST, USTC, at PAXG.

Mga kumperensya

• Nagaganap ang Consensus ng CoinDesk sa Toronto noong Mayo 14-16. Gamitin ang code na DAYBOOK at makatipid ng 15% sa mga pass.
  
• Araw 2 ng 2: Web3 Amsterdam '25
• Marso 16: Solana AI Summit (San Jose, Calif.)
• Marso 18-20: Digital Asset Summit 2025 (New York)
• Marso 18-20: Fintech Americas Miami 2025
• Marso 19-20: Susunod na Block Expo (Warsaw)
• Marso 24-26: Pagsamahin ang Buenos Aires
• Marso 25-26: PAY360 2025 (London)
• Marso 25-27: Pagkagambala sa Pagmimina (Fort Lauderdale, Fla.)
• Marso 26: Kumperensya ng Crypto Assets (Frankfurt)
• Marso 26: DC Blockchain Summit 2025 (Washington)
• Marso 26-28: Real World Crypto Symposium 2025 (Sofia, Bulgaria)
• Marso 27: Mga Building Block (Tel Aviv)
• Marso 27: Digital Euro Conference 2025 (Frankfurt)
• Marso 27: WIKI Finance EXPO Hong Kong 2025
• Marso 27-28: Money Motion 2025 (Zagreb, Croatia)
• Marso 28: Solana APEX (Cape Town)

Token Talk

Ni Oliver Knight

• Sa isang naka-mute na araw para sa mga altcoin, ang native token ng HyperLiquid ang nangunguna sa pack, na tumaas ng 9.5% sa nakalipas na 24 na oras. Dumating ang pagpapalakas habang ang desentralisadong palitan ay nangunguna sa $1 trilyon sa pinagsama-samang dami ngayong buwan, na may $4.8 bilyong halaga ng mga derivative sa nakaraang araw lamang.
• Ang parehong ay hindi masasabi para sa iba pang mga token ng DeFi tulad ng Aave, LIDO at PYTH, na lahat ay bumaba sa pagitan ng 19% at 21% sa nakalipas na pitong araw pagkatapos mabigong makabawi mula sa isang malawakang pagbagsak sa merkado sa katapusan ng linggo.
• ONE mangangalakal kumita ng cool na $108k pagkatapos bumili ng Base memecoin doginme sa Huwebes para lamang sa Coinbase na ilista ang token sa Biyernes, na nag-udyok ng 150% Rally.

Derivatives Positioning

• Mas maaga ngayong umaga, ang presyo ng Bitcoin ay tumalbog sa $82,895 mula sa mga antas sa ibaba ng $80,000, na tumama sa isang kumpol ng maikling liquidations leverage na nagkakahalaga ng $52.1mn, ayon sa CoinGlass. Ang susunod na makabuluhang antas ng leverage ng liquidations ay $79,760, na may hawak na liquidations na nagkakahalaga ng $41.9mn.
• Sa mga asset na may higit sa $100mn sa bukas na interes, nakita ng Chainlink ang pinakamataas na 1D na porsyentong nakuha, tumaas ng 35.8% hanggang $409.5mn. Kinumpleto ng PNUT, NEAR Protocol, Stellar at Trump ang nangungunang limang, na ang kanilang bukas na interes ay tumaas ng 19.7%, 15.8%, 14.8% at 11.8% sa araw. Nakita ng Layer-1 Network Sei (SEI) ang pinakamataas na pagbaba sa open interest, bumaba ng 17.2% hanggang $101mn.
• Sa merkado ng mga pagpipilian sa Bitcoin sa Deribit, ang mga pagpipilian sa tawag sa $100,000 na strike price ay may pinakamataas na bukas na interes, na may notional na halaga na $1.5 bilyon, na sinusundan ng $1.35 bilyon sa bukas na interes sa $120,000 strike. Gayunpaman, ang ratio ng Put-to-Call, na kasalukuyang nasa 0.52, ay nagpapahiwatig ng makabuluhang interes sa panig, na ang pinakamalaking mga kontrata ng put ay may hawak na $800 milyon at $700 milyon sa bukas na interes sa mga presyo ng strike na $80,000 at $75,000, ayon sa pagkakabanggit.

Mga Paggalaw sa Market:

• Ang BTC ay tumaas ng 2.93% mula 4 pm ET Huwebes sa $82,739.17 (24 oras: -0.57%)
• Ang ETH ay tumaas ng 2.38% sa $1,890.23 (24 oras: -0.55%)
• Ang CoinDesk 20 ay tumaas ng 3.36% sa 2,592.81 (24 oras: -0.14%)
• Ang Ether CESR Composite Staking Rate ay bumaba ng 17 bps sa 2.99%
• Ang rate ng pagpopondo ng BTC ay nasa 0.0025% (2.79% annualized) sa Binance

• Ang DXY ay hindi nagbabago sa 103.88
• Ang ginto ay tumaas ng 0.71% sa $3,000.95/oz
• Ang pilak ay tumaas ng 0.83% sa $33.97/oz
• Ang Nikkei 225 ay nagsara +0.72% sa 37,053.10
• Nagsara ang Hang Seng ng +2.12% sa 23,959.98
• Ang FTSE ay tumaas ng 0.49% sa 8,584.53
• Ang Euro Stoxx 50 ay tumaas ng 0.69% sa 5,365.00
• Nagsara ang DJIA noong Huwebes -1.3% sa 40,813.57
• Isinara ang S&P 500 -1.39% sa 5,521.52
• Nagsara ang Nasdaq -1.96% sa 17,303.01
• Ang S&P/TSX Composite Index ay nagsara -0.9% sa 24,203.23
• Nagsara ang S&P 40 Latin America +0.73% sa 2,343.21
• Ang U.S. 10-year Treasury rate ay tumaas ng 2bps sa 4.3%
• Ang E-mini S&P 500 futures ay tumaas ng 0.67% sa 5,564.75
• Ang E-mini Nasdaq-100 futures ay tumaas ng 0.9% sa 19,421.50
• Ang E-mini Dow Jones Industrial Average Index futures ay tumaas ng 0.42% sa 41,036.00

Bitcoin Stats:

• Dominance ng BTC : 61.82 (0.26%)
• Ratio ng Ethereum sa Bitcoin : 0.02288 (-0.48%)
• Hashrate (pitong araw na moving average): 825 EH/s
• Hashprice (spot): $47.3
• Kabuuang Bayarin: 5.55 BTC / $456,716
• CME Futures Open Interest: 144,785 BTC
• BTC na presyo sa ginto: 27.7 oz
• BTC vs gold market cap: 7.86%

Teknikal na Pagsusuri

• Ang Bitcoin ay bumangon sa kanyang lingguhang 50-araw na EMA, isang makabuluhang antas ng suporta sa kasaysayan noong mga nakaraang uptrend. Sa mga nakaraang cycle, ang touchpoint na ito ay madalas na humantong sa isang bahagi ng pagsasama-sama na tumatagal ng 6 hanggang 9 na linggo bago ipagpatuloy ang momentum.
• Para sa mga toro, ang pagpapanatili ng isang lingguhang pagsasara sa itaas ng 50-araw na EMA ay mahalaga, dahil ang patuloy na pagkilos ng presyo sa ibaba ng antas na ito ay maaaring magpahiwatig ng mas malalim na kahinaan. Bukod pa rito, ang pag-reclaim ng taunang bukas—na nakahanay sa mga nakaraang pagbaba ng hanay—ay magpapalakas ng malakas na paniniwala.
• Kung wala ang pag-reclaim na ito, ang anumang panandaliang bounce ay maaaring magkaroon ng panganib na maging mga bearish na muling pagsusuri, na magpapatibay sa pagkasira ng istraktura ng merkado sa lingguhang takdang panahon.

Crypto Equities

• Diskarte (MSTR): sarado noong Huwebes sa $263.26 (+0.27%), tumaas ng 3.34% sa $272.04 sa pre-market
• Coinbase Global (COIN): sarado sa $177.49 (-7.43%), tumaas ng 2.89% sa $182.62
• Galaxy Digital Holdings (GLXY): sarado sa C$16.62 (-5.03%)
• MARA Holdings (MARA): sarado sa $12.16 (-7.25%), tumaas ng 3.37% sa $12.57
• Riot Platforms (RIOT): sarado sa $7.31 (-6.88%), tumaas ng 2.74% sa $7.51
• CORE Scientific (CORZ): sarado sa $8.66 (-3.24%), bumaba ng 2.89% sa $8.91
• CleanSpark (CLSK): sarado sa $7.69 (-5.06%), tumaas ng 3.25% sa $7.94
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): sarado sa $14.57 (-4.71%)
• Semler Scientific (SMLR): sarado sa $32.62 (-2.92%)
• Exodus Movement (EXOD): sarado sa $26.08 (-4.92%), bumaba ng 3.6% sa $25.14

Mga Daloy ng ETF

Mga Spot BTC ETF:

• Pang-araw-araw FLOW: -$135.2 milyon
• Mga pinagsama-samang net flow: $35.35 bilyon
• Kabuuang BTC holdings ~ 1,115 milyon.

Spot ETH ETFs

• Araw-araw FLOW: -$73.6 milyon
• Pinagsama-samang mga daloy ng netong: $2.58 bilyon
• Kabuuang ETH holdings ~ 3.545 milyon.

Pinagmulan: Farside Investor

Magdamag na Daloy

Tsart ng Araw

• Sa pag-abot ng Gold sa bagong all-time high na $3,000, ang Gold/ BTC ratio ay umabot sa 0.037, ang pinakamataas na antas mula noong halalan sa US noong Nob. 5.

Habang Natutulog Ka

• Russia Leans on Cryptocurrencies para sa Oil Trade, Sources Say (Reuters): Ang ilang kumpanya ng langis sa Russia ay iniulat na gumagamit ng mga cryptocurrencies upang i-bypass ang mga parusa at i-streamline ang pag-convert ng yuan at rupees mula sa China at India sa mga rubles.
• Sinabi ng BofA na Pagwawasto ang US Stocks Rout, Hindi Simula ng Bear Market (Bloomberg): Iminumungkahi ng strategist na si Michael Hartnett na bilhin ang S&P 500 kung ito ay malapit na sa 5,300, sa kondisyon na ang mga reserbang cash ng mamumuhunan ay tumaas nang higit sa 4%, lumawak ang mga premium sa panganib sa BOND , at bumilis ang mga stock sell-off.
• Kinumpleto ng World Liberty Financial (WLFI) na suportado ni Trump ang $590M Token Sale (CoinDesk); Sa kabila ng mga maagang ulat ng matamlay na benta, ang proyektong Crypto na nauugnay sa Trump ay nakalikom ng $590 milyon sa isang token sale na pinaghihigpitan sa mga kinikilalang mamumuhunan, na ang pamumuhunan ni Justin Sun ay nakakatulong na palakasin ang demand.
• Ang Pangunahin ng AI sa Crypto para sa VC Dollars ay Tumaas noong Q1'25, Ngunit Mahalaga Ba Talaga ang Lahi na Ito? (CoinDesk): Ang pagpopondo ng AI sa quarter na ito ay malapit sa $20 bilyon, pinangunahan ng $15.3 bilyong pagtaas ng Databricks, habang ang pinakamalaking Crypto deal sa ngayon ay ang Binance na nakakuha ng $2 bilyon sa pagpopondo.
• Isang Bagong Pag-asa para sa May Karamdamang Ekonomiya ng Europa: ang Militar (The Wall Street Journal): Ang €800 bilyon na inisyatiba sa pagtatanggol ng European Commission ay maaaring mag-fuel ng mga teknolohikal na pagsulong, pasiglahin ang paglikha ng trabaho, at palakasin ang kapasidad ng industriya, lalo na sa mga sektor tulad ng robotics, satellite network, at autonomous system.
• Ang UK Economy ay Hindi Inaasahang Nakontrata ng 0.1% noong Enero (Financial Times): Ang British pound ay bumagsak ng 0.2% laban sa dolyar pagkatapos ng mahinang data ng GDP. Inaasahan na ipahayag ni Chancellor Rachel Reeves ang mga potensyal na pagbawas sa paggasta sa Marso 26 na Spring Statement.

Sa Ether