Binuo ang Bitcoin para sa sandaling ito

Ang kabiguan ng Silicon Valley Bank, Silvergate Bank at Signature Bank ay patuloy na dumadaloy sa mga Markets, na nagiging sanhi ng pagbagsak ng mga stock ng bangko sa US. Pinakabago, ang stock ni Charles Schwab ay nahinto sa pangangalakal noong Lunes ng umaga. Samantala, ang Bitcoin at ang iba pang bahagi ng merkado ng Cryptocurrency ay nararanasan isang double-digit Rally, na maaaring ang unang pagkakataon na ang Bitcoin ay rally sa isang risk-off na kapaligiran. Marahil ito mismo ang sandali na binuo ang Bitcoin .

Si Tatiana Koffman ay isang anghel na mamumuhunan, may-akda at tagalikha ng lingguhang newsletter MythOfMoney.com.

Ang network ng Bitcoin ay nilikha bilang isang direktang tugon sa Great Financial Crisis noong 2008, sa panahon kung saan maraming masisipag na tao ang nadama na ang gobyerno at ang sistema ng pananalapi ay gumagana laban sa kanila. Sa katunayan, ang pinakaunang bloke ng Bitcoin ay may inskripsiyon sa code: "The Times 03/Jan/2009 Chancellor sa bingit ng ikalawang bailout para sa mga bangko."

Ngayong ang mga regulator ay naghahanda na upang i-backstop ang isa pang sentralisadong institusyong pinansyal, na bumagsak sa bahagi dahil sa isang agresibong Policy sa pananalapi sa Federal Reserve at kung ano ang lumilitaw na alinman sa mahinang pamamahala sa peligro o kasakiman, mahalagang sundin ang mensahe ni Satoshi Nakamoto.

Sa loob ng maraming taon ay pinag-uusapan ko ang "Mahusay na Pag-reset”, isang konsepto na nagsusulong sa atin na ihinto ang pagtitiwala sa mga sentralisadong institusyon sa mga bagay na pinakamahalaga. Pagkatapos ng lahat, ang mga institusyong ito ay pinamamahalaan ng mga taong hindi naman mas mahusay o mas matalino kaysa sa atin ngunit sila ang gumagawa ng lahat ng mga desisyon at pagkakamali para sa atin.

Tingnan din ang: Ano Ngayon para sa Crypto Banking? | Opinyon

Tumatakbo ang bangko

Kung titingnan natin ang pagkakasunud-sunod ng mga Events sa nakaraang linggo, mabilis nating nakikilala ang mga pagkakamali ng sentralisasyon ng Human . Noong nakaraang Miyerkules, binalangkas ni Federal Reserve Chairman Powell ang isang bagong diskarte sa landas ng Policy ng Federal Reserve, na nagpapahiwatig na ang mga rate ng interes ay maaaring patuloy na tumaas para sa isang mas mahabang panahon kaysa sa naunang inaasahan. Ang pag-asa ng mas mataas na mga rate ng interes para sa isang matagal na panahon ay halos agad na nagpadala ng isang ripple effect sa pamamagitan ng merkado ng BOND , na nagdulot ng mga presyo ng BOND na bumaba nang husto dahil ang mga presyo ay lumipat sa tapat ng mga ani.

Kasabay nito, napilitan ang Silicon Valley Bank na ibenta ang ilan sa mga 10-taong bono sa balanse nito sa isang 20%-30% na diskwento upang matugunan ang mga obligasyon sa gitna ng panahon ng pag-akyat ng mga withdrawal. Habang ang mga alingawngaw ng isang kakulangan sa pera ay nagsimulang kumalat, isang buong pagtakbo sa bangko ay naganap at ang mga regulator ang pumalit. Nagdulot ito ng lalo pang panic.

Maaari bang sumailalim ang bawat bangko sa rehiyon? Pagkatapos ng lahat, ayon sa mga panuntunan sa fractional banking, karamihan sa mga bangkong ito ay hawak lamang ng 5%-10% ng iyong kapital sa mga reserba, na ginagawang mahina ang bawat bangko sa pagtakbo ng bangko.

At pagkatapos ay mayroong malinaw na tanong kung sino ang namuno sa departamento ng pamamahala ng peligro na nagpasya na okay na bumili ng 10-taong mga securities para sa isang institusyon na may pang-araw-araw na mga obligasyon sa FLOW ng salapi sa kanilang mga depositor.

Nang magsimula ang kasalukuyang paghina ng ekonomiya noong nakaraang taon, marami ang nag-aalala na ang mga pagkabigo ng Crypto , tulad ng mga nasa FTX, Three Arrows Capital at Terraform Labs, ay laganap sa tradisyonal Finance. Ngunit ang eksaktong kabaligtaran ang nangyari dahil ang kabiguan ng Silicon Valley Bank ay direktang nakaapekto sa stablecoin market.

Depeg ng USDC

Ang USDC, ang pangalawang pinakamalaking US dollar-pegged stablecoin pagkatapos ng USDT, ay pinapatakbo ng Circle. Simple lang ang modelo ng Circle – aabutin nito ang iyong pera at binibigyan ka ng digital coupon na tinatawag na USDC. Pagkatapos ay aabutin ang iyong pera at mamumuhunan sa sobrang likido na tatlong buwang US Treasury bond (kasalukuyang nagbubunga ng 4.87%). Ano ang maaaring maging mas ligtas?

Buweno, makatuwirang nagpasya ang Circle na dapat pa rin itong KEEP ng pera at ikalat ito sa anim na magkakaibang kasosyo sa pagbabangko, ONE sa kanila ang Silicon Valley Bank. Nang magsimulang sumailalim ang SVB, inihayag ng Circle na mayroon itong $3.3 bilyon na idineposito sa SVB, na lumilikha isang butas na higit sa 5% sa balanse nito.

Nagsimula ang gulat nang mawala ang peg ng USDC at bumaba mas mababa sa 87 cents noong Sabado. Mabilis na lumipat ang mga mangangalakal sa Tether, ang pinakamalaking USD stablecoin, bagama't may mga tanong na ibinangon tungkol sa mga kagawian at reserbang negosyo ng nagbigay nito. Personal kong pinili na ilipat ang malaking bahagi ng aking mga hawak sa Bitcoin, parang marami.

Ang depegging ng USDC ay makabuluhan dahil ang Circle, na itinuturing na isang lubos na kinokontrol at secure na negosyo, ay nakahanda na maging pampubliko bilang isang hiwalay na entity. Ang insidente ay nagbigay ng wakeup call sa mga mamumuhunan, na nagpapakita na "hindi ang iyong mga susi, hindi ang iyong mga barya" ay nalalapat hindi lamang sa mga bangko kundi sa lahat ng mga sentralisadong entity, maging sa mga nagpapatakbo ng ating mga stablecoin.

Sinubukan ng Circle na ibalik ang tiwala sa pamamagitan ng pag-aanunsyo na gagamitin nito ang corporate resources nito upang masakop ang anumang kakulangan, na naging sanhi ng pag-rebound ng stablecoin market pagsapit ng Linggo ng gabi. Bilang resulta, ang USDC at DAI (na may malaking reserbang USDC ) ay bumalik sa kanilang dollar peg, at inaasahan na ang USDC ay makikipagkalakalan na ngayon sa par pagkatapos mabayaran ang mga depositor ng SVB. Pero sapat na ba iyon?

Sino ang pinagkakatiwalaan natin?

Ang aming mga asset ay maaaring talbog pabalik ngunit ang pagkabigla sa aming nervous system, gayunpaman, ay nananatili. Paano tayo magtitiwala sa anumang sentralisadong bagay? Paano natin KEEP ang ating pera sa mga bangko na mas mataas sa limitasyon ng FDIC-insured na $250,000? Maaaring mabigo ang insurance? Paano natin KEEP ang ating pera sa mga stablecoin na gumagamit ng parehong mga kasosyo sa pagbabangko?

Tingnan din ang: Ang Silicon Valley Bank at Signature Bank ay Muling Nag-apoy sa 'Moral Hazard' na Dilemma Ang Bitcoin ay Dinisenyo Para Tapusin | Opinyon

Ang kagandahan ng Bitcoin ay nakasalalay sa kakayahang mag-imbak ng halaga sa isang desentralisadong paraan na sinusuportahan ng matematika, nang hindi nangangailangan ng mga tao na patunayan o suportahan ito. ONE nagpapahiram ng 90% ng iyong mga deposito upang kumita, walang posibilidad na tumakbo sa bangko at ONE sumusugal sa iyong pinaghirapang pera sa mga bono.

Ginawa ang Bitcoin para sa sandaling ito, at tila sumasang-ayon ang merkado. Ipinapalagay ng Great Reset ang isang hinaharap kung saan ang Bitcoin ang pinakamahalagang asset at ang pinakahuling sukatan ng halaga. Ito ang ginagamit namin upang iimbak ang aming kayamanan, marahil ay nagbebenta ng maliliit na piraso para sa mga stablecoin upang bayaran ang aming pang-araw-araw na gastos, ngunit gayunpaman ay nagtitiwala lamang sa desentralisadong tindahan ng halaga na ito.

Ang konsepto ng desentralisasyon, gayunpaman, ay nalalapat din sa ibang mga lugar, tulad ng kung paano natin pinapatakbo ang ating mga komunidad, naglalaan ng mga mapagkukunan at nagpasya kung ano ang dapat o hindi dapat kontrolin ng ating pamahalaan. Ang isang makabuluhang pagbabago ay isinasagawa, at mas maraming tao ang nag-o-opt out sa tradisyonal na sistema.

Hindi namin alam kung gaano katagal ito, ngunit ang Great Reset ay nangyayari at Bitcoin ang mapipili nitong currency.