Pourquoi Celsius a-t-il pris feu ? Alex Mashinsky a construit un château de cartes à Celsius.

La liste des mensonges présumés de l'ancien directeur général et cofondateur de Celsius Network, Alex Mashinsky, est longue. Et si l'on en croit les poursuites intentées jeudi par plusieurs agences américaines, la campagne de tromperie de Mashinsky – destinée à inciter les utilisateurs à traiter la société de prêt de Crypto , aujourd'hui en faillite, comme une banque – a commencé dès le début.

Mashinsky et l'ancien directeur des recettes de Celsius, Roni Cohen-Pavon, ont été inculpés jeudi de fraude par le ministère américain de la Justice (DOJ). La société est également poursuivie pour violation des lois Finance par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine et pour tromperie envers les investisseurs par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), entre autres chefs d'accusation. Mashinsky a été placé en garde à vue jeudi.

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Au total, le ministère de la Justice a inculpé Mashinsky de sept chefs d'accusation, dont des fraudes en valeurs mobilières, en matières premières et en virement bancaire, ainsi que plusieurs allégations de complot. La Federal Trade Commission (FTC), qui a poursuivi Celsius pour une série de fausses déclarations, a annoncé avoir conclu un accord avec l'entreprise qui « lui interdira définitivement de gérer les actifs des consommateurs ». Mashinsky, ainsi que ses anciens dirigeants Shlomi Daniel Leon et Hanoch « Nuke » Goldstein, n'ont pas accepté l'accord de 4,7 milliards de dollars de la FTC (ONEun des plus importants de son histoire).

Celsius, fondée lors de l'essor des ICO (Initial Coin Offering) de 2017, était une société d'investissement imprudente qui se présentait dès le départ comme une sorte de « néo-banque ». Financée presque entièrement par les dépôts de ses clients, elle a joué et perdu des sommes considérables, accumulant un déficit de plus d'un milliard de dollars au moment de son dépôt de bilan en juillet 2022. Sans compter les 32 millions de dollars gagnés lors de la vente publique de CEL, le « jeton natif » de la plateforme.

Voir aussi :Ce que Celsius, le prêteur de Crypto, ne dit T aux déposants (2020)

De manière révélatrice, selon la CFTC, Mashinsky a également menti à propos de l'ICO, déclarant faussement à plusieurs sources médiatiques que Celsius avait en réalité levé 50 millions de dollars.

Mashinsky, qui prétend avoir créé la voix sur IP (VoIP), précurseur de l'application de covoiturage Uber, était connu dans la communauté Crypto pour son attitude combative. Il répondait sans détour aux accusations de fraude et de mauvaise conduite, allant même jusqu'à répondre à des comptes Twitter de moindre envergure. Il annonçait au monde entier qu'il s'en prenait aux banques, comme s'il menait une sorte de croisade à laquelle d'autres pourraient se joindre en se « désinstitutionnalisant » grâce à sa plateforme.

Et il a offert des incitations. Celsius s'est présenté comme une plateforme de prêt sans risque où les gens pouvaient placer leur patrimoine, et a annoncé des rendements de 18 % sur les dépôts pour attirer les clients (la FTC a allégué que la plupart des utilisateurs recevaient bien moins que cela, même bien avant le gel permanent des retraits). Lors des AMA hebdomadaires d'une heure (aussi appelés « demandez n'importe quoi à Mashinsky »), selon les plaintes des régulateurs, Mashinsky a menti au sujet d'une Juridique d'assurance, exagérant parfois la vérité en affirmant qu'il offrait une couverture de 750 millions de dollars pour chaque client.

Tout cela visait à présenter Celsius comme un nouveau type d'institution financière adaptée à l'ère numérique. Au cours de ses plus de 1 000 heures de séquences AMA, Mashinsky a fréquemment évoqué les risques liés aux « systèmes bancaires à réserves fractionnaires » et à l'auto-conservation de ses propres Crypto. Entre l'ancien monde de la Finance traditionnelle et l'émergence de la blockchain se trouvait Celsius, présenté à tort comme un gestionnaire de fonds fiable et responsable.

C'était un château de SAND. Selon la FTC, presque tout ce que Mashinsky affirmait pour attirer les clients était faux. Il affirmait que les clients KEEP la propriété légale des Crypto déposées. Au lieu de cela, Celsius a regroupé tous les fonds de ses clients sur un « compte omnibus », considéré comme une caisse noire. De nombreux anciens utilisateurs de Celsius sont désormais des « prêteurs sans garantie », espérant récupérer quelques centimes pour chaque dollar investi dans la procédure de faillite de l'entreprise.

Mashinsky a déclaré que les clients de Celsius pourraient retirer leur argent à tout moment, mais même avant que la société ne gèle les retraits, il y avait d'innombrables exemples de personnes devant attendre des jours pour récupérer leurs fonds.

Selon les documents judiciaires, les employés de Celsius ont dénoncé dès 2019 les pertes financières de l'entreprise et son incapacité à KEEP les fonds des utilisateurs (Celsius n'a KEEP aucun registre des transferts intra-entreprise avant 2021). L'entreprise perdait de l'argent en versant des rendements exorbitants destinés à attirer de nouveaux investisseurs et à KEEP les actifs sur la plateforme, seul moyen de KEEP l'arnaque.

Voir aussi :Le dépositaire PRIME Trust rompt ses liens avec Celsius, le prêteur de Crypto (2021)

Celsius a fait de Mashinsky et de ses cofondateurs Leon et Goldstein des millionnaires à maintes reprises. L'entreprise a finalement été ruinée par le krach boursier provoqué par l'effondrement du stablecoin algorithmique UST, mais à aucun moment elle n'a fonctionné, comme le montrent les plaintes. Au cœur même de son activité se trouvait une fraude : les dirigeants de Celsius accordaient des prêts non garantis avec les fonds de leurs clients. et mentir à ce sujet, comme l'a découvert l'ancien journaliste de CoinDesk, Nate DiCamillo, en 2020.

Qu'ils aient perdu de l'argent sur leurs investissements (plus de 1,7 milliard de dollars au total), qu'ils se soient bêtement retrouvés dans la position d'avoir à acheter du CEL sur le marché libre pour payer les récompenses des utilisateurs, qu'ils aient spéculé sur la Finance décentralisée (DeFi) en espérant WIN , est presque hors sujet. Il s'agissait de joueurs incompétents et invétérés, comme le montrent les plaintes. Pire encore, ils ont entraîné des clients inconscients dans un SAND , laissant la possibilité de déposer des fonds sur Celsius ouverte après la fermeture des retraits et après avoir retiré leur propre argent de la plateforme, selon les documents judiciaires.

Il est possible que Mashinsky ait cru à ses propres éloges, pensant pouvoir redresser une entreprise en difficulté en se développant ou en réalisant quelques transactions chanceuses. Ce ne serait T la première entreprise à tenter de faire semblant avant d'y parvenir. Mais si l'on veut construire une solution de remplacement aux banques, il vaut mieux être sûr qu'elle soit sécurisée – et Celsius était un château de cartes.

CORRECTION (14 JUILLET 2023 – 12:48 UTC) : Une version antérieure de cet article indiquait à tort que l'ancien directeur technique de Celsius, Roni Cohen-Pavon, avait été arrêté jeudi.