I futures Bitcoin ed Ether quotati al CME lanciano un RARE segnale rialzista

• Il divario tra i prezzi dei future "prossimo mese" e "primo mese" di BTC ed ETH è aumentato la scorsa settimana, raggiungendo il livello più alto dal 2021.
• Il cosiddetto contango indica un sentiment rialzista sul mercato.

Di recente è emerso un RARE schema nel mercato dei future del Chicago Mercantile Exchange (CME) legato a Bitcoin [BTC] ed ether [ETH], che segnala una forte inclinazione degli investitori ad andare long o a fare scommesse rialziste con leva finanziaria sulle principali criptovalute.

Un contratto future è un contratto legale per acquistare o vendere l'attività sottostante a un prezzo predeterminato a una data futura specificata, chiamata data di scadenza. Di solito, i Mercati future sono in contango, un termine usato per descrivere quando il prezzo dei future sale sopra lo spot, con i future più lontani che tendono a salire rispetto ai future più vicini alla scadenza. Un aumento della pressione di acquisto spesso fa sì che il contango si allarghi.

I futures BTC ed ETH hanno recentemente sperimentato la stessa cosa, con il cosiddetto contratto "del mese successivo" scambiato a un premio notevole rispetto al "mese anteriore" contratto, un evento RARE dal 2018, secondo i dati monitorati da K33 Research. Il contratto del mese anteriore ha una data di scadenza più vicina alla data corrente, mentre il successivo in linea è chiamato contratto del mese successivo.

"Ciò indica un sentimento molto rialzista sul CME, con un forte desiderio di aumentare l'esposizione lunga, portando i rendimenti [premi] a salire", ha detto a CoinDesk Vetle Lunde, analista senior di K33 Research.

I futures CME in considerazione sono dimensionati rispettivamente a cinque BTC e 50 ETH. Al momento in cui scrivo, i contratti con scadenza a dicembre potrebbero essere chiamati contratti del mese anteriore, mentre quelli in scadenza a gennaio rappresentano i contratti del mese successivo. I contratti di novembre sono scaduti lunedì.

Lo spread settimanale mobile tra i contratti BTC ed ETH del mese successivo e di quello in corso si è recentemente ampliato fino a un 1,5% annualizzato, il primo caso del genere dai giorni del mercato rialzista di inizio 2021.

Questo schema si è verificato finora solo quattro volte, tre delle quali durante i periodi di rialzo e ONE un paio di settimane prima del crollo causato dal coronavirus nel marzo 2020.

Secondo Lunde, il contango in entrambi i Mercati si è leggermente ridotto lunedì, ma ha continuato a segnalare un sentiment rialzista.

"Ieri si è assistito a un notevole restringimento del contango. Sono stati chiusi 7.000 BTC di open interest sul contratto di dicembre e, per ETH, l'accumulo della scorsa settimana di un open interest nozionale massimo storico è stato cancellato dopo aver visto un andamento simile a quello di BTC", ha affermato Lunde.

"I rendimenti [premi] rimangono ampiamente nelle doppie cifre, ovvero il sentiment del CME rimane molto rialzista", ha aggiunto Lunde.

Huf, fondatore di Pear Protocol, ha affermato che il recente ampliamento del contango è dovuto alle scommesse rialziste degli operatori tradizionali del mercato.

"Ciò indica che TradFi ha una lunga esposizione, ma non tramite spot: è un posizionamento piuttosto vulnerabile, che probabilmente si srotolerà su eventuali picchi verso una potenziale approvazione dell'ETF spot", ha detto Huf a CoinDesk.

Huf ha aggiunto che i premi dei futures elevati potrebbero vedere un rinnovato interesse per le negoziazioni di base o l'arbitraggio cash and carry. La strategia prevede l'acquisto della Criptovaluta nel mercato spot e la vendita simultanea di futures. La strategia, ONE delle più preferitodurante la fase rialzista del 2020-2021, consente ai trader di intascare il premio aggirando la volatilità dei prezzi.