Crypto Daybook Americas : Le Rally historique de l'or relance le débat sur la « réserve de valeur » du Bitcoin

Par James Van Straten (Toutes les heures sont HE, sauf indication contraire)

Les récentes turbulences du marché ont peut-être donné à l'or le droit de se vanter d'être la « réserve de valeur » tandis que « l'or numérique » est en difficulté, du moins pour l'instant.

Les contrats à terme sur l'or pour livraison en avril ont dépassé les 3 000 dollars l'once pour la première fois de leur histoire, marquant une étape historique pour le marché.métal précieuxL'or au comptant se consolide juste en dessous de 3 000 dollars l'once, en hausse de 15 % depuis le début de l'année, tandis que son homologue numérique, le Bitcoin (BTC), est en difficulté, en baisse de 12 % cette année et oscille autour de 80 000 dollars.

Cette divergence souligne le rôle de l’or comme valeur refuge ultime dans l’environnement économique actuel.

Depuis la mi-février, les ETF Bitcoin au comptant américains n'ont connu que trois jours d'afflux, ce qui a entraîné une baisse des entrées nettes totales de 40 milliards de dollars à environ 35 milliards de dollars, selon Éric Balchunas, analyste senior des ETF chez Bloomberg.

Parallèlement, le S&P 500 est entré en zone de correction, chutant de plus de 10 % et peinant à retrouver son niveau d'avant.moyenne mobile sur 200 joursDans un contexte d'escalade des tensions géopolitiques, les nouveaux droits de douane imposés par l'ancien président Trump et l'impasse des négociations de cessez-le-feu entre le président Poutine et l'Ukraine ont exacerbé l'incertitude mondiale.

André Dragosch, responsable de la recherche chez Bitwise en Europe, attribue les records atteints par l'or et la chute des actions américaines à la hausse des anticipations d'inflation à court et moyen terme, couplées à une baisse de la confiance des consommateurs.

« La récente Rally de l'or vers de nouveaux sommets historiques reflète probablement à la fois une hausse des anticipations d'inflation et une fuite plus large vers la sécurité », explique Dragosch. « En fait, les anticipations d'inflation à court et moyen terme, selon l'enquête de l'Université du Michigan auprès des consommateurs, ont atteint des sommets sur plusieurs décennies. Les consommateurs américains sont de plus en plus préoccupés par l'inflation, probablement en raison des nouvelles politiques tarifaires de l'administration Trump. »

Il ajoute : « Parallèlement, les actions américaines ont subi des pertes en raison de l’incertitude économique croissante engendrée par ces politiques commerciales, ainsi que de la montée des risques de récession dans un contexte de ralentissement du marché du travail. Ces deux facteurs ont considérablement soutenu le prix de l’or. »

Que regarder

• Crypto:
  • 15 mars :Lancement du réseau principal d'Athene Network (ATH).
  • 15 mars :Reployfermera son programme de jalonnement V1 RAI aux nouveaux utilisateurs car iltransitionsà un système entièrement automatiséprotocole de partage des revenus.
  • 17 mars : CME Grouplancements contrats à terme sur Solana (SOL).
  • 17 mars :Le réseau de test Ethereum (ETH) Hoodi est mis en serviceLa mise à niveau de Pectra sera appliquée à ce réseau de test le 26 mars et au réseau principal « 30 jours ou plus après le fork réussi de Hoodi, en attendant les tests d'infrastructure et de client. »
  • 18 mars :Zano(ZANO)mise à niveau du réseau hard fork; cela active la « prise en charge de la signature ETH pour la signature hors chaîne et les opérations d'actifs ».
  • 20 mars :Mise à niveau du réseau hard fork Pascal est mis en ligne sur le réseau principal de la BNB Smart Chain (BSC).
  • 21 mars, 13h00 : Le groupe de travail sur la Crypto de la SEC américaine organise une table ronde, qui estouvert au public, qui se concentrera sur la définition d’un titre.
• Macro
  • 14 mars, 8h00 : L'Institut brésilien de géographie et de statistique (IBGE) publie les données sur l'inflation des prix à la production pour janvier.
    • IPP en glissement mensuel Préc. 1,48 %
    • IPP en glissement annuel : 9,42 %
  • 14 mars, 10h00 : Indice de confiance des consommateurs (préliminaire) de l'Université du Michigan pour mars (États-Unis) : Est. 63,1 contre Préc. 64,7.
  • 14 mars, 15h00 : L'Institut national de la statistique et du recensement d'Argentine publie les données sur l'inflation de février.
    • Taux d'inflation mensuel estimé : 2,4 % contre 2,2 % précédemment
    • Taux d'inflation annuel estimé à 66,8 % contre 84,5 % précédemment
  • 16 mars, 22h00 : Le Bureau national des statistiques de Chine publie les données sur l'emploi de février.
    • Taux de chômage précédent : 5,1 %
• Gains(Estimations basées sur les données FactSet)
  • 14 mars : BIT Digital (BTBT), avant bourse, -0,05 $
  • 24 mars (à confirmer) : Galaxy Digital Holdings (TSE : GLXY), 0,38 $ CA

Événements symboliques

• Votes et appels en matière de gouvernance
  • ApeCoin DAO discute de lacréation d'une base APEà Lhassa, dans la région autonome du Tibet, en Chine. Il aborde également lacréation d'ApeSites, qui vise à fournir à la communauté BAYC un « outil facile à utiliser pour créer des sites Web personnalisés ».
  • Aave DAO discute de la llancement d'Horizon, une instance sous licence du protocole Aave pour permettre aux institutions « d'accéder à la liquidité des stablecoins sans autorisation tout en répondant aux exigences des émetteurs ».
  • Balancer DAO discute du déploiement de Balancer V3 sur le réseau principal OP.
  • 14 mars : Le vote du CoW DAO sur l’incorporation d’une structure juridique à 4 entités pour l’organisation se termine.
  • 14 mars, 10 h : Des représentants de Lombard, Etherfi, Coinbase et Curve participeront à uneSession X Spaces
• Déverrouillages
  • 14 mars : Starknet (STRK) débloquera 2,33 % de son offre en circulation d'une valeur de 11,15 millions de dollars.
  • 15 mars : Sei (SEI) débloquera 1,19 % de son offre en circulation d'une valeur de 10,06 millions de dollars.
  • 16 mars : ARBITRUM (ARB) débloquera 2,1 % de son offre en circulation d'une valeur de 32,29 millions de dollars.
  • 18 mars : Fasttoken (FTN) débloquera 4,66 % de son offre en circulation d'une valeur de 79,80 millions de dollars.
  • 21 mars : Immutable (IMX) débloquera 1,39 % de l'offre en circulation d'une valeur de 12,91 millions de dollars.
  • 23 mars : Metars Genesis (MRS) débloquera 11,87 % de son offre en circulation d'une valeur de 102,6 millions de dollars.
  • 23 mars : Mantra (OM) débloquera 0,51 % de son offre en circulation d'une valeur de 31,2 millions de dollars.
• Listes de jetons
  • 18 mars : Paws (PAWS) sera répertorié sur Bybit.
  • 31 mars : Binance àretirer de la liste USDT, FDUSD, TUSD, USDP, DAI, AEUR, UST, USTC et PAXG.

Conférences

• Le consensus de CoinDesk a lieu à Toronto du 14 au 16 mai.Utilisez le code DAYBOOK et économisez 15 % sur les pass.
  
• Jour 2 sur 2 :Web3 Amsterdam 2025
• 16 mars :Sommet Solana sur l'IA(San José, Californie)
• 18-20 mars :Sommet sur les actifs numériques 2025(New York)
• 18-20 mars :Fintech Americas Miami 2025
• 19-20 mars :Prochaine exposition de blocs(Varsovie)
• 24-26 mars :Fusionner Buenos Aires
• 25-26 mars :PAY360 2025 (Londres)
• 25-27 mars :Perturbation de l'exploitation minière(Fort Lauderdale, Floride)
• 26 mars :Conférence sur les Crypto actifs(Francfort)
• 26 mars :Sommet Blockchain de Washington DC 2025(Washington)
• 26-28 mars :Symposium sur la Crypto dans le monde réel 2025(Sofia, Bulgarie)
• 27 mars :Blocs de construction(Tel-Aviv)
• 27 mars :Conférence numérique Euro 2025(Francfort)
• 27 mars :WIKI Finance EXPO Hong Kong 2025
• 27-28 mars :Money Motion 2025(Zagreb, Croatie)
• 28 mars :Solana APEX(Le Cap)

Discussion symbolique

Par Oliver Knight

• Dans une journée plutôt calme pour les altcoins, le jeton natif d'HyperLiquid est en tête, avec une hausse de 9,5 % au cours des dernières 24 heures. Cette hausse intervient alors que la plateforme d'échange décentralisée a dépassé les 1 000 milliards de dollars de volume cumulé ce mois-ci, avec 4,8 milliards de dollars de produits dérivés rien que sur la dernière journée.
• On ne peut pas en dire autant des autres jetons DeFi comme Aave, LIDO et PYTH, qui ont tous enregistré une baisse de 19 à 21 % au cours des sept derniers jours après avoir échoué à se remettre d'une chute généralisée du marché au cours du week-end.
• Un commerçant a réalisé un joli bénéfice de 108 000 $ après avoir acheté le memecoin de base doginme jeudi, Coinbase a ensuite répertorié le jeton vendredi, déclenchant un Rally de 150 %.

Positionnement des produits dérivés

• Plus tôt ce matin, le cours du Bitcoin a bondi à 82 895 $, après avoir atteint un niveau inférieur à 80 000 $, atteignant un effet de levier de 52,1 millions de dollars sur les liquidations à découvert, selon CoinGlass. Le prochain niveau d'effet de levier significatif est de 79 760 $, avec des liquidations d'une valeur de 41,9 millions de dollars.
• Parmi les actifs dont l'intérêt ouvert dépasse les 100 millions de dollars, Chainlink a enregistré la plus forte hausse en pourcentage sur 1 jour, avec une hausse de 35,8 % pour atteindre 409,5 millions de dollars. PNUT, NEAR Protocol, Stellar et Trump complètent le top 5, avec une hausse de leur intérêt ouvert de 19,7 %, 15,8 %, 14,8 % et 11,8 % sur la journée. Layer-1 Network Sei (SEI) a enregistré la plus forte baisse de son intérêt ouvert, chutant de 17,2 % pour atteindre 101 millions de dollars.
• Sur le marché des options Bitcoin sur Deribit, les options d'achat à un prix d'exercice de 100 000 $ détiennent l'intérêt ouvert le plus élevé, avec une valeur notionnelle de 1,5 milliard de dollars, suivies par 1,35 milliard de dollars d'intérêt ouvert à un prix d'exercice de 120 000 $. Cependant, le ratio put/call, actuellement de 0,52, témoigne d'un intérêt important côté put, les contrats de vente les plus importants détenant 800 millions et 700 millions de dollars d'intérêt ouvert à des prix d'exercice respectifs de 80 000 $ et 75 000 $.

Mouvements du marché :

• Le BTC est en hausse de 2,93 % depuis 16 h HE jeudi à 82 739,17 $ (24 h : -0,57 %)
• ETH est en hausse de 2,38 % à 1 890,23 $ (24 h : -0,55 %)
• CoinDesk 20 est en hausse de 3,36 % à 2 592,81 (24 h : -0,14 %)
• Le taux de jalonnement composite Ether CESR est en baisse de 17 points de base à 2,99 %
• Le taux de financement du BTC est de 0,0025 % (2,79 % annualisé) sur Binance

• Le DXY est inchangé à 103,88
• L'or est en hausse de 0,71% à 3 000,95 $/oz
• L'argent est en hausse de 0,83% à 33,97 $/oz
• Le Nikkei 225 a clôturé en hausse de 0,72 % à 37 053,10
• Hang Seng a clôturé à +2,12% à 23 959,98
• Le FTSE est en hausse de 0,49% à 8 584,53
• L'Euro Stoxx 50 est en hausse de 0,69% à 5 365,00
• Le DJIA a clôturé jeudi en baisse de 1,3% à 40 813,57
• Le S&P 500 a clôturé en baisse de 1,39 % à 5 521,52
• Le Nasdaq a clôturé en baisse de 1,96% à 17 303,01
• L'indice composé S&P/TSX a clôturé en baisse de 0,9 % à 24 203,23
• Le S&P 40 Amérique latine a clôturé en hausse de 0,73 % à 2 343,21
• Le taux du Trésor américain à 10 ans est en hausse de 2 points de base à 4,3 %
• Les contrats à terme E-mini S&P 500 sont en hausse de 0,67 % à 5 564,75
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 sont en hausse de 0,9 % à 19 421,50
• Les contrats à terme sur l'indice E-mini Dow Jones Industrial Average sont en hausse de 0,42 % à 41 036,00

Statistiques Bitcoin :

• Dominance du BTC : 61,82 (0,26 %)
• Ratio Ethereum / Bitcoin : 0,02288 (-0,48 %)
• Taux de hachage (moyenne mobile sur sept jours) : 825 EH/s
• Prix de hachage (spot) : 47,3 $
• Frais totaux : 5,55 BTC / 456 716 $
• Intérêt ouvert sur les contrats à terme du CME : 144 785 BTC
• Prix ​​du BTC en or : 27,7 oz
• Capitalisation boursière du BTC par rapport à l'or : 7,86 %

Analyse technique

• Le Bitcoin a rebondi depuis sa moyenne mobile exponentielle hebdomadaire à 50 jours, un niveau de support historiquement significatif lors des précédentes tendances haussières. Lors des cycles précédents, ce point de contact a souvent conduit à une phase de consolidation de 6 à 9 semaines avant de reprendre son élan.
• Pour les haussiers, il est crucial de maintenir une clôture hebdomadaire supérieure à la moyenne mobile exponentielle à 50 jours, car une évolution durable des prix en dessous de ce niveau pourrait signaler une faiblesse plus profonde. De plus, le retour à l'ouverture annuelle, alignée sur les précédents creux de la fourchette, renforcerait la conviction haussière.
• Sans cette reprise, tout rebond à court terme risque de se transformer en nouveaux tests baissiers, renforçant la rupture de la structure du marché sur l'échelle de temps hebdomadaire.

Actions Crypto

• Stratégie (MSTR) : a clôturé jeudi à 263,26 $ (+0,27 %), en hausse de 3,34 % à 272,04 $ en pré-bourse
• Coinbase Global (COIN) : a clôturé à 177,49 $ (-7,43 %), en hausse de 2,89 % à 182,62 $
• Galaxy Digital Holdings (GLXY) : clôture à 16,62 $CA (-5,03 %)
• MARA Holdings (MARA) : clôture à 12,16 $ (-7,25 %), en hausse de 3,37 % à 12,57 $
• Riot Platforms (RIOT) : clôture à 7,31 $ (-6,88 %), en hausse de 2,74 % à 7,51 $
• CORE Scientific (CORZ) : clôture à 8,66 $ (-3,24 %), en baisse de 2,89 % à 8,91 $
• CleanSpark (CLSK) : clôture à 7,69 $ (-5,06 %), en hausse de 3,25 % à 7,94 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : clôture à 14,57 $ (-4,71 %)
• Semler Scientific (SMLR) : clôture à 32,62 $ (-2,92 %)
• Exodus Movement (EXOD) : a clôturé à 26,08 $ (-4,92 %), en baisse de 3,6 % à 25,14 $

Flux des ETF

ETF BTC au comptant :

• FLOW net quotidien : -135,2 millions de dollars
• Flux nets cumulés : 35,35 milliards de dollars
• Total des avoirs en BTC : environ 1 115 millions.

ETF ETH au comptant

• FLOW net quotidien : -73,6 millions de dollars
• Flux nets cumulés : 2,58 milliards de dollars
• Total des avoirs en ETH : environ 3,545 millions.

Source: Investisseurs Farside

Débits nocturnes

Carte du jour

• Alors que l'or atteint un nouveau sommet historique de 3 000 $, le ratio Or/ BTC a atteint 0,037, le niveau le plus élevé depuis les élections américaines du 5 novembre.

Pendant que tu dormais

• La Russie mise sur les cryptomonnaies pour le commerce du pétrole, selon des sources(Reuters) : Certaines sociétés pétrolières russes utiliseraient des cryptomonnaies pour contourner les sanctions et simplifier la conversion des yuans et des roupies de Chine et d'Inde en roubles.
• Selon Bank of America, la chute des actions américaines est une correction, et non le début d'un marché baissier. (Bloomberg) : Le stratège Michael Hartnett suggère d'acheter le S&P 500 s'il approche les 5 300, à condition que les réserves de trésorerie des investisseurs dépassent 4 %, que les primes de risque des BOND s'élargissent et que les ventes d'actions s'accélèrent.
• World Liberty Financial (WLFI), soutenu par Trump, finalise la vente de jetons à hauteur de 590 millions de dollars. (CoinDesk); Malgré les premiers rapports faisant état de ventes lentes, le projet Crypto associé à Trump a levé 590 millions de dollars lors d'une vente de jetons réservée aux investisseurs accrédités, l'investissement de Justin Sun contribuant à stimuler la demande.
• L'avance de l'IA sur la Crypto pour les dollars de capital-risque a augmenté au premier trimestre 2025, mais cette course a-t-elle vraiment de l'importance ? (CoinDesk) : Le financement de l'IA ce trimestre approche les 20 milliards de dollars, mené par la levée de fonds de 15,3 milliards de dollars de Databricks, tandis que le plus gros accord Crypto à ce jour est celui de Binance qui a obtenu un financement de 2 milliards de dollars.
• Un nouvel espoir pour les économies européennes en difficulté : l’armée(The Wall Street Journal) : L’initiative de défense de 800 milliards d’euros de la Commission européenne pourrait alimenter les avancées technologiques, stimuler la création d’emplois et renforcer la capacité industrielle, en particulier dans des secteurs comme la robotique, les réseaux satellites et les systèmes autonomes.
• L'économie britannique s'est contractée de manière inattendue de 0,1 % en janvier(Financial Times) : La livre sterling a chuté de 0,2 % face au dollar après la publication de chiffres du PIB décevants. La chancelière fédérale Rachel Reeves devrait annoncer de potentielles réductions de dépenses dans sa déclaration de printemps du 26 mars.

Dans l'éther