Dalla legge all'illegalità: frammenti della storia mai raccontata di QuadrigaCX

Christine Duhaime, laureata in giurisprudenza e laureata in giurisprudenza presso la facoltà di giurisprudenza di Vancouver, esercita la professione forense presso lo studio legale Duhaime Law.

Molte delle storie raccontate sui primi passi del cambio di valuta digitale, QuadrigaCX, si basano più sulla finzione che sulla realtà.

Come lo so? Lo so perché nel 2015 ero l'avvocato normativo di Quadriga Fintech Solutions Corp., assunto per aiutare il suo avvocato per i titoli in Canada a redigere un prospetto statutario.

Ma ecco il punto, e non mi vergogno a dirlo, la nostra azienda è stata licenziata dopo sei mesi. Siamo stati licenziati perché QuadrigaCX ha eseguito un hard fork di gestione durante la notte, che ha avviato l'azienda su un percorso di illegalità. Quando dico illegalità, lo intendo solo ed esclusivamente in senso normativo.

Prima di entrare nel vivo dell'argomento, vorrei sfatare alcuni miti su QuadrigaCX.

La nostra azienda ha accettato di agire per QuadrigaCX perché era soggetta alla supervisione di diverse agenzie di regolamentazione in tutto il Canada. Era registrata presso FINTRAC, la FinCEN canadese, ed era soggetta a verifiche di conformità, che sono simili alle verifiche che l'IRS conduce sulle borse statunitensi con registrazione MSB; era un emittente di reporting in due province canadesi ed era soggetta alla supervisione di due regolatori dei titoli, il che è simile a essere soggetta a due SEC che supervisionavano le sue attività; e si stava registrando nella provincia del Quebec per scopi antiriciclaggio presso l'autorità di regolamentazione dei titoli di quella provincia.

Non solo, QuadrigaCX aveva un'assicurazione cold storage sulle valute digitali dei suoi clienti. Era il 2015 e se eri nel settore a quel tempo, saprai che impresa è stata ottenere un'assicurazione cold storage per uno scambio di valute digitali.

Credo che sia stata la prima borsa al mondo ad avere un'assicurazione per il deposito a freddo.

QuadrigaCX aveva, a quel tempo, quattro diversi studi legali che la consigliavano su questioni diverse, due studi legali nazionali e due studi specializzati, noi compresi. Aveva un revisore contabile pubblico autorizzato che preparava i bilanci di tutte le sue transazioni in Bitcoin , le sue finanze e le partecipazioni dei clienti. E aveva anche un revisore indipendente di uno studio contabile e aveva verificato i bilanci.

Nel 2015, era praticamente inaudito che un exchange di valuta digitale avesse un revisore e preparasse bilanci finanziari verificati che rendeva disponibili al pubblico. Era più trasparente di molti exchange odierni.

I primi giorni

All'epoca, QuadrigaCX voleva lanciare un laboratorio di ricerca e sviluppo sulla blockchain e, nonostante non fosse ancora decollato, creò ONE progetto: un'app per i pagamenti ai rifugiati, operativa per affrontare il problema dell'inclusione finanziaria, che avrebbe consentito alle Nazioni Unite e ai rifugiati di elaborare pagamenti in Bitcoin in aree in cui i servizi bancari erano inaccessibili.

Personalmente, nel mio tempo libero e nella mia veste personale, mi sono lanciato per aiutare QuadrigaCX con quella tecnologia perché l'inclusione finanziaria era importante per me, come lo è per la maggior parte degli exchange di valuta digitale. Credo che QuadrigaCX sia stato il primo exchange al mondo a lanciare un laboratorio di ricerca e sviluppo e probabilmente il primo a sviluppare una tecnologia di pagamento per l'accettazione di Bitcoin per l'inclusione finanziaria.

La visione di QuadrigaCX all'epoca era quella di essere il primo exchange quotato e regolamentato al mondo e di dominare il mercato con una Tecnologie superiore e autogestita. Si sono allontanati dal primo obiettivo, ma considerando che, molto tempo dopo il mio arrivo, sono cresciuti fino a 350.000 clienti gestiti da quattro dipendenti con una piattaforma creata nel 2014, hanno sicuramente avuto successo con il secondo, diventando il più grande exchange del Canada con un ampio margine.

Nessuna storia di QuadrigaCX è completa senza comprendere ONE altro fatto: sei mesi prima che fossimo assunti, era passata attraverso un piano di concordato approvato dal tribunale ed era diventata tre società e, di conseguenza, aveva ereditato una serie di nuovi azionisti di cui non sapeva nulla. (In seguito è stata costituita una quarta società.)

Credo che l'intero team di QuadrigaCX sia giunto a credere che l'azienda potesse essere inconsapevolmente coinvolta in un programma pump-and-dump di Vancouver. Se sia stata coinvolta in un pump-and-dump non spetta a me dirlo, perché è successo prima del mio arrivo, ma posso dire che QuadrigaCX era gestita da nerd della tecnologia, competitivi, ambiziosi e intelligenti, ma che non avevano familiarità con l'ecosistema Mercati dei capitali di Vancouver.

La domanda dell'azionista

La storia di QuadrigaCX presenta altri strani colpi di scena.

Il nostro studio legale, ad esempio, è stato recentemente oggetto di un'estorsione. Ciò che è accaduto è che una persona ha preteso, all'inizio del caso di protezione dei creditori in corso presso la Corte Suprema della Nuova Scozia, che fornissimo loro informazioni privilegiate e riservate di QuadrigaCX, altrimenti ci avrebbero diffamato sui social media, danneggiato il nostro studio e presentato un falso rapporto penale contro il nostro studio legale alle forze dell'ordine.

Ovviamente non abbiamo fornito informazioni privilegiate a sconosciuti, ma a seguito dell'estorsione del nostro studio, altre persone in possesso di informazioni rilevanti e documenti chiave che potrebbero aiutare nel procedimento giudiziario, ora non sono disposte a farsi avanti e a essere considerate associate a QuadrigaCX.

Penso che tutti noi possiamo comprendere l'angoscia per la perdita dei nostri fondi, e la nostra azienda è ONE dei maggiori azionisti con oltre 100.000 dollari di debiti, ma penso valga la pena ricordare che in questo processo non siamo nemici l'uno dell'altro.

Se hai già capito che non è corretto, come è stato affermato, che non ci sono registrazioni o documenti QuadrigaCX, hai ragione. Ci sono voluminose registrazioni nella British Columbia, tra cui registrazioni giudiziarie, registrazioni contabili, bilanci verificati, registrazioni bancarie, registrazioni di contratti, registrazioni del volume di scambi e, cosa importante, registrazioni dell'assicurazione per lo stoccaggio a freddo che era ancora in vigore un anno dopo che la nostra azienda aveva abbandonato il rapporto con il cliente, e potrebbe ancora esserlo.

Nessuna delle parti coinvolte nel procedimento si è rivolta a noi per chiederci i documenti di QuadrigaCX in nostro possesso, quindi abbiamo scritto all'avvocato di QuadrigaCX per fargli sapere quali documenti avevamo per assisterci nel processo e ci siamo offerti di renderli disponibili.

La gente ha versato un sacco di inchiostro scrivendo sugli azionisti di QuadrigaCX. Non è corretto dire che ci sono tre società QuadrigaCX: ce ne sono quattro e quindi ci sono quattro gruppi di azionisti. È vero che QuadrigaCX ha riacquistato e annullato gran parte delle sue azioni emesse e in circolazione fino all'inizio del 2016.

C'erano pochi azionisti rimasti quando siamo usciti all'inizio del 2016 e gli elenchi degli azionisti disponibili al pubblico non sembrano essere aggiornati. Tre azionisti mi hanno detto di recente di non aver mai ricevuto la notifica di alcuna assemblea generale annuale e di T aver ricevuto nemmeno un dividendo di 1 $ da QuadrigaCX in tre anni, nonostante quanto sia sembrato redditizio.

Se ciò fosse vero, significherebbe che agli azionisti potrebbe non essere stato consentito di votare sulle questioni relative a QuadrigaCX o di votare sulla direzione della società.

Decisioni prese

La storia di QuadrigaCX non è affatto finita, ma la nostra BIT di storia si è conclusa bruscamente ONE mattina quando il suo CEO, Gerald Cotten, ha deciso che non voleva più che QuadrigaCX fosse una società quotata in borsa.

Quel giorno licenziò i professionisti che, nella sua mente, erano i rappresentanti della "legge e dell'ordine": il commercialista, il revisore dei conti e me, l'avvocato addetto alla regolamentazione.

Da quel momento in poi, il signor Cotten ha assunto da solo il controllo di QuadrigaCX e ha gestito la borsa come se non avesse investitori, azionisti, agenzie di regolamentazione e nessuna legge applicabile: nessuna legge societaria, nessuna legge sui titoli, nessuna legge antiriciclaggio e nessuna legge contrattuale. T so perché il signor Cotten abbia deciso di evitare la legge di regolamentazione, ma non ho mai parlato con lui dopo quel giorno. (A gennaio di quest'anno, QuadrigaCX ha annunciato di aver mortoun mese prima.)

Come tutti gli altri, ci sono molte altre cose che T so su QuadrigaCX: T so se ci sono 137 milioni di dollari parcheggiati in alcuni portafogli; T so perché gli indirizzi Bitcoin che avrebbero dovuto contenere 92,3 milioni di dollari è arrivato vuoto; T so perché l'indirizzo del portafoglio contenente 44,7 milioni di dollari di altre criptovalute T possa essere divulgato; T so perché nessuno studio legale abbia fatto domanda per un Ingiunzione Mareva per preservare i beni; T so perché la causa si trovi in ​​Nuova Scozia quando i tribunali della Columbia Britannica hanno giurisdizione e i testimoni e le prove si trovano in Columbia Britannica; T so perché ci siano dichiarazioni secondo cui non ci sono registrazioni; e T so perché gli azionisti T abbiano tokenizzato lo scambio e non lo abbiano reso operativo in modo che i clienti possano iniziare a recuperare parte dei loro beni.

Ma so una cosa: sono contento che QuadrigaCX ci abbia licenziati perché facevamo ONE della "legge e dell'ordine".

La nostra eredità con QuadrigaCX ha coperto il periodo in cui era regolamentato al massimo livello possibile in Canada nel 2015 per uno scambio di valuta digitale, quando aveva conti bancari canadesi e bilanci finanziari verificati e quando i clienti erano protetti dall'assicurazione del portafoglio cold storage.

Vorrei concludere con questa nota: T volevo scrivere questo articolo, ma l'ho fatto perché i beni dei clienti detenuti dagli exchange devono essere soggetti a una maggiore regolamentazione e supervisione e, a meno che non miglioriamo l'accuratezza delle informazioni disponibili ascoltando coloro che hanno una conoscenza fattuale di QuadrigaCX, per capire cosa ha consentito a QuadrigaCX di essere pesantemente regolamentata e allo stesso tempo di sottrarsi a tale regolamentazione, T saremo in grado di colmare le lacune, ripristinare la fiducia dei consumatori e far progredire il settore.

Immagine di Gerald Cotten di Stephen Hui tramite Christine Duhaime