Ang Crypto Stocks Tulad ng MicroStrategy, Maaaring Mabaril ang Coinbase kung Umalis ang Mga Maiikling Nagbebenta

• Ang MicroStrategy (MSTR) at Coinbase (COIN) ang may pinakamaraming posibilidad ng isang maikling squeeze – o isang Rally na udyok ng mga short seller na makawala sa kanilang mga bearish na taya – sabi ng S3 Partners sa isang ulat.
• Ang kabuuang maikling interes sa mga Crypto stock ay $10.7 bilyon, kasama ang MicroStrategy at Coinbase na bumubuo ng 84% ng mga bearish na taya na ito, idinagdag ng ulat.

Ang mga maiikling nagbebenta ay nagtatambak sa mga stock na naka-link sa crypto, na tumataya na sila ay handa na upang baligtarin ang kanilang taon-to-date na pagtaas sa mga presyo.

Gayunpaman, ang kalakalan ay naging napakasikip kung kaya't napaghandaan nito ang mga stock na ito para sa isang maikling pagpiga, sabi ng data analytics firm na S3 Partners sa isang ulat noong Lunes. Ang isang maikling squeeze ay na-trigger kapag ang isang hindi inaasahang Rally sa isang presyo ng stock ay pumipilit sa mga short seller na i-unwind ang kanilang mga bearish na taya, na humahantong sa isang mas malaking pagtalon.

Ang MicroStrategy (MSTR) at Crypto exchange Coinbase (COIN) ni Michael Saylor ay ang nangungunang dalawang Crypto stock na may pinakamataas na "squeeze score," sabi ng Managing Director ng S3, Ihor Dusaniwsky, sa ulat.

"Ang mga stock na ito na may kaugnayan sa Crypto ay napakasikip at napakapiit kumpara sa US market, na may average na Crowded score na 57.34 kumpara sa street average na 32.41 at isang average na Squeeze score na 78.69 kumpara sa street average na 34.41," sabi ng ulat, at idinagdag na ang "MSTR, COIN at CLESSK ang pinakamaraming pangalan sa sektor."

Ang kabuuang maikling interes sa mga Crypto stock ay $10.7 bilyon, kasama ang MicroStrategy at Coinbase na bumubuo ng 84% ng mga bearish na taya sa sektor, sinabi ni Dusaniwsky sa ulat. Ang maikling interes sa industriya ng Crypto ay napakasikip na nalampasan nito ang mga maikling taya ng karaniwang stock ng US – higit sa tatlong beses na mas malaki, idinagdag ng ulat. Ang iba pang mga stock na naka-link sa crypto na may mataas na maikling interes ay kinabibilangan ng mga minero ng Bitcoin Marathon Digital (MARA), Riot Platforms (RIOT) at CleanSpark (CLSK).

Ang paliwanag ay maaaring ang ilang mga mangangalakal ay nagtatagal ng Bitcoin (BTC) ngunit binabawasan ang posisyong iyon sa pamamagitan ng pagpunta sa mga maiikling stock na nauugnay. Sa katunayan, "long Bitcoin at short miners" ay isang kalakalan na binanggit ng mga kalahok sa merkado bilang ONE sa mga dahilan kung bakit hindi maganda ang pagganap ng mga stock sa pagmimina ng Bitcoin.

Gayunpaman, ang mga Crypto stock, partikular na ang MicroStrategy at Coinbase, ay lumabag sa bearish na thesis at nasiyahan sa malalaking pakinabang sa taong ito dahil ang presyo ng Bitcoin ay umabot sa pinakamataas na pinakamataas. Ang MSTR ay tumaas ng 179% ngayong taon at ang COIN ay umakyat ng 52%, habang ang Bitcoin ay tumalon ng 64%.

Ang paulit-ulit Rally sa Bitcoin at ang Crypto stocks ay nagkaroon ng kaunting pinsala sa mga bearish na taya. Sa oras ng ulat, naobserbahan ng S3 na ang mga maiikling nagbebenta ng mga Crypto stock ay nagkaroon ng $4 bilyon na pagkalugi sa buwan-buwan, kasama ang MicroStrategy na nangunguna sa pack.

Kung ang isang sektor ay nagiging masyadong masikip sa mga maiikling nagbebenta, ang ganitong kalakalan ay maaaring maging mapanganib kung ang presyo ng bahagi ng isang pinaikling stock ay patuloy na tumataas, na pumipilit sa mga mamumuhunan na mag-agawan upang takpan ang kanilang mga shorts, na humahantong sa napakalaking pagkalugi. Sa mga nakalipas na taon, ang mga maikling pagpisil sa GameStop (GME) at Tesla (TSLA) ay humantong sa kapahamakan para sa mga maiikling nagbebenta.

Ang ulat ng S3 ay nagpapahayag din ng damdamin, na nagbabala laban sa pagdodoble sa isang masikip na kalakalan. "Ang mga Crypto stock short sellers ay nagbebenta sa isang rallying market - naghahanap ng pullback sa Bitcoin Rally o gamit ang mga short position bilang isang hedge kumpara sa aktwal na Bitcoin holdings. Para sa mga trade na risk positions, mayroong isang malakas na posibilidad na squeeze sa mas hindi kumikitang shorts sa sektor tulad ng MSTR, COIN at CLSK," sabi ng ulat.

"Kung ang maikling pagkakalantad ay isang Bitcoin hedge, pagkatapos ay ang maikling interes ay dapat manatiling medyo flat, anuman ang Bitcoin Rally," Dusaniwsky concluded.