Las acciones Cripto como MicroStrategy y Coinbase podrían dispararse si los vendedores en corto salen

• MicroStrategy (MSTR) y Coinbase (COIN) tienen la mayor posibilidad de sufrir una contracción corta, o un Rally impulsado por vendedores en corto que abandonan sus apuestas bajistas, dijo S3 Partners en un informe.
• El interés corto total en acciones de Cripto es de 10.700 millones de dólares, y MicroStrategy y Coinbase representan el 84% de estas apuestas bajistas, añade el informe.

Los vendedores en corto se están acumulando en las acciones vinculadas a las criptomonedas, apostando a que están preparadas para revertir el salto de precios del año hasta la fecha.

Sin embargo, el comercio se ha vuelto tan concurrido que preparó a estas acciones para una breve contracción, dijo la firma de análisis de datos S3 Partners en un informe el lunes. Una contracción corta se desencadena cuando un Rally inesperado en el precio de una acción obliga a los vendedores en corto a deshacer sus apuestas bajistas, lo que lleva a un salto aún mayor.

MicroStrategy (MSTR) de Michael Saylor y el intercambio de Cripto Coinbase (COIN) son las dos principales acciones de Cripto con el "puntuación de compresión" más alta, dijo en el informe el director general de S3, Ihor Dusaniwsky.

"Estas acciones relacionadas con las Cripto están extremadamente concurridas y son muy exprimibles en relación con el mercado estadounidense, con una puntuación promedio de Crowded de 57,34 frente al promedio de la calle de 32,41 y una puntuación promedio de Squeeze de 78,69 frente al promedio de la calle de 34,41", dice el informe, y agrega que "MSTR, COIN y CLSK son los nombres más exprimibles del sector".

El interés corto total en acciones de Cripto es de 10.700 millones de dólares, y MicroStrategy y Coinbase representan el 84% de estas apuestas bajistas en el sector, dijo Dusaniwsky en el informe. El interés a corto plazo en la industria de las Cripto está tan concurrido que ha eclipsado las apuestas a corto plazo de las acciones estadounidenses promedio, más de tres veces mayores, agrega el informe. Otras acciones vinculadas a criptomonedas que tienen un alto interés a corto plazo incluyen a los mineros de Bitcoin Marathon Digital (MARA), Riot Platforms (RIOT) y CleanSpark (CLSK).

La explicación podría ser que algunos operadores están apostando en largo en Bitcoin (BTC) pero cubriendo esa posición apostando en corto en acciones relacionadas. De hecho, " Bitcoin largos y mineros cortos " fue una operación que los participantes del mercado citaron como una de las razones por las que las acciones mineras han tenido un rendimiento inferior al de Bitcoin.

Sin embargo, las acciones de Cripto , específicamente MicroStrategy y Coinbase, desafiaron la tesis bajista y disfrutaron de ganancias considerables este año cuando el precio de Bitcoin alcanzó un máximo histórico. MSTR ha subido un 179% este año y COIN ha subido un 52%, mientras que Bitcoin ha subido un 64%.

El persistente Rally de Bitcoin y las acciones de Cripto ha pasado factura a las apuestas bajistas. En el momento del informe, S3 observó que los vendedores en corto de acciones Cripto han incurrido en pérdidas por 4 mil millones de dólares en lo que va del mes, con MicroStrategy a la cabeza.

Si un sector se llena demasiado de vendedores en corto, dicha operación puede volverse peligrosa si el precio de una acción en corto continúa subiendo, lo que obliga a los inversores a luchar para cubrir sus posiciones en corto, lo que genera pérdidas masivas. En los últimos años, las presiones cortas en GameStop (GME) y Tesla (TSLA) provocaron un desastre para los vendedores en corto.

El informe S3 también se hizo eco de este sentimiento, advirtiendo contra la duplicación de la apuesta en una operación abarrotada. " Los vendedores en corto de acciones Cripto han estado vendiendo en un mercado en alza, ya sea buscando un retroceso en el Rally de Bitcoin o utilizando las posiciones cortas como cobertura frente a las tenencias reales de Bitcoin . Para las operaciones que son posiciones de riesgo, existe una fuerte posibilidad de compresión en los cortos menos rentables del sector como MSTR, COIN y CLSK", dice el informe.

"Si la exposición corta es una cobertura de Bitcoin , entonces el interés corto debería permanecer relativamente estable, independientemente del Rally de Bitcoin ", concluyó Dusaniwsky.