Ações Cripto como MicroStrategy e Coinbase podem disparar se os vendedores a descoberto saírem

• MicroStrategy (MSTR) e Coinbase (COIN) têm maior possibilidade de um aperto nas vendas – ou uma Rally estimulada por vendedores a descoberto saindo de suas apostas pessimistas – disse a S3 Partners em um relatório.
• O interesse total a descoberto em ações Cripto é de US$ 10,7 bilhões, com a MicroStrategy e a Coinbase representando 84% dessas apostas pessimistas, acrescentou o relatório.

Os vendedores a descoberto estão se acumulando em ações vinculadas a criptomoedas, apostando que estão preparados para reverter o salto de preços acumulado no ano.

No entanto, o comércio ficou tão lotado que preparou essas ações para uma pequena pressão, disse a empresa de análise de dados S3 Partners em um relatório divulgado na segunda-feira. Uma curta compressão é desencadeada quando uma Rally inesperada no preço de uma ação força os vendedores a descoberto a desfazerem as suas apostas pessimistas, levando a um salto ainda maior.

A MicroStrategy (MSTR) de Michael Saylor e a exchange de Cripto Coinbase (COIN) são as duas principais ações de Cripto com a maior “pontuação de compressão”, disse o diretor administrativo da S3, Ihor Dusaniwsky, no relatório.

“Essas ações relacionadas à Cripto são extremamente lotadas e muito comprimíveis em relação ao mercado dos EUA, com uma pontuação média de Crowded de 57,34 contra a média das ruas de 32,41 e uma pontuação média de Squeeze de 78,69 contra a média das ruas de 34,41”, disse o relatório, acrescentando que "MSTR, COIN e CLSK são os nomes mais acessíveis do setor."

O interesse total a descoberto em ações Cripto é de US$ 10,7 bilhões, com a MicroStrategy e a Coinbase representando 84% dessas apostas pessimistas no setor, disse Dusaniwsky no relatório. O interesse a descoberto na indústria de Cripto é tão grande que eclipsou as apostas a descoberto das ações médias dos EUA – mais de três vezes maiores, acrescentou o relatório. Outras ações vinculadas à criptografia que têm alto interesse a descoberto incluem mineradores de Bitcoin Marathon Digital (MARA), Riot Platforms (RIOT) e CleanSpark (CLSK).

A explicação pode ser que alguns traders estão operando comprados em Bitcoin (BTC), mas protegendo essa posição vendendo ações relacionadas. Na verdade, “ mineradores comprados em Bitcoin e vendidos ” foi uma negociação que os participantes do mercado citaram como uma das razões pelas quais as ações de mineração tiveram desempenho inferior ao Bitcoin.

No entanto, as ações Cripto , especificamente MicroStrategy e Coinbase, desafiaram a tese pessimista e desfrutaram de ganhos consideráveis ​​este ano, à medida que o preço do Bitcoin atingiu um máximo histórico. O MSTR subiu 179% este ano e o COIN subiu 52%, enquanto o Bitcoin saltou 64%.

A Rally persistente do Bitcoin e das ações Cripto teve algum impacto nas apostas pessimistas. No momento do relatório, a S3 observou que os vendedores a descoberto de ações Cripto incorreram em perdas de US$ 4 bilhões no mês até o momento, com a MicroStrategy liderando o grupo.

Se um setor ficar demasiado cheio de vendedores a descoberto, tal negociação pode tornar-se perigosa se o preço das ações vendidas a descoberto continuar a subir, forçando os investidores a lutar para cobrir as suas posições vendidas, levando a perdas massivas. Nos últimos anos, as vendas a descoberto na GameStop (GME) e na Tesla (TSLA) levaram ao desastre para os vendedores a descoberto.

O relatório S3 também ecoou o sentimento, alertando contra a duplicação de apostas em uma negociação lotada. "Os vendedores a descoberto de ações Cripto têm vendido em um mercado em alta - seja em busca de uma retração na Rally do Bitcoin ou usando as posições vendidas como uma proteção contra as participações reais do Bitcoin . Para as negociações que são posições de risco, há uma forte possibilidade de compressão em as posições vendidas menos lucrativas no setor, como MSTR, COIN e CLSK", afirmou o relatório.

“Se a exposição a descoberto for um hedge de Bitcoin , então os juros a descoberto devem permanecer relativamente estáveis, independentemente da Rally do Bitcoin ”, concluiu Dusaniwsky.