Bitcoin a été créé pour ce moment

Les faillites de Silicon Valley Bank, Silvergate Bank et Signature Bank continuent de se répercuter sur les Marchés, provoquant la chute des actions bancaires américaines. Plus récemment, la cotation de l'action Charles Schwab a été interrompue lundi matin. Parallèlement, le Bitcoin et le reste du marché des Cryptomonnaie connaissent des difficultés. un Rally à deux chiffres, ce qui pourrait être la première fois que le Bitcoin est rallye dans un environnement d'aversion au risqueC’est peut-être exactement pour ce moment que Bitcoin a été créé.

Tatiana Koffman est une investisseuse providentielle, auteure et créatrice de la newsletter hebdomadaireMythOfMoney.com.

Le réseau Bitcoin a été créé en tant que réponse directe La crise financière de 2008 a marqué une période où de nombreux travailleurs avaient le sentiment que le gouvernement et le système financier travaillaient contre eux. D'ailleurs, le tout premier bloc de Bitcoin portait l'inscription suivante : « The Times, 3 janvier 2009 : Le chancelier est sur le point de lancer un deuxième plan de sauvetage pour les banques. »

Maintenant que les régulateurs se préparent à soutenir une autre institution financière centralisée, qui s'est effondrée en partie à cause d'une Juridique monétaire agressive de la Réserve fédérale et de ce qui semble être soit une mauvaise gestion des risques, soit de la cupidité, il est important de tenir compte du message de Satoshi Nakamoto.

Depuis des années, je parle de «Grande réinitialisation« », un concept qui nous invite à cesser de confier aux institutions centralisées ce qui compte le plus. Après tout, ces institutions sont dirigées par des personnes qui ne sont pas forcément meilleures ou plus intelligentes que nous, mais qui prennent toutes les décisions et commettent toutes les erreurs à notre place.

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Ruées bancaires

Si l'on observe la séquence des Événements de la semaine dernière, on commence rapidement à reconnaître les erreurs de la centralisation Human . Mercredi dernier, le président de la Réserve fédérale, Powell, a présenté une nouvelle approche de la Juridique de la Réserve fédérale, indiquant que les taux d'intérêt pourraient continuer à augmenter plus longtemps que prévu. L'anticipation de taux d'intérêt plus élevés pendant une période prolongée a presque immédiatement eu un effet d'entraînement sur le marché BOND , provoquant une chute drastique des prix des BOND , car ces derniers évoluent à l'opposé des rendements.

Dans le même temps, la Silicon Valley Bank a été contrainte de vendre une partie des obligations à 10 ans figurant à son bilan avec une décote de 20 à 30 % pour honorer ses obligations, dans un contexte de retraits croissants. Alors que les rumeurs d'un manque de liquidités commençaient à circuler, une panique générale s'est ensuivie sur la banque, et les régulateurs ont pris le relais. Cela a aggravé la panique.

Toutes les banques régionales pourraient-elles faire faillite ? Après tout, selon les règles du système bancaire fractionnaire, la plupart de ces banques ne détiennent que 5 à 10 % de leur capital en réserves, ce qui les rend toutes vulnérables à une panique bancaire.

Et puis il y avait la question évidente de savoir qui dirigeait le département de gestion des risques qui a décidé qu’il était acceptable d’acheter des titres à 10 ans pour une institution qui a des obligations de FLOW de trésorerie quotidiens envers ses déposants.

Lorsque le ralentissement économique actuel a débuté l'année dernière, nombreux étaient ceux qui craignaient que les faillites des Crypto , comme celles de FTX, Three Arrows Capital et Terraform Labs, ne se propagent à la Finance traditionnelle. Or, c'est exactement le contraire qui s'est produit : la faillite de la Silicon Valley Bank a eu un impact direct sur le marché des stablecoins.

USDC est déconnecté

USDC, deuxième plus important stablecoin indexé sur le dollar américain après USDT, est géré par Circle. Le modèle de Circle est simple : il prend votre argent et vous donne un coupon numérique appelé USDC. Il investit ensuite votre argent dans des obligations du Trésor américain à trois mois ultra-liquides (rendement actuel de 4,87 %). Quoi de plus sûr ?

Circle a raisonnablement décidé de KEEP des liquidités et de les répartir entre six partenaires bancaires, ONE la Silicon Valley Bank. Alors que SVB commençait à faire faillite, Circle a annoncé avoir déposé 3,3 milliards de dollars auprès de SVB, créant ainsi un fonds d'investissement. un trou de plus de 5%dans son bilan.

La panique s'est installée lorsque USDC a perdu son ancrage au dollar et a chuté moins de 87 cents Samedi, les traders se sont rapidement tournés vers Tether, le plus important stablecoin en USD, malgré des interrogations quant aux pratiques commerciales et aux réserves de son émetteur. Personnellement, j'ai choisi de transférer une grande partie de mes avoirs vers le Bitcoin. apparemment comme beaucoup.

La délinéation de USDC est importante car Circle, considérée comme une entreprise hautement réglementée et sécurisée, était sur le point d'entrer en bourse en tant qu'entité distincte. Cet incident a sonné l'alarme pour les investisseurs, démontrant que le principe « pas vos clés, pas vos cryptomonnaies » s'applique non seulement aux banques, mais à toutes les entités centralisées, même celles qui gèrent nos stablecoins.

Circle a tenté de restaurer la confiance en annonçant qu'elle utiliserait ses ressources internes pour combler tout déficit, ce qui a permis au marché des stablecoins de rebondir dimanche soir. En conséquence, USDC et le DAI (qui dispose d'importantes réserves en USDC ) ont retrouvé leur parité avec le dollar, et USDC devrait désormais s'échanger à parité après compensation des déposants de SVB. Mais est-ce suffisant ?

À qui faisons-nous confiance ?

Nos actifs rebondissent peut-être, mais le choc sur notre système nerveux demeure. Comment faire confiance à une institution centralisée ? Comment KEEP notre argent dans les banques au-delà de la limite de 250 000 $ assurée par la FDIC ? L’assurance pourrait-elle faire défaut ? Comment KEEP notre argent dans des stablecoins utilisant les mêmes partenaires bancaires ?

Voir aussi :Silicon Valley Bank et Signature Bank ravivent le dilemme du « risque moral » que Bitcoin a été conçu pour mettre fin | Analyses

La beauté du Bitcoin réside dans sa capacité à stocker de la valeur de manière décentralisée, grâce à des calculs mathématiques, sans nécessiter de validation ou de support humain. ONE ne prête 90 % de vos dépôts pour réaliser un profit, il n'y a aucun risque de panique bancaire et ONE ne risque de perdre votre argent durement gagné en obligations.

Bitcoin a été créé pour ce moment, et le marché semble être du même avis. La Grande Réinitialisation présuppose un avenir où le Bitcoin sera l'actif le plus précieux et la mesure ultime de la valeur. C'est grâce à lui que nous stockons notre richesse, vendant peut-être de petites parts contre des stablecoins pour payer nos dépenses quotidiennes, mais ne faisant néanmoins confiance qu'à cette réserve de valeur décentralisée.

Le concept de décentralisation s'applique toutefois à d'autres domaines, comme la gestion de nos collectivités, l'allocation des ressources et la décision de ce que notre gouvernement doit ou non contrôler. Un changement important est en cours, et de plus en plus de personnes abandonnent le système traditionnel.

Nous ne savons pas combien de temps cela prendra, mais la Grande Réinitialisation est en cours et le Bitcoin sera sa monnaie choisie.