De la ley a la anarquía: Fragmentos de la historia no contada de QuadrigaCX

Christine Duhaime, BA, JD, CAMS, ejerce la abogacía en Duhaime Law en Vancouver.

Muchas de las historias que se cuentan sobre el funcionamiento inicial de la plataforma de intercambio de moneda digital, QuadrigaCX, se basan más en ficción que en hechos.

¿Cómo lo sé? Lo sé porque en 2015 fui el abogado regulatorio de Quadriga Fintech Solutions Corp., contratado para ayudar a su abogado de valores en Canadá a redactar un prospecto legal.

Pero aquí está el asunto, y no me avergüenza decirlo, nuestra firma fue despedida después de seis meses. Nos despidieron porque QuadrigaCX ejecutó una bifurcación dura de gestión de la noche a la mañana, lo que llevó a la empresa a un camino de ilegalidad. Cuando digo ilegalidad, me refiero únicamente al sentido regulatorio.

Antes de entrar en materia, permítanme disipar algunos mitos sobre QuadrigaCX.

Nuestra firma aceptó representar a QuadrigaCX porque estaba sujeta a la supervisión de varias agencias reguladoras en Canadá. Estaba registrada en FINTRAC, la FinCEN de Canadá, y sujeta a inspecciones de cumplimiento, similares a las que realiza el IRS en las bolsas estadounidenses con registro de MSB; era un emisor que reportaba en dos provincias canadienses y estaba sujeta a la supervisión de dos reguladores de valores, lo que equivale a estar sujeta a dos SEC que supervisaban sus actividades; y se estaba registrando en la provincia de Quebec con fines de prevención del lavado de dinero ante el regulador de valores de esa provincia.

Además, QuadrigaCX contaba con un seguro de almacenamiento en frío para las monedas digitales de sus clientes. Esto era 2015, y si estabas en el sector en aquel entonces, sabías la gran hazaña que suponía obtener un seguro de almacenamiento en frío para una plataforma de intercambio de monedas digitales.

Creo que puede haber sido la primera bolsa del mundo en tener seguro de almacenamiento en frío.

QuadrigaCX contaba, en ese momento, con cuatro despachos de abogados que la asesoraban en diversos asuntos: dos nacionales y dos especializados, entre los que nos incluimos. Contaba con un contador público colegiado que elaboraba los estados financieros de todas sus operaciones con Bitcoin , sus finanzas y las tenencias de sus clientes. Además, contaba con un auditor independiente de una firma de contabilidad y auditaba sus estados financieros.

En 2015, era prácticamente inaudito que una plataforma de intercambio de criptomonedas contara con un auditor y elaborara estados financieros auditados que publicara. Era más transparente que muchas plataformas actuales.

Primeros días

En aquel entonces, QuadrigaCX quería lanzar un laboratorio de investigación y desarrollo de blockchain y, aunque apenas logró despegar, creó un proyecto: una aplicación de pagos para refugiados que estaba operativa para abordar la inclusión financiera que permitiría a la ONU y a los refugiados procesar pagos en Bitcoin en áreas donde la banca era inaccesible.

Personalmente, por mi cuenta y a título personal, me apunté a ayudar a QuadrigaCX con esa tecnología porque la inclusión financiera era importante para mí, como lo es para la mayoría de las plataformas de intercambio de divisas digitales. Creo que QuadrigaCX fue la primera plataforma del mundo en lanzar un laboratorio de I+D, y probablemente la primera en desarrollar tecnología de pagos para la aceptación de Bitcoin y la inclusión financiera.

La visión de QuadrigaCX en aquel entonces era ser la primera bolsa de valores regulada y cotizada del mundo y dominar el mercado con Tecnología superior y autogestionada. Se alejaron del primer objetivo, pero considerando que, mucho después de mi llegada, alcanzaron los 350.000 clientes gestionados por cuatro empleados con una plataforma creada en 2014, sin duda lograron el segundo, convirtiéndose en la bolsa de valores más grande de Canadá por un amplio margen.

Ninguna historia de QuadrigaCX está completa sin comprender un hecho más: seis meses antes de contratarnos, la empresa había pasado por un plan de acuerdo aprobado por el tribunal y se había dividido en tres empresas. Como resultado, heredó una serie de nuevos accionistas de los que no tenía ni idea. (Posteriormente se creó una cuarta empresa).

Creo que todo el equipo de QuadrigaCX llegó a creer que la empresa podría haberse visto involucrada involuntariamente en una estafa de bombeo y descarga en Vancouver. No me corresponde a mí determinar si se vio involucrada en una estafa, ya que fue antes de mi tiempo, pero sí puedo afirmar que QuadrigaCX estaba dirigida por expertos en tecnología, competitivos, ambiciosos e inteligentes, pero que desconocían el ecosistema de los Mercados de capitales de Vancouver.

La cuestión de los accionistas

La historia de QuadrigaCX tiene otros giros extraños.

Nuestro bufete, por ejemplo, fue recientemente objeto de una extorsión. Lo que ocurrió fue que una persona exigió, al inicio del caso de protección de acreedores en curso ante la Corte Suprema de Nueva Escocia, que le entregáramos información privilegiada y confidencial de QuadrigaCX. De lo contrario, nos difamarían en redes sociales, perjudicarían a nuestro bufete y presentarían una denuncia penal falsa contra nuestro bufete ante las autoridades.

Obviamente, no dimos información privilegiada a extraños, pero como resultado de la extorsión de nuestra firma, otras personas que tienen información relevante y documentos clave que podrían ayudar con el proceso judicial, ahora no están dispuestas a presentarse y ser vistas como asociadas con QuadrigaCX.

Creo que todos podemos entender la angustia por la pérdida de nuestros fondos, y nuestra empresa es una de las partes interesadas más importantes con una deuda de más de $100,000, pero creo que vale la pena recordar que no somos enemigos unos de otros en este proceso.

Si ya ha adivinado que no es cierto, como se ha dicho, que no existen registros ni documentos de QuadrigaCX, tiene razón. Existen voluminosos registros en Columbia Británica, incluyendo registros judiciales, registros contables, estados financieros auditados, registros bancarios, registros de contratos, registros de volumen de operaciones y, lo que es más importante, registros del seguro de almacenamiento en frío que seguía vigente un año después de que nuestra firma finalizara la relación con el cliente, y que podría seguir vigente.

Ninguna de las partes del procedimiento se comunicó con nosotros para solicitarnos los registros de QuadrigaCX que teníamos en nuestro poder, por lo que escribimos al abogado de QuadrigaCX para informarle qué documentos teníamos para ayudar con el proceso y ofrecimos ponerlos a disposición.

Se ha escrito mucho sobre los accionistas de QuadrigaCX. No es cierto que QuadrigaCX tenga tres empresas; son cuatro y, por lo tanto, cuatro grupos de accionistas. Es cierto que QuadrigaCX recompró y canceló gran parte de sus acciones emitidas y en circulación hasta principios de 2016.

Quedaban pocos accionistas cuando salimos a principios de 2016, y las listas de accionistas disponibles públicamente no parecen estar actualizadas. Tres accionistas me han dicho recientemente que nunca recibieron notificación de ninguna junta general anual y que no recibieron ni un solo dividendo de $1 de QuadrigaCX en tres años, a pesar de lo rentable que parece haber sido.

Si eso es cierto, significa que es posible que a los accionistas no se les haya permitido votar sobre asuntos de QuadrigaCX ni votar sobre la dirección de la empresa.

Decisiones tomadas

La historia de QuadrigaCX no ha terminado de ninguna manera, pero nuestra BIT de la historia terminó abruptamente una mañana cuando su CEO, Gerald Cotten, tomó la decisión de que ya no quería que QuadrigaCX fuera una empresa que cotizara en bolsa.

Ese día, despidió a los profesionales que, en su opinión, eran la gente de “la ley y el orden”: el contador, el auditor y yo, el abogado regulador.

A partir de ese momento, el Sr. Cotten asumió el control exclusivo de QuadrigaCX y operó la bolsa como si no tuviera inversores, accionistas, agencias reguladoras ni leyes aplicables: ni leyes corporativas, ni leyes de valores, ni leyes contra el lavado de dinero ni leyes contractuales. No sé por qué el Sr. Cotten decidió eludir las leyes regulatorias, pero nunca volví a hablar con él después de ese día. (En enero de este año, QuadrigaCX anunció que había...) fallecidoun mes antes.)

Al igual que todos los demás, hay muchas otras cosas que no sé sobre QuadrigaCX: no sé si hay $137 millones guardados en algunas billeteras; no sé por qué las direcciones de Bitcoin que se suponía que debían contener $92,3 millones apareció vacío; No sé por qué no se puede revelar la dirección de la billetera que contiene $44,7 millones de otras criptomonedas; no sé por qué ningún bufete de abogados ha solicitado una Orden judicial Mareva para preservar los activos; no sé por qué el litigio está en Nueva Escocia cuando los tribunales de Columbia Británica tienen jurisdicción y los testigos y las pruebas están en Columbia Británica; no sé por qué hay declaraciones de que no hay registros; y no sé por qué los accionistas no han tokenizado el intercambio y lo han hecho operativo para que los clientes puedan empezar a recuperar algunos de sus activos.

Pero sí sé esto: me alegro de que QuadrigaCX nos haya despedido por ser una de las personas que defienden la "ley y el orden".

Nuestro legado con QuadrigaCX abarcó el período de tiempo en el que estaba tan regulado como era posible en Canadá en 2015 para un intercambio de moneda digital, cuando tenía cuentas bancarias canadienses y estados financieros auditados y cuando los clientes estaban protegidos con un seguro de billetera de almacenamiento en frío.

Permítanme terminar con esta nota: no quería escribir este artículo, pero lo hice porque los activos de los clientes en poder de los intercambios deben estar sujetos a una mayor regulación y supervisión, y a menos que mejoremos la precisión de la información disponible escuchando a aquellos que tienen conocimiento fáctico de QuadrigaCX, para comprender lo que permitió que QuadrigaCX estuviera fuertemente regulado y al mismo tiempo se resistiera a esa regulación, no podremos cerrar las brechas, restaurar la confianza del consumidor y hacer avanzar la industria.

Imagen de Gerald Cotten de Stephen Hui vía Christine Duhaime