Pourquoi les investisseurs de Wall Street se tournent vers le Bitcoin pour gagner leur vie

Lorsque le géant bancaire Citi a annoncé qu'il licencierait 11 000 employés en mai dernier dans le but d'économiser un milliard de dollars de dépenses, Arthur Hayes était ONEun des employés à qui on a donné un avis de licenciement.

Hayes était trader pour compte propre « Delta ONE» chez Citi à Hong Kong, agissant comme teneur de marché pour les fonds négociés en bourse asiatiques de la banque. Il avait passé sa carrière dans des institutions financières, débutant à la Deutsche Bank.

Alors qu'il peaufinait son CV pour réintégrer le marché du travail, Hayes a découvert le Bitcoin. Il n'a T pu résister à l'envie de trader cette Cryptomonnaie. À sa grande joie, les Marchés se sont révélés être une mine d'or pour lui :

« J'ai constaté de nombreuses inefficacités. Si l'on applique la théorie financière traditionnelle, on constate que tout est mal évalué. Il y avait beaucoup d'argent à gagner en négociant des Bitcoin. »

Soudain, rendre des comptes à un autre directeur général de banque est devenu moins attrayant pour Hayes. Gagner sa vie en négociant des Bitcoin était plus avantageux que d'atteindre ses objectifs de bonus.

« Vous travaillez toute l'année pour quelqu'un d'autre [dans une banque], et ensuite, on vous dit ce que vous valez avec votre bonus. Avec le Bitcoin, c'est mieux. Tout ce que vous gagnez vous appartient », a-t-il déclaré.

Les catastrophes de Wall Street stimulent le trading de Bitcoin

Hayes n'est T le ONE à tourner le dos à la Finance traditionnelle pour chercher des opportunités parmi les cryptomonnaies. Sur les marchés des cryptomonnaies, les traders retrouvent la volatilité qu'ils connaissaient autrefois sur les actions, les devises et les matières premières, alors même que les grandes banques continuent de supprimer des emplois et de payer des milliards d'amendes suite à la crise financière.

Les régulateurs ont infligé de lourdes sanctions aux banques au cours des deux dernières années. L'amende la plus lourde et la plus récente a été infligée à Bank of America, quia accepté de payer 16,65 milliards de dollarsà la Securities and Exchange Commission en août. Les six plus grandes banques ontpayé130 milliards de dollars d’amendes et de règlements depuis 2009.

Les banques ne se contentent pas de perdre de l'argent. Elles continuent aussi de supprimer des emplois partout dans le monde. Citiannoncéce mois-ci, elle allait fermer ses activités bancaires aux particuliers dans 11 pays, dont le Japon. JP Morgan estsur la bonne voiesupprimer 17 000 postes d'ici la fin de l'année. SelonrechercheSelon Johnson Associates, le secteur bancaire dans son ensemble compte 20 000 emplois en dessous du niveau d'emploi d'avant la crise financière.

Tout cela signifie que les employés de banque férus de Cryptomonnaie sont plus enclins à franchir le pas maintenant plutôt que d'attendre d'être évincés. George Samman, qui gérait des portefeuilles chez Wellington Shields, une société de courtage new-yorkaise, fait ONE de ces personnes. Aujourd'hui, il tente de créer une plateforme d'échange de produits dérivés Bitcoin . BTC.sx.

« La Finance n'est T le secteur glorieux qu'elle était autrefois. Les primes sont faibles, les salaires sont bas. Ce n'est plus le secteur où l'on souhaite être », a-t-il déclaré.

Samman décrit sa récente rencontre avec d'anciens collègues de la vieille école qui l'ont bombardé de questions sur l'accès au Marchés du Bitcoin . Ils en avaient assez de voir les Marchés boursiers stagner :

« Cela a été lent pendant un certain temps… Tout le monde est dans un état triste et misérable parce qu'il n'y a pas d'argent à gagner. Les volumes de transactions ont été faibles, les commissions ont été réduites au fil du temps et c'est un endroit complètement différent de ce qu'il était – et cela ne reviendra pas. »

Les Marchés stagnants réduisent les opportunités de profit

Bien que les Marchés – en particulier les actions américaines – aient été agitéau cours des deux dernières semaines, ils sont restés stables ces dernières années. Des actions au pétrole, les traders onta luttépendant des années pour trouver la volatilité dont ils ont besoin pour gagner de l’argent.

Le VIX, communément appelé « indice de la peur », est l'indicateur de volatilité le plus utilisé sur le marché boursier américain. L'année dernière, il a atteint son plus bas niveau en cinq ans, à 11,3, bien en deçà de sa fourchette de l'année précédente. La Juridique d'assouplissement quantitatif de la Réserve fédérale est généralement considérée comme la cause de la faible volatilité des Marchés financiers.

Les commerçants souffrent.enquêteUne étude du secteur financier menée en juillet par la société de courtage ConvergEx a révélé que les traders se plaignaient de la difficulté de négocier de manière rentable dans un environnement de faible volatilité. Plus de 60 % des entreprises du côté vendeur – celles qui négocient des produits et services fournis à des acheteurs comme des fonds spéculatifs et d'autres institutions – ont déclaré que la faible volatilité avait été « mauvaise ou très mauvaise » pour les affaires.

Jean Marie Mognetti dirigeait un fonds de matières premières sous la bannière Global Advisors à Jersey. Mais face à l'arrêt des échanges de matières premières dû à la stagnation des prix, lui et son associé, Daniel Masters, ancien trader de haut niveau chez JP Morgan, ont commencé à trader des Bitcoin pour leur propre compte.

« Nous avions une vision optimiste, et plus nous en voyions, plus nous en voulions. Nous en sommes arrivés au point où nous avons décidé de partager cette opportunité d'investissement avec d'autres », a-t-il déclaré.

Lancement de Mognetti et MastersFonds d'investissement Bitcoin de Global Advisors, un fonds spéculatif pour le Bitcoin basé à Jersey, en juillet. Ils prévoient de gérer 200 millions de dollars et ont acheté une première tranche de Bitcoin de Digital BTC, le mineur coté à la bourse australienne.

Mognetti a déclaré que les Marchés du Bitcoin ont fourni plus d'opportunités de trading - et donc de chances de gagner de l'argent - que ses anciens terrains de prédilection, les prix au comptant du pétrole.

Je peux vous le dire tout de suite : le pétrole brut est devenu extrêmement ennuyeux depuis un an et demi. [...] Nous continuons à négocier des matières premières, mais notre concentration sur ces matières premières ralentit, car nos clients ne les apprécient pas. C’est comme si nous étions lassés du pétrole brut.

En revanche, les clients réclament à cor et à cri de participer à l'action des Cryptomonnaie , a déclaré Mognetti :

« Nous n'avons rien réussi à vendre à Jersey en six ans. Maintenant, des gens de Jersey nous appellent », a-t-il déclaré, quelques jours après l'annonce du lancement de son fonds en août.

Wall Street perd de son éclat auprès des diplômés

Les anciens dirigeants de Wall Street qui se sont tournés vers les cryptomonnaies affirment qu'ils ne sont pas ostracisés pour avoir négocié des actifs numériques exotiques. Au contraire, leurs anciens collègues les bombardent de questions et les félicitent pour avoir conclu des transactions rentables sur les Marchés des devises numériques.

Gavin Smith, directeur de First Global Credit, une société proposant des contrats sur différence sur actions mondiales achetables en Bitcoin , a déclaré que les Marchés des Cryptomonnaie étaient ce que les traders recherchaient depuis la baisse de la volatilité ces dernières années. Il a auparavant élaboré des stratégies de couverture des risques pour Credit Suisse et Trafigura, le géant du négoce de matières premières.

« [Les cryptomonnaies] sont plus à l'aise pour nos clients, car nous sommes habitués à couvrir un actif sous-jacent assez volatil. Le secteur pétrolier a été particulièrement calme ces trois ou quatre dernières années, mais nous sommes habitués aux défis que représente la protection de nos positions dans un environnement plus volatil. »

Gagner beaucoup d'argent dans une banque semble avoir perdu de son attrait auprès des jeunes qui rejoignent le marché du travail pour la première fois. Une étude menée par Universum, un cabinet de conseil qui conseille les employeurs sur la manière de positionner leur marque pour le recrutement, montre que l'attrait de rejoindre une banque a diminué parmi les étudiants en commerce et en affaires au cours des trois dernières années.

Selon Universum, les étudiants en Finance sont toujours enthousiastes à l'idée de Offres d’emploi dans le secteur bancaire, mais ils le considèrent désormais comme un tremplin vers l'entrepreneuriat.

Hayes, l'ancien trader de Citi qui a maintenant commencéBitMEX, une autre plateforme de produits dérivés du Bitcoin , a déclaré :

ONE dans le secteur bancaire n'aime son travail. Ils y sont parce qu'ils gagnent de l'argent – ​​actuellement. Mais ils comprennent tous que s'il y a quelque chose de nouveau et d'enthousiasmant, avec une possibilité de rendement élevé, ils le soutiennent pleinement. De toute façon, tous les entrepreneurs en démarrage gagnent beaucoup plus d'argent aujourd'hui que les banquiers.

Image: Antonio Morales García/ Flickr

Mise à jour:L'article a été mis à jour pour inclure la relation de Hayes avec BitMEX et les travaux antérieurs de Smith pour Credit Suisse et Trafigura.