Bitcoin був створений для цього моменту

Крах Silicon Valley Bank, Silvergate Bank і Signature Bank продовжує впливати на Ринки, спричиняючи різке падіння акцій американських банків. Нещодавно торгівля акціями Charles Schwab була припинена вранці понеділка. Тим часом Bitcoin та інший ринок Криптовалюта переживають двозначне Rally, що може бути вперше, коли Bitcoin є згуртування в умовах ризику. Можливо, саме для цього був створений Bitcoin .

Тетяна Кофман – ангел-інвестор, автор і творець щотижневого інформаційного бюлетеня MythOfMoney.com.

Мережа Bitcoin була створена як a пряма відповідь до Великої фінансової кризи 2008 року, коли багато працьовитих людей відчували, що і уряд, і фінансова система працюють проти них. Фактично, у найпершому блоці Bitcoin був напис у коді: «The Times 03/Jan/2009 Chancellor on the merz of second bailout for banks».

Тепер, коли регулятори готуються підтримати іншу централізовану фінансову установу, яка частково зазнала краху через агресивну монетарну Політика Федерального резерву та те, що, здається, було або поганим управлінням ризиками, або жадібністю, важливо прислухатися до повідомлення Сатоші Накамото.

Протягом багатьох років я говорив про "Великий скидання", Концепція, яка виступає за те, щоб ми припинили довіряти централізованим установам найважливіші речі. Зрештою, цими установами керують люди, які не обов’язково кращі чи розумніші за нас, але вони приймають усі рішення та помиляються за нас.

Дивіться також: Що тепер для Крипто Banking? | Погляди

Банк біжить

Якщо ми поглянемо на послідовність Заходи за останній тиждень, ми швидко почнемо визнавати помилки Human централізації. Минулої середи голова Федеральної резервної системи Пауелл окреслив новий підхід до Політика Федеральної резервної системи, вказавши, що процентні ставки можуть продовжувати зростати протягом більш тривалого періоду, ніж очікувалося раніше. Очікування вищих процентних ставок протягом тривалого періоду часу майже відразу спричинило хвилевий ефект на ринку BOND , спричинивши різке падіння цін на BOND , оскільки ціни рухаються протилежно до прибутковості.

У той же час Silicon Valley Bank був змушений продати деякі з 10-річних облігацій на своєму балансі з дисконтом 20%-30%, щоб виконати зобов'язання на тлі періоду зростання вилучення коштів. Коли почали поширюватися чутки про дефіцит готівки, почалася повна напасть на банк, і регулятори взяли на себе контроль. Це викликало ще більшу паніку.

Чи може пропасти кожен регіональний банк? Зрештою, згідно з правилами часткового банківського обслуговування, більшість із цих банків зберігають лише 5%-10% вашого капіталу в резервах, що робить кожен банк вразливим до втечі.

І тоді виникло очевидне питання про те, хто очолив відділ управління ризиками, який вирішив, що можна купувати 10-річні цінні папери для установи, яка має щоденні зобов’язання щодо грошових FLOW перед своїми вкладниками.

Коли нинішнє економічне уповільнення почалося минулого року, багато хто хвилювався, що збої в Крипто , як-от у FTX, Three Arrows Capital і Terraform Labs, поширяться на традиційні Фінанси. Але сталося якраз навпаки, тому що крах Silicon Valley Bank безпосередньо вплинув на ринок стейблкойнів.

USDC depegs

USDC, другий за величиною стейблкойн, прив’язаний до долара США після USDT, управляється Circle. Модель Circle проста – вона бере ваші гроші та дає вам цифровий купон під назвою USDC. Потім він бере ваші гроші та інвестує в надліквідні тримісячні казначейські облігації США (на даний момент приносять 4,87%). Що може бути безпечніше?

Що ж, Circle розумно вирішила, що все одно має KEEP певну кількість готівки та розподіляти її між шістьма різними банківськими партнерами, ONE із яких є Silicon Valley Bank. Коли SVB почав падати, Circle оголосила, що має 3,3 мільярда доларів на депозиті у SVB, створивши отвір понад 5% в його балансі.

Почалася паніка, коли USDC втратив прив’язку долару і впав нижче 87 центів в суботу. Трейдери швидко перейшли на Tether, найбільший стейблкойн у доларах США, хоча були підняті питання щодо ділової практики та резервів його емітента. Я особисто вирішив перевести значну частину своїх активів у Bitcoin, мабуть як багато.

Відмова від прив’язки USDC має велике значення, оскільки Circle, який вважається дуже регульованим і безпечним бізнесом, був готовий вийти на біржу як окрема організація. Інцидент став тривожним сигналом для інвесторів, демонструючи, що «не ваші ключі, не ваші монети» стосується не лише банків, але й усіх централізованих установ, навіть тих, які керують нашими стейблкоїнами.

Circle спробував відновити довіру, оголосивши, що використовуватиме свої корпоративні ресурси для покриття будь-якого дефіциту, що призвело до відновлення ринку стейблкойнів до вечора неділі. У результаті USDC і DAI (який має значні резерви USDC ) повернулися до своєї прив’язки до долара, і очікується, що USDC тепер торгуватиметься за номіналом після компенсації вкладникам SVB. Але чи достатньо цього?

Кому ми довіряємо?

Можливо, наші активи відновлюються, але шок для нашої нервової системи залишається. Як ми можемо довіряти чомусь централізованому? Як ми можемо KEEP наші гроші в банках понад ліміт, застрахований FDIC, у 250 000 доларів США? Чи може страховка вийти з ладу? Як ми можемо KEEP наші гроші в стейблкойнах, які використовують тих самих банківських партнерів?

Дивіться також: Silicon Valley Bank і Signature Bank відновлюють дилему «морального ризику» Bitcoin був розроблений, щоб покласти край | Погляди

Краса біткойна полягає в його здатності децентралізовано зберігати цінність за допомогою математики, не вимагаючи від людей перевірки чи підтримки. ONE не позичає 90% ваших депозитів, щоб отримати прибуток, немає можливості втечі з банку, і ONE не грає на ваші важко зароблені гроші на облігаціях.

Bitcoin був створений для цього моменту, і, здається, ринок погоджується. Велике перезавантаження передбачає майбутнє, де Bitcoin буде найціннішим активом і найвищим мірилом вартості. Це те, що ми використовуємо для зберігання нашого багатства, можливо, продаючи невеликі шматочки за стейблкоїни, щоб оплачувати наші щоденні витрати, але, тим не менш, довіряючи лише цьому децентралізованому накопиченню вартості.

Концепція децентралізації, однак, стосується й інших сфер, наприклад, як ми керуємо нашими громадами, розподіляємо ресурси та вирішуємо, що наш уряд повинен, а що не повинен контролювати. Зараз відбуваються значні зміни, і все більше людей відмовляються від традиційної системи.

Ми не знаємо, скільки часу це займе, але Велике перезавантаження відбувається, і його обраною валютою стане Bitcoin .