Mula sa Batas hanggang Kawalan ng Batas: Mga Bits ng Untold QuadrigaCX Story

Si Christine Duhaime, BA, JD, CAMS, ay nagsasagawa ng batas sa Duhaime Law sa Vancouver.

Marami sa mga kwentong sinasabi tungkol sa maagang operasyon ng digital currency exchange, QuadrigaCX, ay higit na nakabatay sa fiction kaysa sa katotohanan.

Paano ko malalaman? Alam ko dahil noong 2015, ako ang regulatory attorney ng Quadriga Fintech Solutions Corp., na kinuha para tulungan ang securities attorney nito sa Canada na mag-draft ng statutory prospectus.

Ngunit narito ang bagay, at hindi ako nahihiyang sabihin ito, ang aming kumpanya ay natapos pagkatapos ng anim na buwan. Na-terminate kami dahil nagsagawa ang QuadrigaCX ng management hard fork magdamag, na nagpasimula ng kumpanya sa isang landas ng kawalan ng batas. Kapag sinabi kong kawalan ng batas, ang ibig kong sabihin ay ito lamang at sa pang-regulasyon na kahulugan.

Bago tayo pumasok doon, hayaan mong iwaksi ko ang ilang mga alamat tungkol sa QuadrigaCX.

Sumang-ayon ang aming firm na kumilos para sa QuadrigaCX dahil napapailalim ito sa pangangasiwa ng ilang ahensya ng regulasyon sa buong Canada. Ito ay nakarehistro sa FINTRAC, ang FinCEN ng Canada, at napapailalim sa mga eksaminasyon sa pagsunod, na katulad ng mga pagsusuri na isinasagawa ng IRS sa mga palitan ng U.S. na may pagpaparehistro ng MSB; isa itong nag-uulat na tagabigay sa dalawang lalawigan ng Canada at napapailalim sa pangangasiwa ng dalawang regulator ng securities, na katulad ng pagiging napapailalim sa dalawang SEC na nangangasiwa sa mga aktibidad nito; at ito ay nagrerehistro sa lalawigan ng Quebec para sa mga layuning laban sa money-laundering sa securities regulator ng lalawigang iyon.

Hindi lamang iyon, ang QuadrigaCX ay may cold storage insurance sa mga digital na pera ng mga customer nito. Ito ay 2015, at kung ikaw ay nasa kalawakan noon, alam mo kung gaano kahusay ang pag-secure ng cold storage insurance para sa isang digital currency exchange.

Naniniwala ako na maaaring ito ang unang exchange sa mundo na nagkaroon ng cold storage insurance.

Ang QuadrigaCX ay, noong panahong iyon, apat na magkakaibang law firm na nagpapayo nito sa iba't ibang usapin, dalawang pambansang law firm at dalawang dalubhasang kumpanya, kasama tayo. Mayroon itong public chartered accountant na naghanda ng mga financial statement ng lahat ng Bitcoin trades nito, mga pananalapi nito at mga hawak ng customer. At mayroon din itong independent auditor mula sa isang accounting firm at nag-audit ito ng mga financial statement.

Noong 2015, medyo hindi nabalitaan para sa isang digital currency exchange na magkaroon ng auditor at maghanda ng mga na-audit na financial statement na ginawa nitong available sa publiko. Ito ay mas malinaw kaysa sa maraming mga palitan ngayon.

Mga unang araw

Noon, nais ng QuadrigaCX na maglunsad ng isang blockchain R&D lab at habang ito ay halos hindi na nauubusan, lumikha ito ng ONE proyekto – isang refugee payments app na nagpapatakbo upang harapin ang financial inclusion na magpapahintulot sa UN at mga refugee na magproseso ng mga pagbabayad sa Bitcoin sa mga lugar kung saan ang pagbabangko ay hindi naa-access.

Ako mismo, sa sarili kong oras at sa aking personal na kapasidad, ay sumabak upang tulungan ang QuadrigaCX sa teknolohiyang iyon dahil mahalaga sa akin ang pagsasama sa pananalapi, dahil mahalaga ito sa karamihan ng mga digital na palitan ng pera. Naniniwala ako na ang QuadrigaCX ang unang exchange sa mundo na naglunsad ng R&D lab, at marahil ang unang bumuo ng tech sa pagbabayad para sa pagtanggap ng Bitcoin para sa pagsasama sa pananalapi.

Ang pananaw ng QuadrigaCX noon ay ang maging kauna-unahang nakalista, kinokontrol na palitan sa mundo at mangibabaw sa merkado gamit ang superyor, self-managing Technology. Lumayo sila sa dating layunin, ngunit kung isasaalang-alang na, pagkaraan ng aking panahon, lumaki sila sa 350,000 mga customer na pinamamahalaan ng apat na empleyado na may isang platform na binuo noong 2014, tiyak na nagtagumpay sila sa huli, na naging pinakamalaking palitan ng Canada sa isang malawak na margin.

Walang kuwento ng QuadrigaCX na kumpleto nang hindi nauunawaan ang ONE pang katotohanan – anim na buwan bago kami mapanatili, dumaan ito sa plano ng pag-aayos na inaprubahan ng korte at naging tatlong kumpanya, at bilang resulta, nagmana ito ng maraming bagong shareholder na wala itong alam. (Isang pang-apat na kumpanya ang naitayo sa kalaunan.)

Ito ay aking paniniwala na ang buong koponan ng QuadrigaCX ay naniwala na ang kumpanya ay maaaring hindi sinasadyang nasangkot sa isang Vancouver pump-and-dump scheme. Kung ito ay nakuha sa isang pump-and-dump ay hindi para sa akin na sabihin dahil ito ay bago ang aking oras, ngunit maaari kong sabihin na ang QuadrigaCX ay pinamamahalaan ng mga tech geeks, na mapagkumpitensya, ambisyoso at matalino ngunit hindi pamilyar sa ecosystem ng mga capital Markets sa Vancouver.

Ang tanong ng shareholder

Ang kuwento ng QuadrigaCX ay may iba pang kakaibang twist.

Ang aming law firm, halimbawa, ay kamakailan lamang ang target ng isang kaganapan sa pangingikil. Ang nangyari ay hiniling ng isang tao, sa simula ng kasalukuyang kaso ng proteksyon ng pinagkakautangan sa Korte Suprema ng Nova Scotia, na bigyan namin sila ng pribilehiyo at kumpidensyal na impormasyon ng QuadrigaCX, kapag hindi nila kami sinisiraan sa social media, magdulot ng pinsala sa aming firm at maghain ng maling ulat ng kriminal laban sa aming law firm sa tagapagpatupad ng batas.

Malinaw na hindi kami nagbigay ng privileged na impormasyon sa mga estranghero ngunit bilang resulta ng pangingikil ng aming kumpanya, ang ibang mga tao na may kaugnay na impormasyon at mahahalagang dokumento na maaaring tumulong sa proseso ng hukuman, ay hindi na handang sumulong at makitang nauugnay sa QuadrigaCX.

Sa palagay ko ay mauunawaan nating lahat ang pagkabalisa ng pagkawala ng ating mga pondo, at ang ating kumpanya ay ONE sa mas malalaking stakeholder na may utang na higit sa $100,000, ngunit sa palagay ko ay nararapat na tandaan na hindi tayo magkaaway sa prosesong ito.

Kung nahulaan mo na ngayon na hindi ito tumpak, tulad ng nasabi, na walang mga tala o dokumento ng QuadrigaCX, tama ka. Mayroong napakaraming rekord sa British Columbia, kabilang ang mga rekord ng hukuman, mga talaan ng accounting, na-audit na mga pahayag sa pananalapi, mga rekord ng bangko, mga talaan ng mga kontrata, mga talaan ng dami ng kalakalan, at higit sa lahat, mga talaan ng seguro sa malamig na imbakan na may bisa pa rin isang taon pagkatapos umalis ang aming kumpanya sa relasyon ng kliyente, at maaari pa rin.

Walang partido sa mga paglilitis ang nakipag-ugnayan para hilingin sa amin ang mga talaan ng QuadrigaCX na nasa amin, kaya sumulat kami sa abogado ng QuadrigaCX upang ipaalam sa kanila kung anong mga dokumento ang mayroon kami upang tumulong sa proseso, at nag-alok na gawin itong available.

Ang mga tao ay nagbuhos ng maraming tinta sa pagsulat tungkol sa mga shareholder ng QuadrigaCX. Hindi tumpak na mayroong tatlong kumpanya ng QuadrigaCX – mayroong apat at samakatuwid, mayroong apat na hanay ng mga shareholder. Totoo na muling binili at kinansela ng QuadrigaCX ang karamihan sa mga inisyu at natitirang bahagi nito hanggang sa unang bahagi ng 2016.

Ilang shareholder na lang ang natitira sa oras na umalis kami noong unang bahagi ng 2016, at mukhang hindi napapanahon ang mga listahan ng shareholder na available sa publiko. Kamakailan ay sinabi sa akin ng tatlong shareholder na hindi pa sila nakatanggap ng paunawa ng anumang taunang pangkalahatang pagpupulong at T nakatanggap ng hanggang $1 na dibidendo mula sa QuadrigaCX sa loob ng tatlong taon, sa kabila ng kung gaano ito kumikita.

Kung totoo iyon, nangangahulugan ito na ang mga shareholder ay maaaring hindi pinahintulutang bumoto sa mga usapin ng QuadrigaCX o bumoto sa direksyon ng kumpanya.

Mga desisyong ginawa

Ang kuwento ng QuadrigaCX ay hindi pa tapos ngunit ang aming BIT ng kuwento ay biglang natapos ONE umaga nang ang CEO nito, si Gerald Cotten, ay nagpasya na hindi na niya gustong maging isang nakalistang kumpanya ang QuadrigaCX.

Sa araw na iyon, winakasan niya ang mga propesyonal na, sa kanyang isipan, ang mga "batas at kaayusan" - ang accountant, ang auditor at ako, ang regulatory attorney.

Mula sa sandaling iyon, tanging si G. Cotten ang pumalit sa QuadrigaCX at pinatakbo ang palitan na parang wala itong mamumuhunan, walang shareholder, walang regulatory agencies at walang batas na nalalapat dito – walang corporate law, walang securities law, walang anti-money-laundering law at walang contract law. T ko alam kung bakit nagpasya si Mr. Cotten na umiwas sa batas sa regulasyon ngunit hindi ko na siya nakausap pagkatapos ng araw na iyon. (Noong Enero ng taong ito, inihayag ng QuadrigaCX na mayroon siya namatay isang buwan mas maaga.)

Tulad ng iba, maraming iba pang bagay na T ko alam tungkol sa QuadrigaCX – T ko alam kung mayroong $137 milyon na naka-park sa ilang wallet; T ko alam kung bakit ang mga Bitcoin address na dapat ay may hawak na $92.3 milyon lumabas na walang laman; T ko alam kung bakit T maibubunyag ang wallet address na may hawak na $44.7 milyon ng iba pang crypto; T ko alam kung bakit walang law firm na nag-apply para sa a Mareva injunction upang mapanatili ang mga ari-arian; T ko alam kung bakit nasa Nova Scotia ang paglilitis kung ang mga Korte ng British Columbia ay may hurisdiksyon at ang mga saksi at ebidensya ay nasa British Columbia; T ko alam kung bakit may mga pahayag na walang mga tala; at T ko alam kung bakit T na-tokenize ng mga shareholder ang exchange at ginawa itong operational para masimulan ng mga customer na mabawi ang ilan sa kanilang mga asset.

Ngunit alam ko ito – natutuwa akong pinakawalan kami ng QuadrigaCX dahil sa pagiging ONE sa mga taong "batas at kaayusan".

Ang aming legacy sa QuadrigaCX ay sumasaklaw sa tagal ng panahon kung kailan ito na-regulate hangga't posible na ma-regulate sa Canada noong 2015 para sa isang digital currency exchange, kapag mayroon itong mga Canadian bank account at na-audit ang mga financial statement at kapag ang mga customer ay protektado ng cold storage wallet insurance.

Hayaan akong tapusin ang tala na ito – T ko nais na isulat ang artikulong ito ngunit ginawa ko ito dahil ang mga asset ng customer na hawak ng mga palitan ay dapat na napapailalim sa higit na regulasyon at pangangasiwa, at maliban kung pagbutihin namin ang katumpakan ng magagamit na impormasyon sa pamamagitan ng pagdinig mula sa mga taong may makatotohanang kaalaman sa QuadrigaCX, upang maunawaan kung ano ang nagbigay-daan sa QuadrigaCX na maging parehong mahigpit na kinokontrol ngunit sa parehong oras upang mabago ang regulasyon, T naming muling ayusin ang mga consumer, at magtitiwala muli mula sa regulasyong iyon. pasulong ang industriya.

Larawan ni Gerald Cotten ni Stephen Hui sa pamamagitan ni Christine Duhaime