À quel point le procès contre Binance est-il grave ?

Binance, la plus grande bourse mondiale de Crypto en termes de volume d'échanges, et son directeur général Changpeng Zhao auraient été pris au dépourvu par la décision de la Commodities and Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis de intenter une action civilelundi contre l'entreprise. L'entreprise, quia évité pendant des annéesAprès avoir établi un siège social permanent, elle a été en dialogue avec les autorités de régulation américaines et autres afin de fonctionner en toute conformité dans la centaine de juridictions qu'elle dessert.

Le mois dernier, Patrick Hillman, directeur de la stratégie de Binance, a déclaré au Wall Street Journal que la bourseavait comblé les « lacunes » qui se formaientdans sa stratégie de conformité, en raison de l'expansion rapide de la plateforme. À l'époque, Hillman avait plus ou moins laissé entendre que Binance était prête à payer ses crimes passés, commis à son insu, mais qu'elle menait également des discussions approfondies avec les régulateurs qui lui permettraient decontinuer d'exister.

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Le dépôt de la CFTC a été une surprise, dans une certaine mesure. Des rumeurs ont circulé selon lesquellesDépartement de la Justice des États-Unis,Commission des valeurs mobilières et des changeset même leService des impôts préparaient des poursuites judiciaires pour diverses défaillances d'entreprises. Lorsque les autorités américaines ont sanctionné la plateforme d'échange Crypto russe Bitzlato, elles ont constaté que Binance une contrepartie importante pour les marchés du darknet. Le fait que la CFTC ait laissé tomber la première chaussure est surprenant, ne serait-ce que parce que cela alimente la confusion quant à la question de savoir si l'ether (ETH) et les autres cryptomonnaies sont matières premières ou valeurs mobilières.

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Dans sa plainte de 74 pages, la CFTC accuse Binance non seulement d'avoir servi des clients américains sans avoir déposé les licences appropriées, mais aussi d'avoir activement aidé ses clients à contourner les règles de connaissance du client et autres règles de conformité. Les dirigeants de Binance auraient été conscients de l'inadéquation de ses outils de géorepérage et auraient même mis en place une procédure semi-formalisée (bien que confidentielle) pour intercepter les « baleines » et protéger leurs adresses IP américaines.

Cette affaire est évidemment néfaste pour Binance, et survient dans un contexte d'incertitude pour les Crypto. Les experts estiment que cela pourrait porter un coup fatal à la plateforme d'échange.pire des cas), ou perturber une partie importante de ses revenus (Matt Levine de Bloomberg,par exemple, a essentiellement déclaré que l'affaire n'était pas centrée sur la sécurité des consommateurs, mais conçue pour empêcher Binance de profiter des fonds spéculatifs américains). Le PDG Zhao pourrait se voir interdire de diriger l'entreprise qu'il a fondée en 2017 et de négocier des Crypto , point final.

Si Zhao, qui est considéré comme ONEun des les personnes les plus riches du monde, commence à vendre des actifs, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur les Cours des cryptos. Et exclure Binance des Marchés dérivés pourrait avoir des effets délétères sur la liquidité et le cours du bitcoin. Si l'affaire BitMEX déposée par la CFTC en 2018 donne un aperçu de l'évolution future de la situation, la chute de la plus grande plateforme d'échange de produits dérivés semble pire qu'elle ne l'est finalement.

Il s'agit probablement d'un nouveau coup dur porté à la réputation des cryptomonnaies. Des éléments suggèrent qu'au moins un informateur chez Binance aurait transmis des communications privées et des messages Signal autodestructeurs à l'autorité de régulation des matières premières. Ces messages dressent le portrait de Binance – avec Zhao à sa tête – comme une entreprise prête à sacrifier les règles au nom de la croissance. Les gros traders bénéficiaient de connexions de règlement plus rapides et de frais réduits, ce qui les plaçait au-dessus des investisseurs particuliers. Et, à en croire la CFTC, Binance a négocié au détriment de ses clients, ce qui semble être une tendance sur les plateformes d'échange de Crypto .

Il est toutefois important de noter que ces allégations ne sont que de simples allégations. Trop souvent (dans le secteur des Crypto comme ailleurs), la police est prise au mot. Les régulateurs américains ne portent probablement pas plainte sur la base de fausses preuves, mais il s'agit d'informations biaisées. Dans le cas de Bitzlato, les régulateurs américains ont présumé, sans preuve, que la plateforme d'échange était volumes de transactions à vieTous provenaient de sources illicites. Dans le procès contre BitMEX, les régulateurs ont suggéré, sans toutefois le prouver, que la plateforme d'échange facilitait les transferts pour des terroristes.

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Binance, comme l'a souligné Hillman, a commis de graves erreurs et a opéré sous un voile réglementaire et organisationnel suspect. Mais les accusations les plus graves n'ont pas encore été prouvées, etpeut avoir des explicationsLe gouvernement américain a adopté une ligne dure contre la Crypto – en coordonnant apparemment ses efforts pour la couper de l’économie au sens large par le biais de restrictions bancaires et de poursuites punitives – et il ne devrait donc pas être surprenant qu’il cible une bourse qui semble avoir résisté et grandi pendant le marché baissier.

Ne vous y trompez pas, les conflits d'intérêts apparents de Binance et sa propension à bafouer la réglementation sont odieux. Les communications internes de Zhao et d'autres dirigeants de Binance concernant la fraude et les activités illicites sur la plateforme, révélées dans les documents judiciaires, sont d'une incompétence ridicule. Mais ce procès, aussi néfaste soit-il pour Binance, ne tuera T la blockchain.