Bitcoin è stato creato per questo momento

Il fallimento di Silicon Valley Bank, Silvergate Bank e Signature Bank continua a ripercuotersi sui Mercati, causando il crollo delle azioni delle banche statunitensi. Più di recente, le azioni di Charles Schwab sono state bloccate nelle contrattazioni lunedì mattina. Nel frattempo, Bitcoin e il resto del mercato Criptovaluta stanno vivendo un Rally a due cifre, che potrebbe essere la prima volta che il Bitcoin è radunarsi in un contesto di avversione al rischioForse è proprio per questo momento che è stato creato il Bitcoin .

Tatiana Koffman è un'investitrice informale, autrice e creatrice della newsletter settimanaleMitoDelSoldi.com.

La rete Bitcoin è stata creata come risposta diretta alla Grande Crisi Finanziaria del 2008, durante un periodo in cui molte persone laboriose sentivano che sia il governo che il sistema finanziario stavano lavorando contro di loro. Infatti, il primo blocco di Bitcoin aveva un'iscrizione nel codice: "The Times 03/Gen/2009 Cancelliere sull'orlo del secondo salvataggio per le banche".

Ora che le autorità di regolamentazione si stanno preparando a sostenere un'altra istituzione finanziaria centralizzata, crollata in parte a causa di una Politiche monetaria aggressiva della Federal Reserve e di quella che sembra essere una cattiva gestione del rischio o avidità, è importante prestare ascolto al messaggio di Satoshi Nakamoto.

Da anni parlo di “Grande Ripristino”, un concetto che ci spinge a smettere di affidare alle istituzioni centralizzate le cose che contano di più. Dopotutto, queste istituzioni sono gestite da persone che non sono necessariamente migliori o più intelligenti di noi, ma prendono tutte le decisioni e gli errori per noi.

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Corse agli sportelli bancari

Se osserviamo la sequenza degli Eventi dell'ultima settimana, iniziamo rapidamente a riconoscere gli errori della centralizzazione Human . Mercoledì scorso, il presidente della Federal Reserve Powell ha delineato un nuovo approccio al percorso Politiche della Federal Reserve, indicando che i tassi di interesse potrebbero continuare a salire per un periodo più lungo di quanto previsto in precedenza. L'aspettativa di tassi di interesse più elevati per un periodo di tempo prolungato ha quasi immediatamente inviato un effetto a catena attraverso il mercato BOND , causando un drastico calo dei prezzi BOND perché i prezzi si muovono in direzione opposta ai rendimenti.

Allo stesso tempo, la Silicon Valley Bank è stata costretta a vendere alcune delle obbligazioni decennali presenti nel suo bilancio con uno sconto del 20%-30% per soddisfare gli obblighi in un periodo di prelievi in aumento. Mentre iniziavano a circolare voci di un deficit di liquidità, è seguita una corsa agli sportelli e le autorità di regolamentazione hanno preso il sopravvento. Ciò ha causato ancora più panico.

Ogni banca regionale potrebbe andare in bancarotta? Dopotutto, secondo le regole bancarie frazionarie, la maggior parte di queste banche detiene solo il 5%-10% del capitale in riserve, rendendo ogni banca vulnerabile a una corsa agli sportelli.

E poi c'era l'ovvia domanda su chi guidasse il dipartimento di gestione del rischio che decise che era accettabile acquistare titoli decennali per un istituto che ha obblighi di FLOW cassa giornaliero nei confronti dei propri depositanti.

Quando l'attuale rallentamento economico è iniziato l'anno scorso, molti erano preoccupati che i fallimenti Cripto , come quelli di FTX, Three Arrows Capital e Terraform Labs, si sarebbero estesi alla Finanza tradizionale. Ma è successo esattamente l'opposto perché il fallimento della Silicon Valley Bank ha avuto un impatto diretto sul mercato delle stablecoin.

USDC sganciato

USDC, la seconda stablecoin più grande ancorata al dollaro USA dopo USDT, è gestita da Circle. Il modello di Circle è semplice: prende i tuoi soldi e ti dà un coupon digitale chiamato USDC. Poi prende i tuoi soldi e investe in obbligazioni del Tesoro USA a tre mesi super liquide (che attualmente rendono il 4,87%). Cosa potrebbe essere più sicuro?

Bene, Circle ha ragionevolmente deciso che avrebbe dovuto comunque KEEP un po' di denaro contante a disposizione e distribuirlo tra sei diversi partner bancari, ONE dei quali era la Silicon Valley Bank. Quando SVB ha iniziato a fallire, Circle ha annunciato di aver depositato 3,3 miliardi di dollari presso SVB, creando un buco di oltre il 5%nel suo bilancio.

Il panico è scoppiato quando USDC ha perso il suo ancoraggio al dollaro ed è crollato sotto gli 87 centesimi Sabato. I trader sono passati rapidamente a Tether, la più grande stablecoin in USD, nonostante siano state sollevate domande sulle pratiche commerciali e sulle riserve del suo emittente. Personalmente ho scelto di spostare una grande parte dei miei averi in Bitcoin, apparentemente come molti.

Il depegging di USDC è significativo perché Circle, considerata un'attività altamente regolamentata e sicura, era pronta a quotarsi in borsa come entità separata. L'incidente ha rappresentato un campanello d'allarme per gli investitori, dimostrando che "non le tue chiavi, non le tue monete" si applica non solo alle banche, ma a tutte le entità centralizzate, anche quelle che gestiscono le nostre stablecoin.

Circle ha cercato di ripristinare la fiducia annunciando che avrebbe utilizzato le sue risorse aziendali per coprire qualsiasi deficit, il che ha causato il rimbalzo del mercato delle stablecoin entro domenica sera. Di conseguenza, USDC e DAI (che ha significative riserve USDC ) sono tornate al loro dollaro ancorato e si prevede che USDC ora verrà scambiata alla pari dopo aver compensato i depositanti SVB. Ma è sufficiente?

Di chi ci fidiamo?

I nostri asset potrebbero riprendersi, ma lo shock al nostro sistema nervoso, tuttavia, rimane. Come possiamo fidarci di qualcosa di centralizzato? Come possiamo KEEP i nostri soldi in banca oltre il limite assicurato dalla FDIC di $ 250.000? L'assicurazione potrebbe fallire? Come possiamo KEEP i nostri soldi in stablecoin che utilizzano gli stessi partner bancari?

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La bellezza di Bitcoin sta nella sua capacità di immagazzinare valore in modo decentralizzato, supportato dalla matematica, senza richiedere che gli esseri umani lo convalidino o lo supportino. ONE presta il 90% dei tuoi depositi per realizzare un profitto, non c'è possibilità di una corsa agli sportelli e ONE gioca con i tuoi soldi guadagnati duramente in obbligazioni.

Bitcoin è stato creato per questo momento e sembra che il mercato sia d'accordo. Il Great Reset presuppone un futuro in cui Bitcoin è l'asset più prezioso e la misura ultima del valore. È ciò che utilizziamo per conservare la nostra ricchezza, forse vendendo piccole quantità per stablecoin per pagare le nostre spese quotidiane, ma comunque fidandoci solo di questo deposito di valore decentralizzato.

Il concetto di decentralizzazione, tuttavia, si applica anche ad altri ambiti, come il modo in cui gestiamo le nostre comunità, distribuiamo le risorse e decidiamo cosa il nostro governo dovrebbe o non dovrebbe controllare. È in corso un cambiamento significativo e sempre più persone stanno abbandonando il sistema tradizionale.

Non sappiamo quanto tempo ci vorrà, ma il Grande Reset è in atto e il Bitcoin sarà la valuta prescelta.