Cripto Daybook Americas: El Rally histórico del oro reaviva el debate sobre la "reserva de valor" de BTC

Por James Van Straten (Todos los horarios son ET a menos que se indique lo contrario)

La reciente turbulencia del mercado podría haberle dado al oro el derecho de jactarse de ser la "reserva de valor" mientras el "oro digital" lucha, al menos por ahora.

Los futuros del oro para entrega en abril han superado los 3.000 dólares la onza por primera vez en la historia, lo que marca un hito histórico para elmetal preciosoEl oro al contado se está consolidando justo por debajo de los 3.000 dólares la onza, un aumento del 15% en lo que va de año, mientras que su contraparte digital, el Bitcoin (BTC), está en dificultades: ha bajado un 12% este año y ronda los 80.000 dólares.

Esta divergencia subraya el papel del oro como activo de refugio por excelencia en el entorno económico actual.

Desde mediados de febrero, los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. han experimentado solo tres días de entradas, lo que provocó que las entradas netas totales disminuyeran de $ 40 mil millones a aproximadamente $ 35 mil millones, según Eric Balchunas, analista senior de ETF de Bloomberg.

Mientras tanto, el S&P 500 ha entrado en territorio de corrección, con una caída de más del 10 % y dificultades para recuperar su posición.media móvil de 200 díasEn medio de la escalada de tensiones geopolíticas, la imposición de nuevos aranceles por parte del expresidente Trump y el estancamiento de las negociaciones de alto el fuego entre el presidente Putin y Ucrania han exacerbado la incertidumbre global.

Andre Dragosch, director de investigación de Bitwise en Europa, atribuye los máximos históricos del oro y la liquidación de acciones estadounidenses a las crecientes expectativas de inflación a corto y mediano plazo, junto con la disminución de la confianza del consumidor.

“El reciente Rally del oro hasta alcanzar nuevos máximos históricos probablemente refleje tanto el aumento de las expectativas de inflación como una mayor búsqueda de activos seguros”, explica Dragosch. “De hecho, las expectativas de inflación a corto y medio plazo, según la encuesta de consumidores de la Universidad de Michigan, han alcanzado máximos en varias décadas. Los consumidores estadounidenses están cada vez más preocupados por la inflación, probablemente debido a las nuevas políticas arancelarias de la administración Trump”.

Señala además: «Mientras tanto, las acciones estadounidenses han experimentado una caída masiva debido a la creciente incertidumbre económica generada por estas políticas comerciales, así como al aumento del riesgo de recesión en medio de una desaceleración del mercado laboral. Ambos factores han impulsado significativamente el precio del oro».

Qué ver

• Cripto:
  • 15 de marzo:Lanzamiento de la red principal de Athene Network (ATH).
  • 15 de marzo:Reimplementarcerrará su programa de staking V1 RAI a nuevos usuarios, ya quetransicionesa un sistema totalmente automatizadoprotocolo de reparto de ingresos.
  • 17 de marzo: CME Grouplanzamientos Futuros de Solana (SOL).
  • 17 de marzo:La red de prueba de Ethereum (ETH) Hoodi se pone en marchaLa actualización de Pectra se aplicará a esta red de pruebas el 26 de marzo y a la red principal "más de 30 días después de la bifurcación exitosa de Hoodi, a la espera de las pruebas de infraestructura y cliente".
  • 18 de marzo:Zano(ZANO)actualización de red de bifurcación dura; esto activa el “soporte de firma ETH para firmas fuera de la cadena y operaciones con activos”.
  • 20 de marzo:Actualización de la red de bifurcación dura de Pascal se pone en marcha en la red principal de BNB Smart Chain (BSC).
  • 21 de marzo, 13:00 h: El Cripto Task Force de la SEC de EE. UU. organiza una mesa redonda, que eshacer públicos, que se centrará en la definición de un valor.
• Macro
  • 14 de marzo, 8:00 a.m.: El Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE) publica los datos de inflación de precios al productor de enero.
    • IPP mensual anterior: 1,48 %
    • IPP interanual anterior: 9,42 %
  • 14 de marzo, 10:00 a.m.: Índice preliminar de sentimiento del consumidor de marzo (EE. UU.) de la Universidad de Michigan: Est. 63,1 frente al anterior 64,7.
  • 14 de marzo, 15:00 horas: El Instituto Nacional de Estadística y Censos de Argentina publica los datos de inflación de febrero.
    • Tasa de inflación mensual estimada: 2,4 % frente a la anterior: 2,2 %
    • Tasa de inflación interanual estimada: 66,8 % frente a la anterior: 84,5 %
  • 16 de marzo, 22:00 horas: La Oficina Nacional de Estadísticas de China publica los datos de empleo de febrero.
    • Tasa de desempleo anterior: 5,1%
• Ganancias(Estimaciones basadas en datos de FactSet)
  • 14 de marzo: BIT Digital (BTBT), preapertura del mercado, $-0,05
  • 24 de marzo (por confirmar): Galaxy Digital Holdings (TSE: GLXY), 0,38 dólares canadienses

Eventos de token

• Votaciones y convocatorias de gobernanza
  • ApeCoin DAO está discutiendo elestablecimiento de una base APEen Lhasa, Región Autónoma del Tíbet, China. También se discute lacreación de ApeSites, cuyo objetivo es proporcionar a la comunidad BAYC una “herramienta fácil de usar para crear sitios web personalizados”.
  • Aave DAO está discutiendo el lApertura de Horizonte, una instancia autorizada del Protocolo Aave para permitir a las instituciones “acceder a la liquidez de monedas estables sin necesidad de permisos, cumpliendo al mismo tiempo con los requisitos del emisor”.
  • Balancer DAO está discutiendo la implementación de Balancer V3 en la red principal de OP.
  • 14 de marzo: Finaliza la votación de CoW DAO sobre la incorporación de una estructura legal de 4 entidades para la organización.
  • 14 de marzo, 10 a.m.: Representantes de Lombard, Etherfi, Coinbase y Curve participarán en unaSesión de X Spaces
• Desbloquea
  • 14 de marzo: Starknet (STRK) desbloqueará el 2,33% de su suministro circulante por un valor de 11,15 millones de dólares.
  • 15 de marzo: Sei (SEI) desbloqueará el 1,19% de su suministro circulante por un valor de 10,06 millones de dólares.
  • 16 de marzo: ARBITRUM (ARB) desbloqueará el 2,1% de su suministro circulante por un valor de 32,29 millones de dólares.
  • 18 de marzo: Fasttoken (FTN) desbloqueará el 4,66% de su suministro circulante por un valor de 79,80 millones de dólares.
  • 21 de marzo: Immutable (IMX) desbloqueará el 1,39% del suministro circulante por un valor de 12,91 millones de dólares.
  • 23 de marzo: Metars Genesis (MRS) desbloqueará el 11,87% de su suministro circulante por un valor de 102,6 millones de dólares.
  • 23 de marzo: Mantra (OM) desbloqueará el 0,51% de su suministro circulante por un valor de 31,2 millones de dólares.
• Listados de tokens
  • 18 de marzo: Paws (PAWS) se incluirá en Bybit.
  • 31 de marzo: Binance aeliminar de la lista USDT, FDUSD, TUSD, USDP, DAI, AEUR, UST, USTC y PAXG.

Conferencias

• El consenso de CoinDesk se está llevando a cabo en Toronto del 14 al 16 de mayo.Utilice el código DAYBOOK y ahorre un 15% en pases.
  
• Día 2 de 2:Web3 Ámsterdam ‘25
• 16 de marzo:Cumbre de IA de Solana(San José, California)
• 18-20 de marzo:Cumbre de Activos Digitales 2025(Nueva York)
• 18-20 de marzo:Fintech Americas Miami 2025
• 19 y 20 de marzo:Próxima Block Expo(Varsovia)
• 24-26 de marzo:Fusionar Buenos Aires
• 25 y 26 de marzo:PAY360 2025(Londres)
• 25-27 de marzo:Interrupción de la minería(Fort Lauderdale, Florida)
• 26 de marzo:Conferencia sobre Cripto(Fráncfort)
• 26 de marzo:Cumbre Blockchain de DC 2025(Washington)
• 26-28 de marzo:Simposio de Cripto del Mundo Real 2025(Sofía, Bulgaria)
• 27 de marzo:Bloques de construcción(Tel Aviv)
• 27 de marzo:Conferencia Euro Digital 2025(Fráncfort)
• 27 de marzo:EXPO WIKI Finanzas Hong Kong 2025
• 27 y 28 de marzo:Movimiento monetario 2025(Zagreb, Croacia)
• 28 de marzo:Solana APEX(Ciudad del Cabo)

Charla de tokens

Por Oliver Knight

• En un día por lo demás tranquilo para las altcoins, el token nativo de HyperLiquid lidera el mercado, con un aumento del 9,5 % en las últimas 24 horas. Este impulso se produce cuando el exchange descentralizado superó el billón de dólares en volumen acumulado este mes, con 4.800 millones de dólares en derivados solo en el último día.
• No se puede decir lo mismo de otros tokens DeFi como Aave, LIDO y PYTH, que han caído entre un 19% y un 21% en los últimos siete días después de no poder recuperarse de una caída en todo el mercado durante el fin de semana.
• Un comerciante obtuvo una ganancia de $108k después de comprar Base memecoin doginme el jueves solo para que Coinbase incluyera el token el viernes, lo que provocó un Rally del 150%.

Posicionamiento de derivados

• Esta mañana, el precio de Bitcoin rebotó a $82,895 desde niveles inferiores a $80,000, alcanzando un conjunto de liquidaciones cortas con un apalancamiento de $52.1 millones, según CoinGlass. El siguiente nivel significativo de apalancamiento de liquidaciones es $79,760, con liquidaciones por valor de $41.9 millones.
• Entre los activos con más de $100 millones en interés abierto, Chainlink registró la mayor ganancia porcentual en un día, con un aumento del 35,8% hasta los $409,5 millones. PNUT, NEAR Protocol, Stellar y Trump completan el top 5, con un aumento del 19,7%, 15,8%, 14,8% y 11,8% en su interés abierto durante el día. Layer-1 Network Sei (SEI) registró la mayor caída en interés abierto, con una caída del 17,2% hasta los $101 millones.
• En el mercado de opciones de Bitcoin en Deribit, las opciones de compra con un precio de ejercicio de $100,000 tienen el mayor interés abierto, con un valor nocional de $1,5 mil millones, seguidas por $1,35 mil millones en interés abierto con un precio de ejercicio de $120,000. Sin embargo, la relación put-to-call, actualmente en 0.52, indica un interés significativo en el lado de venta, con los contratos de venta más grandes con $800 millones y $700 millones en interés abierto con precios de ejercicio de $80,000 y $75,000, respectivamente.

Movimientos del mercado:

• BTC ha subido un 2,93% desde las 4 p. m. ET del jueves a $82.739,17 (24 horas: -0,57%)
• ETH sube un 2,38% a $1.890,23 (24 horas: -0,55%)
• CoinDesk 20 sube un 3,36% hasta los 2.592,81 (24 horas: -0,14%)
• La tasa de staking compuesta de Ether CESR bajó 17 puntos básicos y se situó en el 2,99 %.
• La tasa de financiación de BTC es del 0,0025 % (2,79 % anualizado) en Binance

• El DXY se mantiene sin cambios en 103,88
• El oro sube un 0,71% a 3.000,95 dólares la onza
• La plata sube un 0,83% a 33,97 dólares la onza
• El Nikkei 225 cerró con un alza del 0,72% y cerró en 37.053,10 puntos.
• El Hang Seng cerró con un alza del 2,12% y se situó en 23.959,98 puntos.
• El FTSE sube un 0,49% hasta los 8.584,53 puntos
• El Euro Stoxx 50 sube un 0,69% y se sitúa en 5.365,00 puntos.
• El DJIA cerró el jueves con una baja del 1,3%, a 40.813,57 puntos.
• El S&P 500 cerró con una caída del 1,39% y 5.521,52 puntos.
• El Nasdaq cerró con una baja del 1,96% y 17.303,01 puntos.
• El índice compuesto S&P/TSX cerró con una baja del 0,9% y se situó en 24.203,23 puntos.
• El S&P 40 Latinoamérica cerró con un alza del 0,73% y se ubicó en 2.343,21 puntos.
• La tasa del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube 2 puntos básicos y se sitúa en el 4,3 %.
• Los futuros del E-mini S&P 500 suben un 0,67% y se sitúan en 5.564,75.
• Los futuros del E-mini Nasdaq-100 suben un 0,9% y se sitúan en 19.421,50.
• Los futuros del índice E-mini Dow Jones Industrial Average suben un 0,42% y se sitúan en 41.036,00.

Estadísticas de Bitcoin :

• Dominio de BTC : 61,82 (0,26%)
• Relación Ethereum / Bitcoin : 0,02288 (-0,48%)
• Tasa de hash (promedio móvil de siete días): 825 EH/s
• Precio del hash (spot): $47,3
• Tarifas totales: 5,55 BTC / $456.716
• Interés abierto de futuros de CME: 144.785 BTC
• BTC cotizado en oro: 27,7 oz
• Capitalización de mercado de BTC frente al oro: 7,86%

Análisis técnico

• Bitcoin ha rebotado desde su EMA semanal de 50 días, un nivel de soporte históricamente significativo durante tendencias alcistas anteriores. En ciclos anteriores, este punto de contacto solía provocar una fase de consolidación que duraba de 6 a 9 semanas antes de retomar el impulso.
• Para los alcistas, mantener un cierre semanal por encima de la EMA de 50 días es crucial, ya que una acción sostenida del precio por debajo de este nivel podría indicar una mayor debilidad. Además, recuperar la apertura anual, alineada con los mínimos del rango previo, fortalecería la convicción alcista.
• Sin esta recuperación, cualquier rebote a corto plazo podría correr el riesgo de convertirse en nuevas pruebas bajistas, reforzando la ruptura de la estructura del mercado en el marco temporal semanal.

Acciones Cripto

• Estrategia (MSTR): cerró el jueves a $263,26 (+0,27%), subió un 3,34% a $272,04 en pre-mercado
• Coinbase Global (COIN): cerró a $177,49 (-7,43%), subió un 2,89% a $182,62
• Galaxy Digital Holdings (GLXY): cerró a 16,62 dólares canadienses (-5,03%)
• MARA Holdings (MARA): cerró a $12,16 (-7,25%), subió un 3,37% a $12,57
• Riot Platforms (RIOT): cerró a $7,31 (-6,88%), subió un 2,74% a $7,51
• CORE Scientific (CORZ): cerró a $8,66 (-3,24%), bajó un 2,89% a $8,91
• CleanSpark (CLSK): cerró a $7,69 (-5,06%), subió un 3,25% a $7,94
• ETF CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners (WGMI): cerró a $14,57 (-4,71%)
• Semler Scientific (SMLR): cerró a $32,62 (-2,92%)
• Exodus Movement (EXOD): cerró a $26,08 (-4,92%), bajó un 3,6% a $25,14

Flujos de ETF

ETF de BTC al contado:

• FLOW neto diario: -$135,2 millones
• Flujos netos acumulados: 35.350 millones de dólares
• Tenencias totales de BTC ~ 1,115 millones.

ETF de ETH al contado

• FLOW neto diario: -$73,6 millones
• Flujos netos acumulados: 2.580 millones de dólares
• Tenencias totales de ETH ~ 3,545 millones.

Fuente: Inversores de Farside

Flujos nocturnos

Gráfico del día

• Con el oro alcanzando un nuevo máximo histórico de $3,000, la relación Oro/ BTC ha llegado a 0,037, el nivel más alto desde las elecciones estadounidenses del 5 de noviembre.

Mientras dormías

• Rusia recurre a las criptomonedas para el comercio de petróleo, según fuentes(Reuters): Algunas empresas petroleras rusas estarían usando criptomonedas para eludir las sanciones y agilizar la conversión de yuanes y rupias de China e India a rublos.
• BofA afirma que la caída de las acciones estadounidenses es una corrección, no el inicio de un mercado bajista (Bloomberg): El estratega Michael Hartnett sugiere comprar el S&P 500 si se acerca a 5.300, siempre que las reservas de efectivo de los inversores suban por encima del 4%, las primas de riesgo de los BOND se amplíen y las ventas de acciones se aceleren.
• World Liberty Financial (WLFI), respaldada por Trump, completa una venta de tokens por valor de 590 millones de dólares. (CoinDesk); A pesar de los primeros informes de ventas lentas, el proyecto de Cripto asociado a Trump recaudó $ 590 millones en una venta de tokens restringida a inversores acreditados, y la inversión de Justin Sun ayudó a impulsar la demanda.
• La ventaja de la IA sobre las Cripto en cuanto a dólares de capital riesgo aumentó en el primer trimestre de 2025, pero ¿realmente importa esta carrera? (CoinDesk): La financiación de IA este trimestre se acerca a los 20 mil millones de dólares, liderada por la recaudación de 15,3 mil millones de dólares de Databricks, mientras que el acuerdo de Cripto más grande hasta el momento es Binance asegurando 2 mil millones de dólares en financiación.
• Una nueva esperanza para las economías en crisis de Europa: el ejército(The Wall Street Journal): La iniciativa de defensa de 800.000 millones de euros de la Comisión Europea podría impulsar avances tecnológicos, estimular la creación de empleo y fortalecer la capacidad industrial, particularmente en sectores como la robótica, las redes de satélites y los sistemas autónomos.
• La economía del Reino Unido se contrajo inesperadamente un 0,1% en enero(Financial Times): La libra esterlina cayó un 0,2% frente al dólar tras los débiles datos del PIB. Se espera que la ministra de Hacienda, Rachel Reeves, anuncie posibles recortes de gasto en su Declaración de Primavera del 26 de marzo.

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